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驚!定存股「中華電」跌破 100 元,卻不該貿然進場的 3 個理由...

2月 2017年3
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(圖/shutterstock)

 

 

買股也要挑時機

(此為2/3 投資心得)

今年過年期間,閒來無事翻了翻報紙

看到有專家建議開紅盤應該佈局「高殖利率股」

我一時之間以為我拿錯報紙了

趕緊看了看日期

「日期沒錯呀!」

心裡不禁納悶

怎麼會是這個時候建議買進「高殖利率股」...

 

 

 

 

 

我的疑惑不是沒有道理的:

第一、未開董事會

現在是二月初,

一般上市櫃公司的董事會召開時間是三月到四月之間

而董事會召開的目的除了確認去年的財務數字之外

還要確立去年的股利政策。

也就是說現在董事會都還沒有開,

怎麼會有股息的資料呢?

 

第二、落後股的基本面可能有問題

目前高現金殖利率股,一定是股價還沒漲的。

可是行情已經從去年中的 8000 點上來到 9400 點

這一段時間股價完全沒有漲到,

會讓人懷疑「是不是基本面出了問題」。

 

第三、時間成本太高

大多數高現金殖利率頂多是 5%~7% 左右的水準

而且要填息了才算。

台股的除息日大約落在六月至七月,

填息可能也要等到八月,

時間成本好像有一點久。

 

第四、小心賺股息賠價差

目前大盤位階高,

為了賺幾個百分點的股息,

卻要承受個股可能一至二成的修正幅度,

這種投資算盤怎麼撥都不太划算吧!

 

介入高殖利率股的 3 個時機點

不過,我倒不是否定專家的建議

只是我的投資哲學一向都是「擇機入市」

就算是很好的標的,也希望能在正確的時間點介入。

 

那麼到底什麼時間點才是好的時間點呢?

針對高現金殖利率股,我有 3 個可能會進場的時間點:

1.系統性風險的末波下跌時:

因為在這個時候,

高現金殖利率股容易形成市場上的資金避風港

因此容易成為先行止跌或是抗跌的指標。

但要記得,不是系統性風險發生的初期唷~

別在市場剛起跌就介入!

 

2.股價超跌時:

股價是不是超跌,

每一個人的研判觀點都不同。

不過從過去股價的歷史軌跡

可以找到該公司股價的相對低及相對高檔。

當然這要在公司的基本面沒有太大改變的前提之下唷!

 

3.董事會公佈配息,優於市場預期時:

上文已經提過,召開董事會的時間是三月之後

那麼什麼才算是「優於市場預期」呢?

我們可以跟前二、三年的配息政策做比較,

如果配息率較以往高,

或是當時的股價在相對低檔

而公司以往的填息機率高時,

就可以考慮伺機介入。

 

中華電跌破 100 元

當然以上三個可能進場的時間點,

不容易同時出現

往往一個標的只會符合一或二個進場時機點。

 

舉例來說吧!

農曆開紅盤的第一天,我就接到親戚的來電

問我能否介入中華電(2412)

理由很簡單,因為中華電早盤跌破 100 元整數關卡

如果按照以往的配息水準

每年約 4 元的現金股利

用 100 元去買剛好殖利率是 4%

對照目前銀行一年期定存利率僅 1% 上下

其實是一個還不錯的投資標的;

而且中華電信很久沒有見到 100 元以下的價位了

(他說這一天他等很久)

 

但是我請他分批介入,理由很簡單:

目前金融市場沒有出現系統性的風險,而且還在創新高

個股股價此時領先破底,

背後可能有我們不知道的原因

(我發現去年第四季的營收不太好);

 

再者,目前距離配息時間點還有一點久,

如果真的有閒錢,不妨採用分批佈局的方式

降低平均成本。

至於股價有沒有超跌,

從外資持續賣超的行為來看,應該還不到。

 

資料來源:籌碼K線

 

董事會後再進場

那麼有沒有值得留意的股票呢?

當然剛才提到的中華電可以追蹤。

另外我個人會追蹤的還有像是兆豐金(2886)這一類的績優股。

去年因為美國分行法遵問題,

導致股價短期間內回檔二成,

若是依照以往配息水準,

殖利率 4% 以上應該是可以期待

後續若是外資持續調節

那麼長線佈局或是存股的誘因也就更大了。

 

資料來源:籌碼K線

 

原諒我目前沒有辦法提供太多的標的建議,

因為董事會都還沒開呀!

所以想要佈局高殖利率股的朋友,再等等吧!

一個月之後或許有更多的可靠資訊,

我再跟大家分享囉~

 

 

提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,並非任何投資建議與參考 

           若有提及案例僅為教學範例,請自行判斷謹慎評估風險。

 

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