【8/10小路盤後速覽】AI股七月營收多半衰退，市場聚焦業績是否真能繳出？

❶加權指數開低收低-236.24點｜櫃買-2.09%🔥
❷外資-109.65億元投信+20.17億元！方向不同步
❸外資期貨-5,771口｜未平倉水位-3,874口
❹日線偏空｜週線偏多｜月線多頭➡️震盪整理

👀市場趨勢：長期多頭｜高檔區間震盪

台股今日受多重因素影響，美股收黑對台股造成不小壓力。尤其是AI股指標股在這次市場動盪中表現疲弱，成為受創最嚴重的板塊之一。同時，電子和傳產股的多頭勢頭也逐漸消退，對台股造成了進一步的壓抑。結果台股在今日的交易中出現大幅下挫，收盤下跌236.24點，收於16634.70點，失去了季線的支撐，成交量為3480.53億元。

輝達(NVDA)股價的重挫以及超微(SMCI)Q3財測不如預期，對台股造成了更大的打擊，特別是AI股方面。今日台股盤面呈現一片綠油油，1445家個股下跌，包括AI、半導體、造紙等多個板塊都受到了空頭的猛烈打壓。盤中指數一度下挫超過260點，最低點觸及16601.17點。整體而言，台股今日受到多方面的負面因素影響，呈現出明顯的跳水重挫格局。

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近期市場高檔震盪的狀況相當劇烈，高位階AI個股大幅洗刷！市場持續針對目前AI股的狀況進行爭論，而七月營收公布後，很多AI股都是呈現「雙減」而實際上台幣的貶值更是造就市場資金撤離、擔憂的主因。

👀盤面焦點：

今日美股輝達(NVDA)出現暴跌，同時超微(AMD)的財測表現不如預期，這一系列事件對美國的人工智慧(AI)股帶來影響，也波及到台股的AI板塊。在台灣，技嘉(2376)、世芯(3661)、廣達(2382)等股票紛紛遭受跌停限制，而股價指標的緯創(3231)、創意(3443)、金像電(2368)、智邦(2345)等股票也成為空方狙擊的目標，導致股價下跌。

半導體產業｜今日同樣難以倖免於AI大震盪，辛耘(3583)、祥碩(5269)、虹冠電(3257)、華泰(2329)、智原(3035)、愛普(6531)、晶心科(6533)等股票也在賣壓的影響下股價轉黑。

造紙業｜正隆(1904)、華紙(1905)的股價重挫逾5%，士紙(1903)、永豐餘(1907)、榮成(1909)、寶隆(1906)的股價同步下跌，只有永豐實(6790)逆勢上漲2.7%。

面板股｜群創(3481)、友達(2409)的股價雙雙走跌，元太(8069)、錸寶(8104)、彩晶(6116)、晶達(4995)、智晶(5245)的股價也同樣下跌。

生技股｜華安(6657)、神隆(1789)、葡萄王(1707)、美時(1795)、科妍(1786)、台耀(4746)的股價也在賣單壓力下下跌收盤，遭受空方狙擊。

🎤小路真心話：

昨天談到「AI股目前來看幾乎都缺少了先前狂飆猛漲的氣勢，搭配位階偏高，市場都會開始用顯微鏡來觀察業績、營收是否真的如預期這麼好？如果沒有的話那股價可能遭逢更大的賣壓，這也是最近高位階AI股漲勢幾乎全面停滯的主要原因」

今天大家看到廣達、緯創、英業達等AI股因為公布七月營收都是呈現雙減的格局，就讓大家開始疑惑！不是說AI股的業績很好嗎？訂單很滿嗎？可是怎麼現在的營收都還在減少？

這個問題我認為分兩個環節來看：
（一）AI的營收是未來才會貢獻而不是現在：我認為AI真的是長期的題材，但短線上股價都漲了數倍後營收一旦還沒有反應過來就會被解讀根本沒有受惠。而實際上台灣的公司受惠AI的營收占比都還不高，所以未來才會慢慢貢獻且拉高業績佔比的可能性，所以現在繳不出來很正常。

（二）短線漲多市場會更短視近利看業績：大家應該都能夠想像AI的業績短時間內其實繳不出來，這個概念就像以前航海王狂飆的前段，其實業績也都很糟，但未來好在有繳出來，那就是反應未來！但極短線沒有想這麼多，業績不如預期成長就會被賣。

不過我主觀上認為因為AI營收佔比低的關係，所以台灣的公司要因為AI而EPS大噴出我認為有難度，但會有成長是對的！那現在高PE的狀況除非市場給予更大的想像，否則這邊本益比越來越高，股價是否划算就要好好思考。

另外台幣匯率續貶，整體來說就是不會有資金動能，最近操作難度很高是因為趨勢沒有延續性，搭配資金流出自然就是漲跌無序。所以我才會持續提醒台股頂多高檔震盪，提醒過大家「要大漲不太可能」就必須做好準備股市可能要持續大地震。

擺脫近期持續增加的融資散戶，後續看外資態度才有可能續漲，那操作自然難度就會大增。
觀望一下會比較安全，同時留意中低位階的好公司，會是現在最好的策略。

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