股神巴菲特在 2025 年底正式卸任波克夏(BRK.A)的執行長職務。儘管如此，在這家投資公司高達 3100 億美元的投資組合中，仍有許多股票是由這位傳奇投資人親自挑選的。近期市場受到關稅不確定性與中東地緣政治衝突影響而出現震盪，部分波克夏持股如今反而展現出吸引力。特別是在金融類股方面，許多體質優良的公司正以較大的折扣幅度交易，其中有兩家更是值得投資人留意。

美國運通營收強勁成長，股價回跌浮現價值

美國運通(AXP)是波克夏(BRK.A)最大的持股之一，也是市場公認由巴菲特親自拍板的投資標的。波克夏數十年來一直是美國運通的主要股東，至今這筆投資依然帶來豐碩的回報。該公司成功打造了一系列吸引消費者與企業的高階信用卡產品，特別是在年輕世代中引起了廣大共鳴。隨著 2025 年營收與獲利雙雙繳出雙位數百分比成長的佳績，顯示其核心業務仍具備極佳的發展動能。

不同於 Visa(V) 或萬事達卡(MA)，美國運通(AXP)屬於封閉式循環的發卡機構，這代表它同時身兼放款人與支付處理商的角色。身為支付處理商能創造高毛利的費用收入，而放款人的身分則讓公司能從信用卡產業的高利差中受惠。然而，在整體經濟充滿不確定性的環境下，美國運通的股價在過去兩個月內回跌超過 20%，為市場提供了一個重新評估其投資價值的契機。

全美最大純網銀Ally展現強勁獲利能力

雖然 Ally Financial(ALLY) 的知名度不如美國運通(AXP)，但它堪稱是美國目前最成功的純網路銀行。該公司是在金融海嘯後從通用汽車(GM)分拆出來，如今已成為全美最大的汽車貸款機構之一。除了提供高殖利率儲蓄帳戶與線上支票帳戶等消費金融產品外，Ally 的存款總額更超過 1500 億美元，高居純網銀之冠。該公司在 2025 年的消費性車貸申請量創下歷史新高，全年獲利表現也相當亮眼。

在資產品質方面，Ally Financial(ALLY) 同樣維持著穩健水準，其車貸投資組合的淨打銷壞帳率甚至較前一年同期下降了 20 個基點。雖然汽車貸款業務具有景氣循環特性，若未來步入經濟衰退或通膨意外飆升，消費需求可能下滑且違約率將會攀升。不過，以其遠期本益比僅約 7 倍，加上高達 3.2% 的股息殖利率來看，這檔股票的風險報酬比例對於投資人而言仍具備一定的吸引力。

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