按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
空頭氣燄高,還可以找做多的股票嗎?你要先檢查過這 3 關!學會阿水的步驟,難怪不再怕賠錢... 看,就是比較早下班!5 步「整理術」每天省下 3 小時!讓你當個快樂上班族...

十買九賠是散戶的宿命?空方壓境,別再傻傻只會做多!陳威良分享 反手向股市提款的3秘訣

8月 2015年25
收藏

(圖/shutterstock)

 

翻開報紙經常看見斗大標題:

「XX公司營收低於預期,下修財測展望」

「5大外資齊聲唱衰,調降投資評等與目標價」

「融資多殺多,斷頭賣壓湧現」…

 

在股票市場裡總是有許多基本面、籌碼面等利空消息充斥,

屢屢讓小股民心頭一顫,對於股價後勢感到憂心忡忡,

這是因為多數投資人只習慣作多,

陷於「股價上漲才能獲利」的慣性思考...

 

在這個時機,你應該換個腦袋了!

看看 分析師陳威良 是怎麼順著空方交易,

讓自己的口袋滿滿吧~

 

 

 

 

 

 

 

獲利M型化 個股強者愈強、弱者愈弱

事實上,由數據來看,每年不論行情漲或跌,

台股下跌的交易天數總是比上漲天數來得多。

2008年因為金融海嘯而發生股災,進入空頭市場,

當年下跌天數占總交易天數52%;

2009年開始,台股又恢復多頭上漲力道,

即使持續走了6年大多頭行情,指數可說是年年創高,

大盤甚至最高漲上了1萬點,

可是,這當中每一年下跌的交易天數仍然都多於上漲天數。

 

試想:如果行情有一半以上的時間都在下跌,

作多是不是難占上風呢?

 

 

 

 

 

 

2014年大盤上漲695點,但個股上漲與下跌家數勢均力敵,

各為732家與745家,今年以來個股走勢更是分歧,

截至7月14日,下跌家數1,118家遠超過上漲的408家;

指數一度攻占萬點,卻有逾8成的個股跌破年線,

逾600家上市櫃公司股價創下一年來新低,

還有超過50家以上公司創歷史新低!

 

大盤走多、個股走空,怪不得散戶怨嘆賺不到錢!

因為公司獲利「M型化」,

有限的資金量能只集中追逐最強的股票,

造成強者愈強、弱者愈弱。

換個角度想,面對牛熊同市的行情,

其實放空也是種選擇,想要獲利最好學會「多空靈活操作」!

 

台股近8年來上漲及下漲天數統計

項目

2008

2009

2010

2011

當年指數漲跌(點)

-3,915

+3,596

+784

-1,900

上漲天數

119

112

102

107

下跌天數

130

139

129

140

下跌天數/總交易天數(%)

52

55

56

57

項目

2012

2013

2014

2015

當年指數上漲(點)

+627

+912

+695

+15

上漲天數

115

111

115

52

下跌天數

135

135

133

64

下跌天數/總交易天數(%)

54

55

54

55

註:2015年統計至6月30日為止。

 

股價反轉下跌 放空原則「高賣低買」

如果有一家公司的股價看來即將反轉下跌,

除了手中有持股要趕緊賣出,

難道只能眼睜睜看到股價落底後,再買進等它上漲嗎?

其實,更有效的賺錢方式就是「融券放空」。

所謂「融券」,就是手上沒有這檔股票,

先去向券商借股票,在高價時賣出,

等到低檔時,再買回股票償還給券商,

賣出和買回之間的差價就是獲利或虧損。

 

作多要賺錢,目標當然是「低買高賣」,

而融券作空只是把順序顛倒成「高賣低買」。

 

舉個簡例說明:

假設王小姐看壞宏達電後市,

在股價150元時先跟券商借1張股票來賣,

也就是融券放空1張,

賣出成交後可先拿回15萬元現金,

等到股價跌到100元時,

再去股市中買進1張宏達電股票還回券商,

這時買只花10萬元,

等於股票還完後,口袋裡還多出5萬元,

這多出來的差價就是融券放空的利潤;

相反地,如果宏達電不跌反漲至200元,

那麼放空1張會賠上5萬元。

考慮手續費等相關成本的詳細計算,可參考附表說明。

 

融券放空成本相關費用試算

情境

原本股價150元

狀況1:下跌至100元

獲利50元(150─100=50)

狀況2:上漲至200元

虧損50元(150─200=-50)

 

融券賣出時(借):

 

收入:

賣出股票所得:每股150元×1,000股=15萬元

 

支出:

  1. 融券手續費:15萬元×0.08%=120元(證交所規定券商最高收取0.08%)
  2. 融券保證金:15萬元×90%=13.5萬元(一般保證金為9成,但特殊狀況下成數會有不同)
  3. 股票賣出手續費:15萬元×0.1425%=213元(小數點後無條件捨去)
  4. 證券交易稅:15萬元×0.3%=450元

融券買進時(還):

 

支出:

  1. 買進股票費用:每股100元×1,000股=10萬元
  2. 股票買進手續費:10萬元×0.1425%=142元(小數點後無條件捨去)

 

收入:

歸還保證金13.5萬元(證券商會按日加計利息給王小姐,因每家券商利率不同,且都非常低,故在此先省略不計)

獲利結算:

成本:融券賣出時(120元+13.5萬元+213元+450元)+融券買進時(10萬元+142元)=23萬5,925元

收入:融券賣出時(15萬元)+融券買進時(13.5萬元)=28.5萬元

獲利:28.5萬元-23萬5,925元=4萬9,075元

 

緊盯K線、成交量 切記獲利3原則 

如果熊市來臨時,手上還有不少持股,

面臨股價轉弱,又不知道何時才能止跌,該怎麼辦呢?

此時,可以透過融券放空來預防損失擴大。

原先的多單因下跌而虧損,

但空單卻因此產生獲利,兩者可互相抵銷掉風險。

學會放空不僅可以避險,還能夠增加操作彈性,

在下跌回檔過程中繼續在股市提款。

而目前市場上可以融券放空的標的有1,428檔,

平盤下可以放空的有819檔,

另外也有273檔可以直接用現股當沖,

交易管道其實十分暢通,

但融券放空需注意以下3點原則:

 

原則1:選量大弱勢股 順勢放空獲利進補

首先,因為放空是去向券商借股票來賣出,

冷門股經常會有券源不足的問題,

即使看壞後市,也會變成看得到卻吃不到,

所以盡量鎖定台灣50或中型100的指數成份股,

流動性較佳,或至少欲放空的標的也該是市場熱門股,

買賣價差愈小,則交易愈便利。

 

更重要的是,放空一定要順勢操作,找尋弱勢股下手,

千萬不可以因為看股票漲多就賭氣去放空。

許多投資人因為不了解個股未來的基本面,

看股價漲一波就主觀認定會下跌,

逆勢操作的下場就是慘遭軋空。

其實股價走勢通常是緩漲急跌,所以不必預設高點,

只要等到轉弱訊號出現,順勢放空往往可以賺得快、又賺得多!

 

通常最領先反映股價趨勢的就是K線與成交量,

觀察1檔個股如果在高檔區有「量大不漲」或是「量縮價漲」背離現象,

這是下跌前的「潛伏期」,可開始密切注意;

接著如果看到「量增價跌」的黑K棒,

收盤價如果摜破前日或區間低點,

則翻空訊號成立,空單就可大膽出手了!

 

K線翻空訊號

 

原則2:留心軋空風險 避開強制回補期間

融券,就是跟證券商借股票,有借就要有還。

根據規定,融資融券的期限是6個月,

但主管機關得視投資人信用狀況或個別證券的風險程度,

准予申請展延6個月,並以1次為限,

因此實務上,市場都習慣自動視期限為1年。

 

可是如果碰上「除權息」和「股東會」前,

這兩個時間點都必須強制回補融券。

每年召開一次的股東常會,股東會前兩個月為T日,

T-4日就是融券空單的強制回補日,

例如台積電6月9日召開股東會,T日是4月9日,

扣除非營業日之後融券最後回補日就是4月1日。

 

另外一次則是股票除權息日的前4個交易日,

同樣以台積電為例,

6月29日除息,那麼6月23日就是融券最後回補日。

 

因為融券有強制回補規定,

所以在接近回補日前,市場投資人可能會搶買股票,

進而推升股價,形成所謂的「軋空行情」。

當1檔股票融券比例過高,

主力大戶可以靠著拉抬股價,甚至鎖上漲停,

讓融券的散戶不僅虧損,還根本買不到股票,

等到散戶不計代價天天掛漲停追搶時,再大量拋售籌碼。

因為放空者須承擔軋空風險,

所以在股東會或是除權息之前,

盡量避免融券放空股票,尤其是中小型股。

 

原則3:不想輸光斷頭 嚴設停損活得久

融券時,投資人要負擔融券保證金,類似擔保品的概念。

一般來說,保證金是股價的9成,

在特殊狀況下,證交所會另行公告調整成數。

券商為了控制風險,訂定「融券維持率」,計算算式為:

融券維持率=(融券擔保品市值+融券保證金) / 股票現值

當維持率跌破130%就會收到追繳通知,

如果未補足保證金將遭到強制賣出,也就是俗稱的「斷頭」。

假設在X公司100元時放空,

一開始維持率= (100+90 / 100) =190%,

萬一股價上漲,則空單將蒙受損失,

當漲破146元,就會被追繳或斷頭(100+90 / 146=130%)。

 

隨著股價漲愈高,放空的損失就愈大。

理論上,股價上漲是無限的,所以一定要嚴設停損控制風險。

當股價反彈站上區間最大量的高點時,

表示籌碼已換手成功,多頭準備再攻,這時候就該停損出場。

 

以友達為例,4月21日暴出15.8萬張大量,

但K棒留長上影線,

且收盤價未創高,量大不漲是轉弱的前兆,

隔天跌破前1日低點15.55元後可進場放空,

並以21日高點16.35元為停損點。

 

5月19日出現帶大量攻擊紅K棒,

雖然還沒到停損點,但考量到量先價行,

量能創高後,股價也容易創高,空單可先停損一半;

接著5月22日量價同時突破,剩餘空單全部停損回補。

後續股價開始沿著均線上漲,

但量能不足形成量價背離隱憂,可再次留意放空時機,

直到5月28日收盤前確認股價跌破前日收盤價,

空單進場,這次股價一路受均線壓制,展開波段跌勢。

 

放空個股操作實例 - 友達(2409)

 

以上全文刊載於 k線高手教你漲跌都能賺50%的本事

 

 

請不吝將您的認同與收穫,轉化為按讚與分享,

這是支持我們繼續努力服務大家的最大動力喔~

 

馬上用手機連結 http://line.me/ti/p/%40jwc9915p

加入『陳威良的股市全威』Line的資訊交流討論園地。

每天提供 盤後法人選股 讓你收藏 (只能用手機連結!)

 

陳威良之威式投資講堂 (有問必答喔~)

 

 

好文章 分享給朋友吧~

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類