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放大鏡短評
波音(BA)的危機為航空、國防和供應鏈相關企業帶來多重影響。一些公司可能受惠於波音的市場困境,而另一些則可能因其業務中斷而面臨壓力。以下針對不同公司組合進行分析:
可能受壓股票
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波音供應鏈相關公司
波音是航空航太供應鏈的重要客戶,其罷工與生產放緩將直接影響零組件供應商的收入。例如:- Spirit AeroSystems (SPR):作為波音的主要結構零件供應商,受到罷工和777X計劃減速的直接衝擊。
- Hexcel (HXL) 和 Allegheny Technologies (ATI):這些提供複合材料與金屬零件的公司,需求可能減少。
- General Electric (GE):其航空引擎業務受波音生產中斷影響,特別是在商用飛機領域。
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航空業相關公司
波音的交付延遲將影響航空公司機隊更新計劃,進一步壓縮其營運效率。受影響的航空公司包括:- 美國航空(AAL)、西南航空(LUV) 和 達美航空(DAL):這些公司是波音的主要客戶,飛機交付延遲可能增加租賃成本並影響航班計劃。
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國防承包商
波音在國防領域的財務壓力可能導致成本分攤問題,並影響承包商的穩定性:- Raytheon Technologies (RTX) 和 Lockheed Martin (LMT):雖然受波音拖累有限,但國防市場的不確定性可能間接影響投資者信心。
可能受惠股票
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競爭對手航空製造商
波音的生產與交付問題為競爭對手創造了市場機會:- 空中巴士(Airbus, EADSY):作為波音的主要競爭者,其穩定的生產與交付能力可能吸引更多訂單,尤其是在商用窄體與寬體飛機市場。
- 巴西航空工業公司(Embraer, ERJ):專注於區域噴射機的生產,可能受益於波音市場份額的減少。
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飛機租賃公司
飛機交付延遲將迫使航空公司增加短期租賃需求,這對租賃公司形成利好:- AerCap Holdings (AER) 和 Air Lease Corporation (AL):作為主要飛機租賃公司,它們可能受益於航空公司尋求填補機隊缺口的需求。
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替代供應鏈公司
部分供應商可能受益於波音需求減少的供應鏈調整:- Safran (SAF):作為空中巴士的供應商,可能因波音問題而受益。
- TransDigm Group (TDG):多元化航空航太零組件業務有助於捕捉轉移需求。
總結:短期壓力與長期機會並存
波音的困境對航空產業鏈形成短期波動,但競爭對手如空中巴士以及替代供應鏈公司將可能受惠。投資人應密切關注波音的生產修復進展及全球航空需求的增長趨勢,同時評估波音供應商與競爭者的市場份額變化,以制定更精準的投資策略。
新聞資訊
波音(Boeing)因罷工、航太安全問題及財務壓力,預計第四季虧損40億美元,顯示挑戰持續加劇。
波音第四季虧損背後的原因是什麼?
波音預計第四季虧損達 40億美元,每股虧損為 5.46美元,營收約為 152億美元,低於市場預期。該公司還預計在777X和767項目上承擔 11億美元損失,主要因罷工與勞資協議帶來的影響。此外,第四季現金流量淨流出約 35億美元,進一步加重財務壓力。儘管波音在季度內成功籌集逾 200億美元 提升流動性,公司的虧損狀況仍反映其面臨的複雜挑戰。
波音的商用飛機業務受到哪些影響?
波音的商用飛機部門預計營收僅達 48億美元,但營業利潤率卻呈現 -44% 的驚人負值。此情況部分歸因於一月發生的 中空意外事故,導致聯邦監管機構加強審查,並減緩新飛機交付速度。此外,2024年9月開始的 近兩個月工人罷工 迫使該部門大部分生產陷入停滯,嚴重影響交付與營收。
波音的國防與太空部門面臨哪些挑戰?
波音在國防與太空部門預計將承擔 17億美元的稅前虧損,主要來自以下專案:
- KC-46A加油機 項目延誤與成本超支。
- 747改裝空軍一號 項目的持續挑戰。
- 太空項目的開發問題,導致額外支出與延誤。
這些因素反映波音在商用飛機之外的其他業務板塊也深陷困境。
波音能否在短期內扭轉頹勢?
波音CEO Kelly Ortberg表示,公司已採取穩定業務的重要步驟,包括與 國際航空機械師協會(IAM) 達成新協議,並透過成功的資本籌措改善資產負債表。然而,波音自 2018年以來未曾錄得年度盈餘,加上商用飛機交付減緩、國防項目延誤及財務壓力,短期內全面恢復盈利仍面臨巨大挑戰。
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