(圖/shutterstock)

 

 

櫃買殺聲隆隆 月線失守

川普的醫療保險改革議案遭撤回

道瓊指數連跌 8 天

也拖累美元走勢

帶動新台幣等主要亞洲貨幣表現強勁

今日新台幣午盤升破 30.2 元，創逾 2 年半新高

外資也持續大買了 121 億

不過，台股卻在高檔震盪

勉強守在月線之上

 

反觀櫃買指數，月線失守

今日一度重挫逾 2% 

相較大盤來得疲弱

櫃買指數轉弱小型股也就要小心囉！

尤其「融資鎖碼股」

主力一旦開始棄守

往往跌得又急又快..

 

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什麼是「融資鎖碼股」？

就是主力持續用融資吸收籌碼的個股

通常這類股票的「融資使用率(%)」都非常高

 

問題來了！

大家不都說「融資」是散戶愛用的工具

法人資金很多，沒有必要去借錢買股票

那麼，當一檔股票融資增加

不就代表散戶進場，怎會是主力呢？

 

「融資」散戶愛，主力更愛

的確，上面的邏輯一點也沒有錯

但近年來主力為了鎖住籌碼

「融資」用得可能比「散戶」還要兇

特別是股本小、較容易操控的中小型個股

主力喜歡先把散戶慣用的融資額度買光

當一檔股票，籌碼都在主力手上

少了散戶進場，股價更好拉抬了

 

 

 

有別於散戶，

主力融資鎖碼的 2 大重點如下

1. 融資突然暴增

一般來說，主力掌握某檔股票的特定消息後

為了使其資金運用更有效率

他們就會大量使用融資鎖碼

造成融資暴增的現象

2. 向上買， 不會向下攤平

由於融資是需要付出成本的，

主力自然不會像散戶一樣去做攤平的動作

相對地，會向上買

 

 

當行情反轉

小心主力棄守「融資鎖碼股」

「股價怎麼上去，就怎麼下來」

在行情好時，常可以看到主力融資鎖碼股天天創新高

然而，當行情反轉時，主力一旦棄守

股價恐怕修正地又急又快

以 玉晶光(3406) 為例：融資劇減後，股價崩盤

眾所皆知，玉晶光(3406) 是一隻主力色彩濃厚的股票

主力為了操控股價，融資使用率一直居高不下

在前年 3 月，融資使用率維持在 76% 左右

然而，3/9 起 融資出現連續性異常遽減

在主力棄守之下，股價後來果然崩盤！

( 資料來源：籌碼K線 )
 

以 台驊(2636) 為例：融資劇減後，股價崩盤

從台驊(2636) 底下的例子

可以看到主力融資鎖碼完整的進出

2014 年 12 月 主力在短短 6 天

讓融資使用率從 40.1% 增加到 85.88%

後來股價在主力控盤之下，創下新高

然而，今年3/11起 融資出現連續性減少

集中的籌碼從主力手中慢慢釋出

也早成後續股價崩跌

( 資料來源：籌碼K線 )

 

 

4 步驟 找出主力正在棄守的「融資鎖碼股」

以 3/27(一) 為例

打開 籌碼K線 選擇「籌碼選股」

系統將直接提供我多面向的選股條件

( 資料來源：籌碼K線 )

 

步驟1：點選「最近60天，買賣家數差七成為正」

如果 買家數 - 賣家數 > 0 ，意味著買家數多

代表「多數買家」買走「少數賣家」賣掉的籌碼，

代表籌碼分散在多數的散戶手上，不利股價上漲

尤其，近 60 天 買賣價數差有 7 成為正數

代表後勢股價易跌難漲

 

步驟２：點選「融資使用率 > 60%」

代表過去可能有主力鎖碼

導致融資使用率偏高

 

步驟 3：點選「融資近20日遽減10%」

代表融資鎖碼股籌碼開始鬆動

主力開始出脫

 

步驟4：調整參數

放寬標準，讓選擇標的較多

 

 

可怕！這 11 檔跌得比大盤還重

今天OTC跌了 1.26%

但這 11 檔 主力正在棄守的「融資鎖碼股」

平均卻跌了 1.98%

跌勢比大盤慘重很多

由此可見，「融資鎖碼股」一旦遭到主力棄守

後勢股價將不太樂觀

(資料來源：選股勝利組）

 

 

快速結論：

隨著 3 月營收 及 Q1季報即將公布

近期個股波動加遽挺合理

主力會將過去炒作一波的個股獲利了結

並利用 OTC 重挫悄悄介入基期相低 且 業績可能好的個股

手中有持股者

可趁 OTC 重挫，汰弱留強持股

主力正在棄守的「融資鎖碼股」不必眷戀

而守穩月、季線之上的籌碼優勢股 仍可續抱

至於空手者

稍安勿躁，可靜待財報陸續公布

再選擇業績亮眼的籌碼優勢股布局！

 

馬上打開 ►► 籌碼K線 

檢查手上的持股，主力是否正在棄守！

 

 

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提醒：本文僅為個人操作記錄與心得分享，並非任何投資建議與參考 

           若有提及案例僅為教學範例，請自行判斷謹慎評估風險。