Bank7 Corp.(BSVN)公布2025年第四季管理層觀點，執行長Thomas Travis對2025年的營運成果表示滿意。公司在放款業務上展現強勁成長，同時手續費收入表現優異，且存款也呈現穩健的自然增長。

最讓管理層自豪的是，這些成長並未犧牲放款審核標準，目前的資產品質可能處於該行歷史上的最佳狀態。營運團隊、IT與財務部門的持續進化，為銀行的穩健發展奠定了堅實基礎，這也顯示出Bank7在風險控管與業務擴張之間取得了良好平衡。

降息循環帶來挑戰，淨利差恐面臨壓縮甚至觸及歷史低點

面對總體經濟環境的變化，財務長Kelly Harris指出，季度內的降息措施已產生影響，部分貸款利率已觸及底限。針對投資人最關心的淨利差(NIM)展望，雖然目前4.5%是一個不錯的起點，但管理層的態度轉趨審慎。

執行長Thomas Travis坦言，若聯準會進一步降息，將不可避免地對淨利差造成壓力，未來不排除淨利差會下探至公司的歷史低點。儘管目前的資金成本已從第四季的高點回落至約2.40%，稍微緩解了部分壓力，但利率環境仍是影響未來獲利能力的關鍵變數。

2026年成長速度恐放緩，高層坦言維持去年高成長具挑戰性

展望未來，信貸長Jason Estes對於成長動能抱持務實態度。雖然第四季的提前還款量較少，有助於維持放款餘額，但他直言要讓2026年維持與2025年相同的成長速度「聽起來有些勉強」。

公司認為雖然仍有機會維持類似的放款成長步調，但前提是必須有足夠的資金來源支持，同時還要能維持住利差水準。在存款競爭激烈且客戶對利率敏感度提高的環境下，如何在擴張資產規模的同時保護獲利能力，將是經營團隊的主要考驗。

暫緩庫藏股計畫優先累積資本，伺機尋求高品質併購機會

針對資本配置策略，管理層重申了極具紀律的方法。執行長明確表示，公司將抵抗實施大規模庫藏股回購的衝動，目前的重心在於累積資本，以便在未來出現優質機會時能隨時出手。

關於併購(M&A)市場，管理層指出目前環境充滿挑戰。由於優質的存款特許經營權稀缺，導致賣方開價偏高，迫使買方必須支付更高的倍數。面對成熟且昂貴的市場，Bank7選擇保持耐心，專注於創造頂尖的營運成果，相信股價終將反映公司的真實價值。

財務數據指引明確，費用控管與手續費收入維持穩定

在財務數據方面，財務長以第四季作為基準提供指引，指出核心費用約為910萬美元，油氣業務相關費用約100萬美元。手續費收入方面結構類似，預計核心手續費收入與油氣業務收入各約100萬美元，合計約200萬美元。

這份指引顯示出Bank7在費用控管上具有高度的可預測性。儘管面臨通膨與薪資壓力，公司仍致力於將營運成本維持在可控範圍內，這對於在營收可能受降息影響而波動的時期，保護底線獲利至關重要。

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