(圖/shutterstock)

 

量價背離是技術分析裡面常見的一個型態結構

這是一種 成交量能和股價 不配合的現象，透露出方向即將改變 或 出現轉折的背離訊號

無論在漲升格局或下跌趨勢下，都有可能會發生

 

上一篇：量先價行 中提到，

所謂的量先價行 是運用成交量領先股價反應的基礎

通常股價 無論是要上漲或是下跌，都會透過市場的成交量來做反應

量漲、價也漲是正常的現象，所以如果量價不能夠配合時

就要小心方向的轉折

 

通常量價背離，有2種型態：

1.價漲量縮

2.價跌量增

無論是哪一種情況，都表示著股價的方向可能會轉折

如果手中有持股，可以考慮賣出了結，把獲利先落入口袋

如果是空手，則可以找尋一個反向進場的機會

 

以下，我們來舉3種不同【量價背離】的實際範例幫大家說明：

狀況一：大盤指數的量價背離

2011年曾從 波段高點摔到低點，一共跌了1150點

這張圖片的時間點是2011年的元月初

由圖中可以明顯看出當時的大盤，由2010年的12月份開始出現 明顯的量價背離現象

而進入到2011年的一月份更為明顯

加權指數上漲，但是市場的成交量能 已經明顯的跟不上 呈現萎縮

 

還記得當時的時空背景，是兩岸第一次簽署所謂的金融MOU

政府強力做多，市場在金融類股的利多帶動之下不斷的創新高

外資期貨多單淨部位超過萬口，全市場都樂觀看好

一面倒認為台股有機會一路大漲挑戰萬點

結果台股在農曆年後新春開高爆量1617億元之後

留下中黑的起跌K線，4天就下殺646點

進入到3月中旬，整體波段高低點落差1150點，修正跌幅高達12.5%

 

狀況二：個股的高檔量價背離，震盪做頭

以台化(1326)為例

台化(1326) 自2013年10月份開始即進入一個【量價背離】的型態結構

傳統第四季都是塑化類股的旺季

但是股價卻已經開始悄悄的震盪做頭（M頭），高檔量能退潮

經過了三個月的時間，當股價出量出現關鍵的起跌K線之後，展開波段跌勢

而時至今日，台化(1326)的股價已經默默下跌了四個月跌幅約為二成

依然沒有明顯的止跌訊號

 

狀況三：週線量價背離，同步做出一個雙峰大M頭型態

以F-TPK(3673) 為例

由週線圖中可以明顯看到

股價在左側橙色方框的第一個高點區出現修正後，在低檔震盪了八個月

後來，股價在底部突破，就進行了一波向上的強勢反彈

週線上漲五波逼近前一波的高點，但是呈現出明顯的【量價背離】現象

(由圖中下方的標示：股價再創新高，但成交量跟不上股價)

F-TPK(3673) 週線量能 橫台整理後，有五個月的高檔量縮的背離賣訊

隨後股價 出量跌破年線，再形成一個飛瀑直下三千呎 的下跌走勢

 

重點回顧 - 量價背離的特色

股價往上漲，成交量也同時增加的話，是健康的漲勢

但如果股價上漲，成交量卻沒有同時增加

就是不正常的現象！這時候，你要小心高點已經到了轉空的時刻

這一檔股票可能會先下跌喔！

 

技術分析的觀念不參雜情感，不是市場人人一頭熱血 就會一路上漲

告訴各位，如果出現【量價背離】的結構

修正走勢是不需要做頭的

很多時候市場 都是以迅雷不及掩耳之勢

在一片樂觀的狀態之下出現急速的拉回與修正

 

技術分析的好處是在進場或停損時，能夠有一個比較可循的邏輯條件

不過就算是技術分析，也只是統計值，無法真的準確判斷或推估時間轉折

就是沒有人能知道何時要跌？

股票的操作與投資，同樣都是首重市場的交易風險

面對風險而視若無睹就是人性的貪婪

股市中一年都會有幾波漲跌的大行情，能掌握住這樣的行情就是獲利

貪即是貧，貧即是貪，不貪即不貧

股票賺不賺錢與股票無關，而是與你的成本有關

只要你不要買在一個不該買的位置，自然虧損的機率就會降到最低

 

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