美國AI數據中心基建需求暴衝，推升Nvidia、Micron、Western Digital等供應鏈業者營收與股價大幅躍升，市場分析示警2026年後成長步調將大幅改變。

人工智慧革命橫掃全球，美國科技巨頭持續大手筆投資AI基礎設施，帶動如Nvidia（美股代號：NVDA）、Micron Technology(MU)、Western Digital(WDC)、Seagate(STX)等企業業績強勢飆升。根據產業觀察，今年四大美國科技公司合計AI數據中心資本支出將高達3,800億美元，預估接下來幾年還會進一步攀升。這場基建投資熱潮，不僅奠定Nvidia在AI晶片領域的霸主地位，也讓整套供應鏈業者迎來難得的黃金成長期。

在這波行情中，繼Nvidia市值飆上4.6兆美元後，上下游周邊供應商亦展現爆發力。以Lumentum（光子元件領域）為例，年初至今股價跳升361%，美國AI數據中心新建所需的光纖網路連接，大幅推高相關零組件需求。執行長Michael Hurlston證實，目前約六成營收來自雲端及AI基礎建設領域，未來光學模組出貨持續成長。然而，專家留意到Lumentum明後年成長率將逐步趨緩，連帶將整體市場帶進冷靜期。

同時，數據儲存業者如Western Digital及Seagate亦受惠於AI資料密集運算趨勢。Western Digital今年股價翻近三倍，營收季度年增27%，最大動能來自雲端與AI伺服器所需大容量硬碟銷量提升。執行長Irving Tan形容：「資料是AI的燃料，硬碟則提供AI最可靠與成本效益高的儲存解決方案。」雖然2026年預期營收增長將放緩至23%左右，但存儲需求熱度依舊超前。

記憶體巨頭Micron Technology同樣受惠，AI運算伺服器需搭載大量高頻寬記憶體，形成強勁的市場缺口。近期財報超越華爾街預期，帶動股價年增逾兩倍，總裁Sumit Sadana坦言，公司「高端記憶體幾乎銷售一空」。連帶讓顧問機構預估，2026年Micron營收幾乎倍增，但2027年起的成長幅度大幅降速。

此外，專做網路交換器的Celestica(CLST)，今年股價已強升213%，第三季營收年增28%，主要受AI雲端巨頭訂單刺激。Celestica執行長Robert Mionis指出，AI客戶對於客製化ASIC及高效能交換器需求暴增，大型雲端業者（如Google）更已規劃明年起量產AI用定製解決方案。

儘管2025到2026年AI數據中心供應鏈業績可望持續創高，但分析師提醒：隨AI基建逐漸成熟，成長率恐於2027年起明顯趨緩，部分零組件業者將面臨去化庫存及供需轉折挑戰。面對新一輪AI技術演化與效率提升的需求，產業供應鏈必須持續投入研發與轉型，方能維繫長線成長動能。整體而言，AI數據中心概念股短中期仍充滿機會，投資人應密切觀察上下游利基調整與大客戶動能變化，以掌握這波科技革命下的最大紅利。

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