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散戶不適合玩短線...
快用「股票收租法」玩長線吧！
最近常聽一個喜歡玩短線、頻繁買賣股票的朋友
跟我抱怨怎麼玩怎麼虧
錢都被券商賺走了...
其實阿～
一般散戶是資訊落後的一群人
平時又要上班不可能隨時盯盤
比起資訊領先又專注投資的大戶
實在非常不適合玩短線！
因此，一般散戶要獲利
一定要從基本面著手
買進基本面優異的股票長期持有
例如買進高殖利率的「定存股」
不但可以賺取股利
同時也有機會賺取價差
這邊就要來跟大家分享「股票收租法」
它能幫助我們順利找到適合長期持有、賺股息的定存股
發明這套方法的 股素人
用這套方法，4 年獲利 100%
等於每年獲利約 19%
快來看看他如何做到的...
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6 項選股法則
選出「高股息定存股」
1. 股東權益報酬率＞15%
看股票基本面首看股東權益報酬率（ROE）
ROE＝稅後盈餘／股東權益
雖然一般看 EPS 也能知道公司幫股東賺錢的能力
但 EPS 是看「每股賺多少錢」
ROE 則進一步看「公司運用所有股東的錢，能賺到多少錢」
比起 EPS，ROE 更能精準表達公司運用股東財富的效率
近 5 年 ROE＞15%，是股神巴菲特的選股標準
但連續 5 年 ROE＞15% 的標準太嚴苛
因此我們調整為近 5 年平均 ROE＞15%
就足夠找到獲利能力非常好的公司囉！
2. 本益比＜15
找到獲利強的公司
但目前價格太貴，也千萬買不得
一般來說
本益比＜15，就算是非常便宜的股票了
本益比＝股價／EPS
本益比越小，通常表示股票價值越被低估
但不同產業的本益比大小標準不同
在衡量本益比時
我們也可以進一步算出近 5 年平均本益比
若 當前本益比＜5 年平均本益比
代表目前股價比前 5 年平均便宜
是合適的進場時機喔！
3. 股價＜每股現金股利ｘ15
除了用本益比衡量股票便宜與否
也可以利用「每股現金股利衡量ｘ15 」衡量
現金股利要看 5 年平均
算出來的數字我們稱為「基準買價」
目前股價比基準買價低，就代表股價被低估
基準買價＝每股近金股利ｘ15
基準買價經換算後
表示現金殖利率 6.67%
比定存利率高出 6 倍以上
有此高殖利率的股票，會是很好的定存股
例如 好樂迪(9943) 2010~2014 年平均每股現金股利 3.1 元
基準買價＝3.1ｘ15＝46.5
當股價小於 46.5 時，這支股票就被低估囉！
除了基準買價
也可以再參考「複查買價」
複查買價＝近 5 年平均本益比ｘ近 4 季 EPS
當股價同時低於基準買價與複查買價
股價價真的很便宜啦！
4. 現金股利發放率＞70%
公司很會賺錢，但不願意跟股東分享
就不是及格的定存股
因此我們得確定 現金股利發放率＞70%
最後也看長期 5 年的現金股利發放率
現金股利發放率＝每股現金股利／EPS
除了現金股利，有些公司也會發放股票股利
若（配息＋配股）發放率＞85%
也是願意將獲利與股東分享的好公司喔
5. 董監事持股比例＞25%
董監事持股達一定比例
表示董監事與其他股東站在同一條船上
比較不會亂來
因為如果董監事惡意讓股價下跌
他們自己也會蒙受損失
另外，一些大型權值股有專業經理人經營
身受外資喜愛
外資持股比例可能超過 50%
相對的董監事持股比例卻只有 10%
但也不失好公司本色
因此我們也可以放寬標準至
（董監事＋外資）持股比例＞45%
有一種狀況
董監事持股比例高，但設質比也高
設質比＞30%
代表董監事資金吃緊
這時可就要小心了
另外，如果外資不斷減少持股
也可能是公司衰退的訊號
也要小心注意！
6. 負債比＜55%
公司如果債務纏身
可能有破產危機
因此在篩選穩定定存股時
一定要觀察它的償債能力
只要 負債比＜55%
就不會有太大的債務問題
負債比＝負債／資產
負債可分為：
- 支付利息債務的金融負債（壞債），一般借貸
- 不須支付利息的帳款負債（好債），應付帳款
金融負債激增就和董監事設質比增加一樣
可能隱含公司營運狀況惡化的訊息
需要多加注意
因此我們可注意 金融負債比＜35%
才能確定公司安全經營
知道挑選定準股的 6 指標後
快用選股法寶：選股勝利組
來篩選最強定存股吧！
►► 選股勝利組
依照上述 6 的選股法則
我選出了 18 檔 高股息定存股...
18 檔 高股息定存股 出爐！
資料來源：選股勝利組
註：股票清單依「近 5 年平均 ROE」由大至小排序；點選股票可看到個股資訊。
比起 台灣 50 每年不到 4% 的殖利率
上面 18 檔因為有「股價＜每股現金股利ｘ15」的條件
現金殖利率肯定會大於 6.67% 喔！
設定「停利點」與「停損點」
股神巴費特曾說：
「如果你不想持有一張股票超過 10 年，那麼你連 10 分鐘都別持有」
10 年對大多數投資人來說實在太嚴苛了
因此我們縮減一半期間：定存股不持有 5 年以上不賣
但規則不需要那麼死
為了避免措施賺錢機會或被套牢
仍有一些特殊的停利點與停損點
停損點：連續 4 季 EPS＜０
一家公司連續 4 季虧損
我們就要趕緊檢查這家公司出了甚麼事
如果只是產業景氣循環
就不需要太擔心
但若是整體產業或公司出了致命問題
那麼就要考慮停損了！
停利點：報酬率＞100%
若股利加上股票漲幅，以讓獲利翻倍
就可以考慮停利，讓獲利早些入袋囉！
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不過阿～
選股可不是篩選股票就好喔
篩選股票只是第一步
之後我們還要詳細研究每檔股票的經營狀況
建議大家挑自己熟悉的產業研究
才能挑出真正穩定又高股息的股票喔！
想知道更多定存股選股秘訣
推薦閱讀這本《我用4張表，存股賺1倍：2016年買股攻略及8標的實戰分析大公開》！！
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