雖然 Apple(AAPL) 長期以來一直是投資人的心頭好，自上市以來創造了驚人的回報，但這家 iPhone 製造商近年來卻面臨不少挑戰。受制於經濟不確定性及關稅議題反覆干擾，Apple(AAPL) 過去兩年股價表現僅上漲 40%，落後於 S&P 500指數同期的 46% 漲幅。然而，韋德布什證券（Wedbush Securities）資深分析師 Dan Ives 認為轉機已經出現，他近期給出了華爾街最高的 350 美元目標價，這意味著股價仍有約 35% 的潛在漲幅，並預測 Apple(AAPL) 市值將在 2026 年突破 5.17 兆美元。

攜手Google Gemini與龐大用戶基礎將成AI關鍵優勢

在人工智慧(AI)革命如火如荼之際，市場一度擔憂 Apple(AAPL) 似乎置身事外。由於封閉的生態系統和對用戶隱私的堅持，Apple(AAPL) 在收集 AI 所需數據方面面臨挑戰。然而，Ives 指出，Apple(AAPL) 選擇與 Alphabet(GOOGL) 達成協議，利用 Google Gemini 作為其大型語言模型的基礎，這一步至關重要。

Ives 形容這是 Apple(AAPL) 「隱形的 AI 戰略」，並指出與科技巨頭 Google 的合作是點燃成長的第一步。Apple(AAPL) 隨後證實了這項合作，表示 Google 的技術為 Apple 基礎模型提供了強大的支援。Ives 強調，憑藉超過 24 億台活躍的 iOS 裝置（包含超過 15 億支 iPhone），Apple(AAPL) 擁有全球最大的消費者安裝基礎，這為其 AI 產品和服務提供了現成且龐大的目標市場。

Siri迎來重大升級並將深度整合Apple Intelligence

長期以來，Apple(AAPL) 的語音助理 Siri 一直被用戶詬病功能停滯不前。儘管 Siri 在 2010 年推出時具有開創性，但在 ChatGPT 於 2022 年底發布後，聊天機器人和語音助理技術飛速發展，Siri 的更新速度明顯落後於競爭對手。

Ives 準確預測了 Siri 將迎來急需的改造。作為與 Google 合作的一部分，Apple(AAPL) 表示 Gemini 將協助驅動「Apple Intelligence」功能，讓 Siri 變得更加個人化。分析師認為，隨著 AI 功能的深度整合，這次期待已久的升級將成為推動未來成長的關鍵催化劑，讓 Siri 重新回到數位助理競爭的前段班。

iPhone 17與18換機潮將推升銷量與平均售價

經濟不確定性曾導致近年 iPhone 銷售低迷，Apple(AAPL) 的營收在 2023 會計年度下滑 3%，2024 年僅微幅成長 2%。然而，分析指出銷售動能在 2025 年開始回升，成長超過 6%，主要受惠於強勁的 iPhone 銷售和創紀錄的服務營收。

Ives 認為華爾街低估了 2026 年的 iPhone 銷售成長潛力。他預期這波成長將由 iPhone 17 的持續熱銷以及 iPhone 18 的成功轉型所驅動。分析師特別強調中國市場的強勁需求，並預期下一代裝置的平均售價（ASP）將會提升。數據顯示，iPhone 17 推出時價格上漲了 100 美元（從 999 美元增至 1,099 美元），因此市場推測 iPhone 18 在 9 月發布時，也可能採取類似的價格策略，進一步推升營收。

庫克預料將留任至2027年以確保AI轉型成功

近期市場傳言 Apple(AAPL) 執行長 Tim Cook 可能因接近退休年齡而計劃卸任，加上公司高層的人事變動，引發了外界對繼任計畫的猜測。然而，Ives 認為這些傳言僅是「無稽之談」，並大膽預測 Cook 至少會擔任執行長至 2027 年底。

Ives 指出，Apple(AAPL) 近期聘請了知名 AI 研究員 Amar Subramanya，這顯示 Cook 正專注於確保公司在 AI 領域的歷史定位，而非準備退休。雖然有報導暗示 Cook 希望減少工作量，但在公司正式宣布之前，市場對於他退休的猜測應持保留態度。分析師認為，管理層的穩定性對於 Apple(AAPL) 實現 5 兆美元市值的目標至關重要。

估值合理且營收成長動能強勁

綜合上述分析，Ives 認為 Apple(AAPL) 邁向 5 兆美元市值的路徑已清晰可見。透過 AI 合作夥伴關係、產品升級、硬體銷售週期以及穩定的領導層，這三大面向將共同推動營收成長。以明年預期盈餘的 28 倍本益比來看，分析師認為目前的股價估值合理，具備投資吸引力。

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