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18 檔 穩定配息 的百元定存股,股利連 6 年發放、殖利率>5%!

5月 2019年23
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(士林慈誠宮燈籠 - 蔡誠圃 拍攝)

 

將迎除權息旺季

高現金殖利率題材當道

存股取代定存的觀念逐漸成為顯學

許多投資人特別關注一年一度的除權息盛會

加上目前大多數的公司

以發放現金股利取代股票股利

現金股殖利率較高的個股

確實會連帶引起資金追捧高殖利率的風潮

但存股操作週期相當長,應多加留意配息穩定度

若純以高殖利率作選股方式

很可能會選到股利在當年度發放雖然高

但長線看來卻是有一年沒一年的個股

 

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挑選長線存股標的

避開現金股利>EPS的個股

配息來自於公司上年度的盈餘

在獲利穩定的情況下

若沒有其它需要再投資、大型資本支出

通常配息不會縮水

同樣的,如果上年度盈餘減少

也就容易影響到配息

篩選高殖利率股時

應避開 EPS 為負卻仍放股利、

或股利發放>EPS的個股

這表示公司發放的現金股利

高出自己年度獲利

可以說是吃老本,較不適合長線持有

 

重視現金股利的穩定度

同時留意,現金股利殖利率公式

是現金股利 / 股價

在現金股利已公布、確定的情況下會有 2 種情況:

  • 股價漲,令現金股利殖利率下降
  • 股價跌,令現金股利殖利率上升

可以明顯看出

股價漲跌會影響現金股利殖利率的高低

而歷史現金股利殖利率

通常是運用除權息前一天的股價作為計算基礎

但股價是浮動的,所以在挑選高殖利率個股

現金股利過往發放的穩定度就相當重要

(菜圃股倉製圖)

 

運用現金股利 Sharpe 值

做為穩定度的參考指標

只是公司的配息與獲利皆代表過去

並無法代表未來

我們可以簡單運用「Sharpe值」的概念

取過去 6 年的現金股利平均值與標準差後

以平均值除以標準差,得出現金股利 Sharpe 值

在數字上的意義則是:值越大則表示配息越穩定

(菜圃股倉製圖)

 

超豐(2441)廣達(2382)

2 檔股票作為實際案例

透過基本連續 6 年配發現金股息、

並且現金股息平均波動<1 元的 2 項條件

選出超豐(2441)廣達(2382)

接著開始計算現金股利 Sharpe 值

 

首先,超豐(2441)近 6 年的配息分別為:

2018 年配息 2.7 元

2017 年配息 3 元

2016 年配息 2.75 元

2015 年配息 2.4 元

2014 年配息 2.8 元

2013 年配息 2.0 元

得出近 6 年的現金股利平均值 2.61 元

現金股利標準差為 0.356

相除得出現金股利 Sharpe 值為 7.33

 

(菜圃股倉製圖)

 

廣達(2382)近 6 年的配息分別為:

2018 年配息 3.55 元

2017 年配息 3.4 元

2016 年配息 3.5 元

2015 年配息 3.8 元

2014 年配息 4.0 元

2013 年配息 3.8 元

得出近 6 年的現金股利平均值 3.68 元

現金股利標準差為 0.227

相除得出現金股利 Sharpe 值為 16.21

(菜圃股倉製圖)

 

殖利率超豐(2441)廣達(2382)

一般首選超豐(2441)

以原本的連續派發現金股利,並且波動<1

剔除波動程度較大的標的

而 5/23 的收盤價來作為計算基礎

超豐(2441)的現金股利殖利率達 6.7%

廣達(2382)的現金股利殖利率達 6.35%

通常會首選超豐(2441)作為買進標的

因為廣達(2382)的殖利率較低

 

現金股利 Sharpe 值表示

廣達(2382)超豐(2441)穩定

但透過現金股利 Sharpe 值觀察可以發現

超豐(2441)的現金股利 Sharpe 值為 7.33

廣達(2382)的現金股利 Sharpe 值為 16.21

這表示廣達(2382)在殖利率的穩定度上優於超豐(2441)

推測廣達(2382)能持續維持高殖利率

機率可能會比超豐(2441)

 

快速結論

由於過往獲利與配息都無法代表未來

但偏偏定存股的操作方式是長線持有

所以在現金股利發放的穩定度上就顯得相當重要

因為當股票在過往的獲利能穩定成長、維持

相比起現金股利發放暴起暴落的個股

在未來延續的機率也就相對較高

條件上有些人偏好運用

股利連續發放不中斷

而有些則運用標準差概念加強穩定

(可參考:12 檔十年穩定配息股,其中 4 檔殖利率>5%,股價不到 50 元!)

Sharpe 值也是其中值得參考的運用手法

尤其在比較現金股利連續發放

並且今年度殖利率差不多的個股上

運用現金股利 Sharpe 值就蠻有參考意義的

 

最後附上 18 檔百元定存股

連 6 年穩定配息,殖利率>5%

 

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《定存股延伸閱讀》

1. 7 檔 近 5 年股利穩定 + 三率逐年攀升的優質定存股,存股族別錯過

2. 19 檔 EPS 穩定、低本益比的 10 年配息股

3. 避開 ROE 選股 5 盲點,找到【公司獲利穩定】的定存股!(內附 13 檔清單)

《理財財商》

1. 選對方式,股利報稅可省萬元

2. 沒溝通好 別結婚!踏入婚姻不想後悔,交往時 這觀念請一定要懂

3. 抓出「無意識消費」,每年多存 16,200 元!

 

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