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大公司被消滅的祕密 買股票和買菜一樣要先估合理價,2 步驟算出股票的價值,讓你不要再買貴了!

找出雪球股第一章 - 讓你四招看穿損益表

1月 2014年15
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(圖/shutterstock)

 

魔鬼藏在細節裡!損益表告訴我的好股票!

 

 

我還記得第一次買股票的時候,

看了當日漲幅排名後亂買了23X8,

開啟長達一年持續虧損的悲慘歷程…

 

檢討之後,發現買股票前要先判斷企業的體質,

唯有穩健的體質,股價才有成長的動能!

怎麼判斷?

就從最容易取得的財報下手吧!

 

損益表告訴你…

 

企業賺了多少?營收有成長嗎?賺錢的原因?淨利來自本業嗎? 

這四個問題的答案就在損益表!

 

(不懂損益表嗎?►►一分鐘搞懂損益表

 

一、營收成長很重要

營業收入就是公司做生意所賺取的收入總額。

為什麼營收很重要呢?

營收是初步檢視企業獲利的第一步,

告訴我們公司有沒有賺錢?賺了多少?跟去年相比又是如何?

投資人也可以即時取得企業上個月營收資料。

(來源:會計師教你用財報挑好股)

營收的成長動能是我們最關心的一件事,

股價反應的是企業的獲利能力與未來性,

當企業失去了成長的動能,

那股價也失去成長的空間了

 

若是營收為負成長或大幅下滑則代表企業獲利不佳,

那這樣的股票就不適合進行放入考慮名單!

 

透過選股網我們找出近三年營收持續成長的個股

 

 

依照上圖進行選股後可以找到39檔個股。

 

二、毛三到四我不要

毛利率低的企業銷貨數量即使大幅增加,盈餘仍有可能還無起色,

銷售也可能因為無預期下滑導致獲利萎縮,

所以也盡量避免放入考慮的名單。

(來源:會計師教你用財報挑好股)

 

毛利率是用來判斷公司產品是否有獨特性的重要指標,

進行名單篩選時,

我會挑毛利率維持>20%以上,

且走勢為持平或上升的狀況放入觀察名單持續注意。

 

依照前述的方法進行選股後,

我們可以看到個股只剩下...

 

三、ROE來當代表

傳統上我們常用每股盈餘(EPS)的大小來判斷公司是否賺錢,

但因為忽略了股東權益中的保留盈餘,

所以並不能完全衡量公司賺錢的能力。

 

所以股神巴菲特使用股東權益報酬率(ROE)來衡量,

(股東權益科目在資產負債表中喔!)

ROE=稅後淨利/股東權益×100% 

股東權益報酬率用來判斷公司是否賺錢是最妥當的指標之一。

 

第三個指標後個股就剩下16檔,接下來就看淨利吧!

 

四、淨利品質好不好

來,跟著我念一次喔!

淨利=營業利益+業外損益

 

主要是看公司的獲利來源是否源自於業外損益,

當企業淨利來源是業外收入時,

需要特別注意是經常性或是一次性收入!

 

 

因股價長期是反應企業真正的獲利能力與未來性

也要判斷公司是否不專注本業或是產業逐漸衰退。

 

前面已經選出16檔股票了,

再來就是要分辨淨利來源走勢

點擊財經來研究這16家的淨利率吧!

 

利用這樣的方式就可以節省找出標的股的時間囉!

 

重點整理 各位讀者要記得阿!

 

  • 營收成長很重要,
  • 毛三到四我不要,
  • 淨利品質好不好,
  • ROE來當代表!

 

這就是利用損益表來找出好股的方法,

利用損益表上的資料 可以找到此四個指標

藉此初步篩選出 獲利較佳的公司!

放入觀察名單後 隨時注意技術線型及籌碼變動 來找尋買點。

 

找出雪球股的利器►►選股網 (完全免費)

 

 

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