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今天要來分享的是營建股-達麗(6177)最新的營運資訊

達麗建設是一支長期穩定成長的營建股，如下長期的股價趨勢穩定成長，過去幾年每年EPS大約落在3~4塊，並且偶爾會有年度空窗期，但在今年預期能突破5塊，去挑戰近年來新高，並且以目前的建案規畫，往後幾年能穩定輸出在4~6塊的區間，是比過去墊高一個級別，股價從今年初創高之後，有一季左右的籌碼穩定沉澱，如果有心想佈局下個循環週期的，是個不錯開始注意的時間點，今天的文章會分享給你以下幾幾個投資營建股最關鍵的訊息，可以來做為基本面投資參考的資訊

1. 公司簡介
2. 財報資訊
3. 建案列表&土地庫存
4. 獲利預估
5. 存股指標
6. 價值區間

(ref: BC股倉存股APP)

公司簡介

達麗建設成立於1977年，前身為十全企業股份有限公司，原是3C週邊產品經銷，公司自2006年底成立建設事業部門，跨足土地開發及房屋興建，形成電子及建設二大事業體並存，於2008年7月將公司名稱變更為達麗建設事業，主力放在建設事業上，主要推案位於台北、台中、台南、高雄，近年更拓展至美國西雅圖，達麗股本40.7億，尚屬於小型股，千張大戶持股70%，是籌碼相當集中的一檔股票

財報指標

在營建股最關鍵的存貨部分，營建股的存貨指的就是土地和房子這些資產，是獲利來源的關鍵，達麗最新公布的財報存貨是283.7億，2021年之後大概維持在280~300億之間，策略上是以穩定推案量，並沒有太快速的拉大存貨量，再看到存貨的細節，待售房地佔總存貨10%以內，大多是在建中的房子組成，存貨狀況相當的健康

(ref: 達麗歷年財報 BC股倉整理)

(ref: 達麗2023Q1財報)

在合約負債的部分，這是預售屋預收到的工程款項，在完工交屋時就會認列為營收，是營建股獲利表現最直接前領先指標，2023Q1合約負債金額來到了41.41億，是近年來的新高，如果對投資營建股的朋友就知道，這表示未來達麗的獲利也會創下新高，這就要搭配營建股的會計原則「全部完工法」，就是這筆負債會在建案完工交屋後，才會轉為營收，所以建案的完工時機點就對營建股來說相當重要了，這時機點就是EPS有所表現的時間了，所以接下來更重要的是我們追蹤的建案列表，掌握了建案銷售的狀況以及完工時間，就能對營建股未來獲利的趨勢清楚的掌握住了!

(ref: 達麗歷年財報 BC股倉整理)

建案列表&土地庫存

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※警語：以上分析是個人投資筆記分享，並非任何投資建議，投資前務必獨立思考、損益自負。

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BC股倉

我是一名多重身分斜槓者，本業從事科技產業，是一名投資近 20 年的資深投資人，並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》，專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸，透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略，搭配出低風險高報酬的投資組合，主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股，架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合，目標是勝過0050及0056。