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3 分鐘看懂技術指標!股票該買該賣,了解訊號從此不求人!

10月 2017年30
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這一年在外面上課,

教同學用 R 語言寫程式做回測,講解資金管理,

策略如何建構精進..等一些"經驗"分享。

課後常會有同學問我:

 

『老師..如果用 XXX 技術指標會如何?』

或是『機器學習技術是否可以用在交易上?』

我通常回答其實我對技術指標沒什麼研究,

交易的重點當然還是在

資金管理!

事實上不是。

哥對大部分的技術指標熟透了,但那是在早期。

後來我認知到技術指標不是交易的重點。

或著正確的說,使用技術指標只是

建構策略的一部分(有些人甚至完全沒用),

交易的重點當然還是在資金管理、策略建構

 

這幾年都在做各種理論研究、模擬驗證。

漸漸的就淡忘了這大部分的技術指標。

雖然如此,但我還是想談談我對技術指標的看法。

 

繼續看下去...

 

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用技術指標看出訊號

基本上技術指標的目的就是產生訊號,

產生什麼訊號?當然是買進賣出的訊號

甚至是加碼停損停利的訊號

然而這一定百分百正確嗎?當然不是。

任何一個技術指標,

包括很厲害的器學習、深度學習出來的訊號,

都只是為了讓你有一個買賣的依據而已。

但這個依據絕對不是 100 %正確,

意思是說不是每次進場把把都賺,

不然你很快就是世界首富了!

 

那技術指標到底能不能用?

雖然我自己不太常用,但不代表不能用。

誠如上面所說,就是個買賣依據而已。

有時當我沒有靈感,也會隨便拿個指標來跑一跑。

我反而認為做為一個金融資料科學愛好者,

針對技術指標這個議題,

應該要研究的是"技術指標的理論面與實務面。

 

MA指標

我以均線為例,這是最多人使用的技術指標。

簡單的說,大部分投資者都會在

黃金突破時買進,死亡交叉賣出。

這麼簡單,可惜大部分這樣用的人,

還是不會獲利。但相不相信,

還是有人靠著這簡單的規則,

搭配好的資金管理,一直賺大錢。

 

 

錯誤的均線研究

於是開始有很多人整日專研均線。

5 MA、20 MA、60 MA 甚至

年線 250 MA 都拿來玩。一條均線不行,

就改參數換另一條均線,直到好的均線出線

好的績效為止。事實上這樣是不對的!

如果真要說技術指標的資料科學,

我以 SMA 跟 EMA 做為舉例。

 

理論面的均線

SMA 簡單移動平均線

所謂的 SMA 是指

簡單移動平均線(Simple Moving Average)。

以 10 日 SMA 的算法為例,其算法為

 

     SMA 昨日=( C 1 + C 2 +...C 10 )/ 10

 

均線往下還是均線往上

簡單的說,

就是把 10 日前的收盤價(C 10 )踢掉,

然後加上今日的收盤價(C 今日)。

如果 10 天前價格相對今天很高,

則 SMA 就會下降(斜率為負),

如果 10 天前的價格很低,

因為被踢掉,則 SMA 便會上升(斜率為正),

也就是一般使用者常會觀察的

"均線往下還是均線往上",

用以判斷行情的多空。

 

均線通常是過往的數字

但思考一下,如果你是根據均線往上或往下

當作買賣多空的依據(的確還不少人這麼判斷),

但均線往上往下卻是取決於 10 天前的價格,

這合理嗎?不能說完全不合理,

但總是有怪怪的地方,至少不那麼 Make Sense。

 

EMA 指數移動平均線

所以後來有人使用了

指數移動平均線(Exponential Moving Average),

簡稱 EMA。EMA 的算法如下:

 

EMA 今日=C 1 *( 1 / k ) + EMA 昨日*( 1 - 1 / k )

也就是今日的收盤價永遠佔了 1 /k,

而剩下的( 1 = 1 / k )則是昨日的 EMA。

這避免掉 SMA 往上往下取決於 n 日前

價格高低的問題,而變成漸進試的改變調整。

 

實務面的均線

好了,因為我上面敘述的這些理由,

現在你可能會覺得 EMA 比 SMA 好。

但實際使用起來,SMA 就沒人在用嗎?

不是,還是很多人在用,

甚至是大部分的人,因為它最簡單好理解。

下圖是 20 日 SMA 黃金交叉

60 日 SMA 買進 1 張台積電( 2330 ),

跌破時賣出的累計績效損益圖,可發現還不錯。

總績效還達到 NT 63,189 元,獲利因子甚至高達 2.7。

 

(圖片擷取自:bituzi)

 

那是否將 SMA 換成 EMA 會更好呢?

如下圖所示,獲利只剩下 NT 36,091,

而獲利因子降到 1.49。

 

(圖片擷取自:bituzi)

 

竟然沒有更好!不是理論上已經證明

EMA 會比 SMA 更好嗎?為什麼?我也不知道,

反正回測出來就是這樣,資料科學說話。

我們在來同樣的測試做在中華電信( 2412 )上

會如何?用 SMA 當訊號,

累計績效為 NT 30,470,獲利因子為 1.68。

 

(圖片擷取自:bituzi)

 

用 EMA 當訊號,累計獲利為 NT 36,938,

獲利因子為 1.83。這次 EMA 奪回一城了。

 

(圖片擷取自:bituzi)

 

再好的指數指標

仍是有優缺點!

重點不在 EMA 跟 SMA 哪個好!

而是哪一個指標,

你覺得在哪一檔商品,

哪一段時間內有效,你就使用那個指標。

 

在學術上,我們可以針對各種各種技術指標

做理論上的研究,探究怎樣的設計更合乎直覺!

在實務上,交易的目的是獲利,

技術指標好不好用,除了真槍實彈下去外,

就是回測讓損益數據說話。

 

因此,就算一個再不 make sense 的指標,

只要回測績效好,經過統計上的各種檢驗、

包括穩固性測試..等,如果能通過,

我們就拿來使用。至於為什麼? 不那麼重要了!

 

當然,或著說探究為什麼是學術上再研究的問題,

不一定是來這市場想要大撈一票會關心的!

 

技術指標分析也會有不準的時候

最後,我再強調一次,所有的技術指標

都只是給你一個mechanism的交易步驟。

你必須回測、驗證,

思考該如何去管理你的部位大小,

讓你在賠錢的時候部位小一點,

賺錢的時候部位大一些。如此而已!

 

 

不管身處何事活用方法

而不是一昧的制式化

 

 

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本文由 幣圖誌 授權轉載,
原文在此 ,未經授權,請勿轉載!

 

 

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