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巴菲特最新持股名單出爐了,揭開股神重押蘋果的關鍵密碼!

2月 2019年20
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(圖/shutterstock)

 

我們這一代的投資人非常幸運

除了師法華倫巴菲特的歷史投資個案

還可以每季見證股神與時俱進的操盤動態。

 

波克夏賣 289 萬股蘋果股票,巴菲特變心了?

2/15 美國證券交易委員會(SEC)資料顯示,

華倫巴菲特(Warren Buffett)掌管的波克夏公司

上季減持 289 萬股蘋果公司股票(AAPL),

網路瘋傳巴菲特對蘋果變心了!

但公司隔日出面澄清,

巴菲特本人並沒有賣出一股蘋果股票,

而是另一操盤手Ted Weschler換股操作的結果。

證明是虛驚一場!

蘋果果然還是股神巴菲特的最愛。

 

加入社團,學習找出一流公司

 

 

巴菲特的持股,有 7 大亮點

所謂內行看門道,外行看熱鬧,

波克夏公司的投資組合,

其實暗藏許多巴菲特的投資密碼,等你一一來發掘:

 

1. 前 10 大持股市值就佔股票組合的 80%

2. 最大持股AAPL就重押超過 20%

3. 這十大持股買進時本益比小於 15

4. 除了金融股之外,毛利率都在 30%以上

5. 巴菲特不在意股價淨值比 

6. 巴菲特不在意現金殖利率 

7. 巴菲特偏好的持股時間是永遠

EX.可口可樂,持有 30 年

富國銀行,持有 28 年

美國運通:持有 24 年

穆迪公司:持有 10 年


波克夏公司從 2016 年第一季開始

陸續買進蘋果公司股票(AAPL)

至 2018 年第三季已持有2.525億股

平均買進成本約146元,本益比不到15倍

短短兩年AAPL的比重就超過其他永恆持股

登上波克夏持股市值的第一名。

 

巴菲特專注於用好價位買好公司

第一志願是用「便宜價」買「一流公司」

第二志願是用「合理價」買「一流公司」

原本還有第三志願,用「便宜價」買「普通公司」

現在已經沒有了

 

一流公司具備哪些特質?

何謂一流公司?以蘋果為例:

持久的競爭優勢:

蘋果公司推出iPhone十多年,Motorola, NOKIA, Microsoft都紛紛不敵退出。

寬廣的經濟護城河:

蘋果的品牌效益大,用戶滿意度高,且App Store和iTune也產生一個網絡效應, 讓全球數億果粉愈來愈離不開蘋果生態系。

優異的訂價能力:

蘋果的iPhone獨霸高價市場,囊括整個手機產業八成的淨利,為公司帶進源源不斷的巨大獲利與現金流

 
一流公司的績效,就會反映在財報的亮眼數據

1. ROE居高不下:

例如蘋果公司的ROE十年平均為38%  , 且沒有一年低於15%

2. 獲利穩健成長:

蘋果公司的每股盈餘的複合年均成長率超過20%!

3. 現金流量大於獲利:

蘋果公司的每股自由現金流大於每股盈餘,更是難能可貴!

這讓公司坐擁龐大現金,而沒有淨負債。

註:淨負債=長短期金融負債-(現金部位+短期投資)。 

 
台股投資人要如何見賢思齊,用好價值買好公司?

建議可用「三好一公道」做為初步篩選標準:

高報酬、低負債、獲利成長、價錢公道

 

三好一公道的內涵

股東權益報酬率要高:

ROE十年平均可設定為15%,甚至提高到20%

淨負債比要低:

淨負債至少不要高於20%,最好沒有淨負債

獲利穩定成長:

每股盈餘十年成長率高於5%,甚至提高到10%

本益比要合理:

近四季本益比小於20才列入觀察名單,大於20就放生。
 

利用《台股價值站》,篩選三好一公道股

接下來我們就用《台股價值站》App實際操作示範,

用「三好一公道」條件自動選出優質台股:

直接打開《台股價值站》,免費登入後出現的第一個頁面【排行榜】,

就會顯示符合下列選股條件的台股人圍名單:

近十年ROE大於15%

EPS年均複合成長率大於7%

近一季沒有淨負債比

近四季本益比小於20


(圖/截自台股價值站)

(圖/截自台股價值站)

 

點選任一檔個股數值,

會出現該檔個股的【個股摘要】頁面

可以看到「三好一公道」四項指標ROE,、淨負債比、

每股盈餘成長與本益比的目前、五年、十年數據

更棒的是,只要點選任一數值

就會顯示該項財務指標的十年圖表,讓你一目了然。超方便!

(圖/截自台股價值站)

(圖/截自台股價值站)


 
下次我們再來介紹波克夏公司的資產配置

拆解巴菲特如何在空頭市場彎道超車

持續領先群雄,在滾滾股海中屹立不搖!

 

 

 

立刻下載使用《台股價值站》,用好價位買好公司

PC+手機版 ►►► http://cmy.tw/006L83
Android版 ►►► http://cmy.tw/0060Px
iOS版 ►►► http://cmy.tw/0064ht
 
※ 本文列舉案例及圖表資訊,僅供研究參考,絕非任何投資建議,請勿逕作為投資依據。

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