曾經聽到很多人說做股票用融資很危險?
你真的知道甚麼是融資嗎?
融資就像全力揮棒,
容易打出全壘打,也容易被三振
下表是你買進股票的報酬率,
由於證交所限制了股票的漲跌幅,
一天內漲或跌的幅度都不能超過 7%
因此你平盤買進股票最多就賺 7%,最多賠 7%
(編按:2015年6月起,漲跌幅限制已改為10%)
但是如果你是用融資買進的話,
股票漲停的報酬率就增加到 + 17.5%
但相對的跌停的跌幅也增加到 - 17.5%
(編按:漲跌幅限制改為10%後,漲停報酬率增加到25%,跌停跌幅改為-25%)
買了股票上漲就像揮出全壘打一樣爽快,
下跌了就會像被三振一樣鬱悶
繼續看下去...
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融資是什麼?
同一張股票你只需要 40%的資金就能買到
在台灣操作股票一段時間後,
券商由投資人的信用良好,
因此就會開放信用交易給投資人
信用交易就是可以讓投資人和券商借錢買股票,
也就是所謂的「融資」,
那麼可以和券商借錢買股票是可以借多少呢?
以目前的情況來說,
是能夠融資 6成的,
如果一張股票價格是 100元,
它的價值就是 10萬元,
那券商就會借你 6萬元,
也就是說你只花 4萬元就可以買到 10萬元的股票,
槓桿度就是 10萬/4萬= 2.5倍
也可以說用原本的預算就能買到 2.5張股票
也就能把原本 7%的漲幅 乘上2.5倍 變成 17.5%
(編按:漲跌幅限制改為10%後,10%乘上2.5倍=25%)
買進股票 100元 |
現券漲跌幅 |
融資買進股票 只需投入40元 |
融資漲跌幅 | |
漲停價 |
107元 |
+7% | 47元 | +17.5% |
跌停價 |
93元 |
-7% | 33元 | -17.5% |
(編按:2015年6月起,漲跌幅限制已改為10%,融資漲跌幅為±25%)
融資的風險
融資有強迫要你還錢,
和『斷頭』的風險
假如融資買一張股票 100元,你出 40元
當股票從 100元跌到 60元,
代表你出的 40元都賠光了
要是股票在賠下去虧的就是券商借你的錢了,
這時要是你拍拍屁股走人,
那券商不就得自己吃下這負債了
融資維持率低於120%,就會被追繳補足
不然就會被迫賣出股票
券商當然會有對策,
他們設融資維持率 120%的價位當作門檻
(融資維持率的算法是以券商借出的錢當成 100%
剛融資購入股票的融資維持率就會是 166%
因為剛買入的股票值 100元,
券商出借的錢是 60元,100÷60= 166%)
只要股價跌超過這個價位就會要求客戶補足 120%
要是跌破 120%的兩天後還沒補足的話
就會被券商強迫賣出股票,也就是所謂的『斷頭』
抓準機會 再揮大棒
在股市中很難得能出現大賺穩賺的時機,
這時就最好能緊抓機會買多一點,
當投資風格穩健的股神巴菲特發現一家好公司時,
也會大手筆的買進,買到了法令上限,
也就是一家公司股份總量的 10%才停止,
甚至還覺得買得不夠多,
但他是因為可以用的資金比較多
資金不多的散戶們
可以利用融資效果來達到揮大棒的效果
但如何要抓準時機和該不該融資
就要看你們自己來決定了
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(首圖來源/shutterstock)