今天在「得到」上看到一篇蠻不錯文章,
原標題名為「巴菲特:我為什麼買蘋果股票?」
這文章使我更了解巴菲特對投資的基本概念,
分享給大家,希望大家一起思考討論!
投資應該在什麼時候進場?
無論在市場打滾多少年,
這是每個投資人都會有的疑問。
前陣子,股神巴菲特在發佈了 2017 年致股東信之後,
接受了美國財經新聞媒體 CNBC 的採訪,
他在採訪中回答和大家在投資時常有的問題,
以下挑出了幾個精彩內容...
讓我們一起來看看...
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什麼樣的消息有用?
CNBC 問巴菲特:什麼樣的消息你覺得有用?
很多人會覺得現在道瓊指數已經到了 2 萬點了,
自己現在入場太晚了,只能等指數降下來再入場。
沒有人真的知道
最好的進場時機
針對這個問題,巴菲特回覆:
我不知道什麼是入場好時機,
不過如果這是一件對你下半輩子有好處的事情,
你最好早點入場。
那些以為自己知道什麼時候是好時機,
並且一直在猶豫的人,他們的做法是錯誤的。
因為我從來沒見過有人能連續把握最好的入場時機。
比如說,你打算買一個農場,
預計 10 年或者 20 年後會大幅度升值,
如果老闆開的不是天價,你就應該買下來。
投資股票最好的方法是從時間跨度上分散風險。
你可以建立多元化投資,分散風險,
然後再逐月、逐年買進,
風險就會隨著時間的推移更加分散。
如果你一直猶豫不進場,
就錯過了從時間跨度上分散風險的機會。
我們現在正處在轉捩點上嗎?
CNBC 接著問了巴菲特一個很實際的問題:
你曾經說 2008 年和 2009 年的股票很便宜,
也在其他的時候提過股票被高估了。
你覺得我們現在正處在一個轉捩點上嗎?
現在還沒到泡沫區間
利率估值相對重要
巴菲特認為
就當前來說,如果利率在 7% - 8%,
資產價格才會顯得非常高。
利率對我們判斷估值很重要。
比如在 1982 年,利率將近 15%,這種情況下,
幾乎所有資產的價格都被往下拉了很多。
道理很簡單,
如果政府債券能給你 15%的收益率,
你肯定就不會去考慮收益率只有 4% 的投資了。
所以相對於利率來說,
當前的股票和歷史估值相比其實是便宜的。
不過最近利率上漲比較多,
可能會讓股價下跌,要當心風險。
但我要說,如果 10 年前,
你在金融危機爆發前什麼都沒買,
10 年後你肯定會後悔。
為什麼買蘋果手機的股票?
CNBC 還問了曾經宣稱不碰科技股的巴菲特,
為什麼買蘋果手機的股票?
巴菲特是這麼回答的:
蘋果雖然涉及很多的科技因素,
但在很大程度上,蘋果依舊是個消費品公司。
在 1960 年左右,有一本投資著作,
名字叫《怎樣選擇成長股》,
我覺得投資者都應該讀一讀這本書。
從這本書裡,我瞭解到了「聊天法」的價值,
那就是要走出去,和競爭對手、供應商、客戶們談談,
徹底弄清楚一個行業或者一家公司實際上是怎麼經營運作的。
生活中即可觀察出公司影響
所以,當我看到我曾孫女和她的朋友幾乎人手一部蘋果手機,
並且他們離了蘋果手機就不行的時候,
我就意識到,蘋果的客戶「黏性」非常高,
而且蘋果本身的產品也很有價值。
雖然我不清楚蘋果研究實驗室裡面有些什麼,
但我知道他們的客戶心裡想什麼,
因為我花了相當長的時間和他們交流。
上面跟大家分享的文章,
是《得到》摘自
全景網《WE言堂》的內容,
在 APP 裡還有音訊可以用(寶利撰稿、成亞講述),
像我一樣利用上下班途中,戴上耳機多聽各方說法,
也是一種做功課的方式喔!
沒有人能把握連續找對進場時機,
但猶豫不決一定會讓你錯失更多機會!
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