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法人明顯表示 看 X 市場!2步驟,就算 大盤盤整 我也不用擔心...

3月 2015年27
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(圖/shutterstock)

 

4月 台指期開倉已經一週了,

法人動向 已經約略觀察的出趨勢,

今天就來看看,對應目前的盤勢,

有哪些適合的組合單操作?

 

 

 

 

第一步 先判斷法人的操作方向

OI 趨勢線向下,法人成本下移 

首先,我們用OI趨勢線,

將盤勢區分成漲、跌、盤三種類型。

 

從3月結算日開始,

把法人的 OI高點連線,

可以畫出一條向下的斜線,

代表現在的趨勢是下跌;

而成本上緣快速的下降,

表示空方有追價的情形,多方則沒有明顯的動作。

圖片來源:選擇權賣方包租寶

 

第二步 決定作戰策略

這種情況,有3種策略選擇

1. 空頭價差 策略

在下跌的趨勢,

第一個想到的策略就是空頭價差。

空手的人,可以選擇用call 組成 買權空頭價差

(想放空 又怕被嘎 適合買權空頭價差 買低call 賣高call )

 

如果前幾天已經進場的,就可以用put 組成的賣權空頭價差作加碼。

(如果看壞股市 但不是很確定 或只認為會跌一點點 

適合用 賣權空頭價差 買高put 賣低put)

圖片來源:選擇權賣方包租寶

 

Greeks策略 特性

Delta

Gamma

Theta

Vega

-(作空)

-(逆勢)

+(收取時間價值)

-(看盤整)

從這特性可以看出,

這個策略是盤整、下跌都能獲利,

但越跌賺錢速度會越慢的逆勢策略。

 

2. 買進兀鷹(不等比例)

複習一下,買進兀鷹策略

同時 賣出不同履約價 的Call和Put,

履約價通常選擇價外,再買進更價外的Call和Put。

 

執行這個策略的理由有

  1. 法人成本上下緣距離85點 < 4月選擇權價平C+P 163點
  2. 目前是下跌趨勢
  3. OI < 20000口

 

就像前面盤勢分析提到的,

空方有追價的現象,多方卻沒有動作,

導致法人成本上下緣距離縮短,很有可能形成多空膠著;

 

同時,目前處於下跌趨勢中,也有可能續跌。

所以我們可以在買進兀鷹策略中,

增加call的比例,達到下跌、盤整都有獲利的目標。

圖片來源:選擇權賣方包租寶

 

Greeks策略 特性

Delta

Gamma

Theta

Vega

-(作空)

-(逆勢)

+(收取時間價值)

-(看盤整)

和上個策略一樣,

這個策略是盤整、下跌都能獲利,

但越跌賺錢速度會越慢的逆勢策略,

但組數較多,Theta比較大。

 

3.時間價差(買近賣遠)

這個策略,

同時也是我個人最喜歡用的操作方式。

買進週選的call 同時賣月選call 。

 

執行這個策略的理由和上一個相同,

想要在下跌和盤整都能獲利;

優點則是比較精簡,兩口單就能達到同樣的效果。

圖片來源:選擇權賣方包租寶

 

Greeks策略 特性

Delta

Gamma

Theta

Vega

-(作空)

+(順勢)

-(付時間價值)

-(看盤整)

這個策略是盤整、下跌都能獲利的順勢策略,但須付出時間價值。

(選擇不同的履約價,也有機會收取時間價值!)

 

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