權證機器人!破解你的招式給大家看! 2013.11.27 權證小哥 投資密技分享會

轉角遇上 低價轉機股 8215明基材

11月 2013年28
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(圖/shutterstock)

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(文章出處股魚網-不看盤的投資術)

8215 明基材 - 低價的營運轉機股

這幾天在路上因工作的關係經常在捷運站附近穿梭,

常發現近期興起許多隱形眼鏡的品牌,

而這些品牌多是由電子代工大廠半路出家、切入經營。

 

就企業轉型的角度來看,頗值得讚許,

這表示電子代工業,已開始思考如何再創企業光榮。

 

 

 

 

 

電子代工業轉戰隱形眼鏡市場

我之前曾經介紹過F-金可 & 寶島科

當時並沒有注意到 國內其他廠家 的興起,

這次倒是在逛街時 發現了 其他的品牌蹤跡。

 

其中 美若康的品牌 引起了我的注意,

但不是因為產品很好用,而是因為形象海報的風格頗清新!

 

這個品牌 在許多眼鏡行都有,有一次 我到眼鏡行調整眼鏡時,

隨手拿了個美若康的商品盒看看,發現背後的生產公司是8215 明基材

 

回家後我興致一來,就打開我的股海掃雷系統檢視這家公司,

一檢查之下發現!該公司是個少見 營運向上的低價轉機股

 

這家公司在去年之前,主要的業務都是供應偏光片給光電廠使用,

但最近,它利用既有的核心技術 進行產品轉型的動作。

 

我又跑到這間公司的網頁,更發現到跨足「醫美領域」

而且看起來 都是耗材類的產品。

(簡單講,產品用一次就會丟棄,只要品牌經營的好,就會有持續的回購)

 

 

 

財務體質逐季向上好轉

從掃雷程式來看,公司的體質逐季上升,且無明顯的財務地雷

這值得我們進一步來看看其他指標…

 

基本的毛利、營利率資料來看,明碁材從底部逐季向上的趨勢明確,

營收能力較去年同期增加超過20%以上,同步帶動毛利與營利率的攀升。

除Q1因匯兌收益造成本業比下降外,Q2 & Q3 主要都是由本業獲利所帶進的收益。

  

 

而在債務方面,可以明顯看出長期債務已逐漸下降,

總負債部分則是從84.3%的高點 逐季下滑到73.9%的水準。

雖然這個數字仍屬偏高,但以 流動比=1 速動比=0.6 來看,

公司債務償還的能力還不錯,債務會逐季獲得改善。

 

不過在營收動能上卻是出現一些隱憂,在之前創高後目前有趨緩的現象。

 

 

 

 

股價與獲利數值有明顯低估

回歸現實的已知獲利(EPS)來看,Q1~Q3 的EPS加起來= 0.52+1.31+1.34 = 3.17,

而在Q4部分,因產業因素 會有趨緩的現象,預估Q4 EPS會落在0.5~1之間,

故該公司在2013全年獲利 可能在 EPS 3.67 ~ 4.17 之間。

  

對照目前的股價僅23.95本益比僅約 7倍以下。

在財務體質逐季上升且本益比低於10倍的情況下,可稱為低價的營運轉機股

 

不過轉機股的特徵就是 可能隨時都會出現衰退,

若是對於該產業有瞭解的朋友 倒是可以花點時間注意看看,

該公司的出貨狀況是否持續穩定,若是的話 則後勢可期,反之則否。

 

  

本來嘛,投資本來就是要小心謹慎。

股魚向來對於轉機股的興趣不大,

只鍾愛 財務體質穩定 能 持續獲利 的個股。

 

剛好在逛街途中 發現這檔 有轉機的公司,

股價被低估 通常事出有因,要嘛 有問題沒被發現,

要嘛 就是之前營運不佳,投資人早忘記該公司的存在。

 

但無論如何,投資本該小心求證各方資料,

有興趣的朋友則可以使用股魚 股海掃雷系統 來檢視這間公司。

 

 

 

有財務分析的工具,每個人都可以分析自己發現的明牌喔,股魚分享他的工具 給大家用看看

 

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