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(圖/shutterstock)
股神繳出漂亮的成績單
股神巴菲特又來了！
別太興奮，股神不是要來台灣
而是每年這個時候
巴菲特都會寫信給波克夏海瑟威
（巴菲特的投資公司）的股東
跟股東報告過去一年的投資績效
以及未來的展望。
繼續看下去...
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去年波克夏海瑟威仍舊繳出亮眼的成績單
股價創下歷史新高
並且成為美股史上最貴的股票
市值超過 4000 億美金
與蘋果、Google 並列「四千億美元俱樂部」的成員。
只不過這次他在信中提到的內容
我認為更有價值唷~
資料來源：CMoney法人投資決策系統
3 條投資金律
在近期的專訪中，
巴菲特公開讚賞波克夏海瑟威的投資夥伴
選中了蘋果這一家公司
並且表示過去因為不了解網路產業
而錯過了投資亞馬遜的機會
這種敢勇於承認過去自己的錯誤
以他「股神」的身份而言是令人欽佩的。
如今波克夏海瑟威的 A 股股價
每股約要 25.28 萬美元
在過去 52 年來股票年化報酬率達 19%
能夠擁有如此穩健的投資績效
我認為主要歸功於 3 項重要的投資金律：
1. 投資檢討並承認過錯：
在今年的巴菲特致股東信中
很難得地看到巴菲特對於過去幾項投資或是併購案承認錯誤
包括 1993 年時花了 4.34 億美元收購 Dexter Shoe
但之後這家公司的價值迅速歸零。
在 1998 年利用發行新股的方式收購 General Reinsurance 公司
讓當時的股本過度膨漲，
使得股東的付出遠大於回收。
還有嗎？當然還有！
但重點不是巴神曾經犯了多少錯
而是巴神也會犯錯
就如同他錯過亞馬遜一樣。
如果連巴神都會犯錯，
我們一般人又何嚐不是呢？
當巴神發現犯錯之時
他會立即做出修正
這是他比一般人強的地方
這一點我們應該學習。
2. 願意等待好時機：
正如大家對巴菲特的了解，
股神總是在市場恐慌時買進持股。
去年買蘋果時，
正是蘋果獲利出現預警，
而且股價一口氣跌到了年線附近。
當時市場一片看空
可是巴菲特靜下心來評估
當時蘋果本益比大約 13 倍
股東權益報酬率超過 30%
十分符合巴菲特逢低買進的條件。
而且基本面也符合他股息回報要求
於是他大膽買進。
今年柏克夏海瑟威對蘋果持股達 1.33 億股
持股價值超過 180 億美元
總價僅次於手中的另一檔重量級持股：可口可樂。
以近期蘋果股價 138 美元計算
巴菲特已經賺了約 16.22 億美元（約500億元台幣）。
說真的，有時候我們都忘記等待也是一種投資策略呀！
資料來源：CMoney法人投資決策系統
3. 持有相對高比例的現金部位：
根據這次巴菲特給股東的信中提到，
目前波克夏海瑟威的流動資金已增加到 640 億美元
約 1.92 兆新台幣
而鴻海(2317)今日的市值雖然高達為 1.55 兆
但只要巴菲特願意
一口吃下鴻海也不是問題唷！
巴神擁有高現金比例的好處
是一但出現超值的標的
他可以從容地併購
而不用額外增資買進，錯失良機。
我知道不少投資朋友
往往持股比例都超過七、八成
一但行情反轉則大批持股出現套牢
就算撐到行情低點
也沒有多餘的錢加碼
巴神這一個投資習慣
值得我們向股神看齊。
指數型基金就是不敗的選擇
最後，巴菲特給了我們一個絕妙的投資建議：
「隨着時間的推移，相較於投資組合基金，
投資低成本指數基金的投資者會獲得更高收益」
並且股神認為：
「投資人不分投資額度大小，
只要堅持緊盯低成本的指數基金就好」
股神輕鬆大敗基金經理人
巴菲特以他投資的 S&P 500 指數基金為例
從 2008 年至 2016 年的績效為 85.4%
遠遠打敗在當年跟他挑戰的基金經理人Ted Seides
（他挑選的五檔基金的收益率分別為：
8.7%、28.3%、62.8%、2.9%、7.5%）
所以當我們不知該如何選股時
不妨考慮一下指數型基金，也就是 ETF
因為股神也是這樣投資的唷！
台彎目前的 ETF 檔數越來越多
到上個月底已經有 71 檔 ETF 掛牌
我把近一週法人買超前五名跟賣超前五名列出來
投資人不妨趁著週末時間，細細挑選一下囉~
表、近一週法人買超前五名 ETF
|
股票代號 |
股票名稱 |
近一週三大法人買賣超 |
|
00632R |
元大台灣50反1 |
42828 |
|
00635U |
元大S&P黃金 |
3741 |
|
00639 |
富邦深100 |
3044 |
|
00672L |
元大S&P原油正2 |
2729 |
|
0056 |
元大高股息 |
2122 |
資料來源：CMoney 選股勝利組
表、近一週法人賣超前五名 ETF
|
股票代號 |
股票名稱 |
近一週三大法人買賣超 |
|
00637L |
元大滬深300正2 |
-51291 |
|
00633L |
富邦上証正2 |
-28994 |
|
00677U |
富邦VIX |
-2795 |
|
00655L |
國泰中國A50正2 |
-2482 |
|
006206 |
元大上證50 |
-2444 |
資料來源：CMoney 選股勝利組
提醒：本文僅為個人操作記錄與心得分享，並非任何投資建議與參考
若有提及案例僅為教學範例，請自行判斷謹慎評估風險。
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