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(圖片來源：Shutterstock)
2018 年，股市暴跌了兩次，
很多投資人鎩羽而歸。
前幾天看到一個很搞笑的新聞：
據統計，中國 A 股 股民在 2018 年平均虧損為 9.8 萬(人民幣)，
有超過 80% 的帳戶為虧損狀態。
意思是，
如果你想勝過 80% 股民的投資績效，不要開戶就好了…
難道熊市，就只能賠錢，或是觀望不入場嗎？
當然不是。
先介紹了 反向ETF，
這類在熊市中可以對沖風險、甚至獲利的工具。
繼續看下去.....
今天，
再教大家一個可以在熊市中買賣、順便判斷股價低點的指數 — VIX指數。
（圖片來源：懶人經濟學）Netflix 新劇愛 X 死 X 機器人的小彩蛋，有注意到背景是哪個指數嗎XD
VIX指數 是什麼？
1987 年，美國股市大跌，
當時美國政府為了保障投資者，
當股價發生劇烈波動時，
就會停止交易(類似今天的融斷)。
當時的判斷指標，就是 VIX指數。
這個指數以 S&P500 成分股的期權波動率作為追蹤指標。
後來，
交易所便將 VIX指數 化為期貨，提供投資者買賣。
如何利用 VIX指數 獲利？
那麼，VIX指數 該怎麼應用呢？
總的來說，我們有兩種方式可以利用這個指數賺錢：
-
市場不穩定時，利用 VIX指數，找出便宜的股票、指數ETF 買進
-
市場不穩定時，持有 VIX ETF，低買高賣賺取價差
我們先來看第一個例子：
利用 VIX指數 找出便宜的股票、指數ETF 買進，
以 VIX指數 與 S&P500 的關係圖為例：
（圖片來源：懶人經濟學）藍色為 VIX指數，橘色為 S&P500 ETF(VOO)指數
可以發現，當股市下跌時，VIX 往往高漲，
股市穩健上升時，VIX 緩慢下跌。
真的嗎？
來驗證一下這個假設，
當藍色的 VIX指數 飆漲時，
我們便買入橘線 S&P500 ETF(VOO)，
相對應的點為我用綠色圖釘標示出來了。
你會發現，我們幾乎都買在股價的相對低點！
當股價下跌，VIX指數 上漲時，
往往是低點買入便宜股票的好機會。
第二種例子，
持有 VIX ETF 低買高賣：
我們來看看 2008 年金融海嘯時 VIX指數 的走勢：
你會發現，
股市下跌的初期 VIX指數 往往會爆漲，
但只要股市下跌的速度變慢或是不再下跌，
VIX指數 回落的速度也非常的快，
因此需要非常敏銳的市場觀察力。
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▍延伸閱讀：
ETF 買下全世界：第一證券 Firstrade 開戶介紹(含 50USD 贈金攻略)
為何選擇第一證券 Firstrade？因為 0$ 手續費交易全球 ETF、美股！
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這兩種 VIX指數 獲利方式，
哪個好入手？
這兩種在熊市獲利的方式，
我會推薦第一種，
利用 VIX指數 判斷股市低點，
買入低價股票、指數ETF。
我在中國A股3個月斬獲12%的收益率就是這麼做的。
原因很簡單：
股市就像鐘擺一樣，走到極端時，自然會修正。
從 2000 年網路泡沫、2008 年金融海嘯、
2015 多次黑天鵝、2018 兩次股災都是這樣。
第二種低買高賣 VIX指數 的方式，
比較適合時間充裕、投資經驗豐富的投資人。
如果你採用第一種，在低點買入股市的方式，
請注意：
這時你買入的標的，
最好是大盤指數，其次是產業的龍頭股。
為什麼呢？
因為大盤指數長時間緩慢向上、
行業龍頭股消亡的概率極低。
如果你買入的是行業的中小型股，
很可能會發生買入公司無法撐過景氣循環，
股票變廢紙的情形。
分享一個小例子：
我爺爺在 1950 年左右，
買入當時最＂夯＂的產業－紙業的龍頭股票，
如今紙業沒落，價格跌的落七八糟。
反映的是就算是產業的龍頭股，
也可能因為產業轉型而不適合持有，
不說了(撕下幾張擦擦淚)。
投資越簡單，越美好
在我們的生活中，
充滿著各式各樣的經濟數據與技術指標，
螢幕上的數字與線圖越來越多，獲利卻沒有增加。
對普通人來說，
我們沒有那麼多的時間盯盤，找出優質的標的；
在低點長期投入，更能加快我們財富自由的速度，
也是懶人理財的致勝之道。
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如果你還是有問題，歡迎加入懶人經濟學的讀者群，這裡很豐富的理財觀念和ETF知識等著你來學習。
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