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今天要來分享的是營建股-華固(2548)最新的營運資訊

華固是目前營建股的股王，是我們長期高殖利率的名單，平均值利率7.4%，連續配息25年不間斷了，是一支能提供長期穩定配息的績優營建股，華固不論是在住宅型的案件，或是廠辦商辦，在市場上的評價都很不錯，從還原權息的長期K線就可以看的出來，就是一個穩定成長的步調再前進，與大盤多空環境的關係不大，是一個長期穩定存股的好選擇，那今天我們就從幾個面向來了解一下華固吧!

1. 公司簡介
2. 財報資訊
3. 建案列表&土地庫存
4. 獲利預估
5. 價值區間

(ref: BC股倉存股APP)

公司簡介

華固建設，成立於1989年，成立至今超過30年的老牌建商，走的是高品質與高價位路線，華固主要的建案主要是落在雙北地區，主要經營豪宅與商辦市場，也有部分一般住宅案件，華固股本27.68億，股本很穩定很久都沒有增加了，比起像興富發、國泰、遠雄這類大股本的建商，算是很股本很小的建商，經常可以賺超過一個股本以上的獲利

財報指標

在營建股最關鍵的存貨部分， 營建股的存貨指的就是土地和房子這些資產，是獲利來源的關鍵，最新2023Q1是334億，可以看到比起之前一些成長速度快的營建股，華固在存貨就相對沒有這麼快速的長大，而是相對穩健的維持在大概就是300億左右，其中待售的房子占不到10%，屬於健康的存貨狀態，大多是以土地以及建造中的房子組成

(ref: 華固歷年財報 BC股倉整理)

在合約負債的部分，這是預售屋預收到的工程款項，在完工交屋時就會認列為營收，是營建股獲利表現最直接前領先指標，在2023Q1是37.35億，也是穩健的維持的一個區間，在建案列表中就可以看到最近五年華固的獲利趨勢會是怎樣走

(ref: 華固歷年財報 BC股倉整理)

建案列表&土地庫存

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※警語：以上分析是個人投資筆記分享，並非任何投資建議，投資前務必獨立思考、損益自負。

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BC股倉

我是一名多重身分斜槓者，本業從事科技產業，是一名投資近 20 年的資深投資人，並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》，專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸，透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略，搭配出低風險高報酬的投資組合，主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股，架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合，目標是勝過0050及0056。