升息未完待續，四大主指全數收跌

昨(5)日FOMC最新會議紀要顯示Fed在升息動向上現有方向「未完待續」，雖然華爾街日報記者Nick Timiraos撰文指出，部分官員支持6月升息，因為事實證明，通膨和經濟活動具韌性。但美國商務部昨(5)日公布的數據顯示，5月工廠訂單月增0.3%，低於預期的0.8%，4月前值從0.4%下修至0.3%；按年來看成長1.1%。其中民用飛機訂單的激增被其他領域的低迷所部分抵消，加重升息背景下市場對於經濟續航力的觀望，昨(5)日四大指數回吐戰果終場數收跌，跌幅介於0.18%~2.20%。

 

會議紀要推升升息預期，美元指數半年線有守

美國5月工廠訂單月率錄得0.3%，低於市場預期的0.80%，持平前值的0.3%，
美國5月扣除國防的工廠訂單月率錄得0.8%，高於前值的-0.4%，
美國5月扣除運輸的工廠訂單月率錄得-0.5%，高於前值的-0.6%，
美國5月耐用品訂單月率修正值錄得1.8%，高於市場預期與前值的1.70%，

由於工廠訂單表現遠低於市場預期，令先前於本週一公布美國6月ISM製造業PMI不如預期帶來的經濟觀望得以延續，且因Fed維持升息步伐，不利於經濟前景動能以外，也令消費者樽節開支的背景延續，企業因預期需求疲軟而謹慎管理庫存的情況也將續存，

而部分焦點落於FOMC會議紀要，紀要中提及「出於對經濟成長的擔憂，決策者在6月會議上決定不升息，藉以來評估經濟實現『充分就業和物價穩定的目標進展』。」並同意經濟面臨信貸緊縮的不利因素，包括家庭和企業的利率上升，認為可能對經濟活動、招聘和通膨造成影響，儘管影響程度仍不確定，

於就業部分，就業市場雖出現鬆動跡象，但職位空缺與在職員工的比例仍接近 2 比 1。Fed 官員強調縮小這種差距的重要性，而就CME的FedWatch來看，7月升息1碼的機率仍高達88.7%，昨(5)日美元指數於半年線取得支撐後終場收漲0.25%，同樣延續半年線失守前底部型態續存的看法。

 

衰退觀望再起，英鎊續守月線等風向

昨(5)日英國6月服務業PMI錄得53.7，符合市場預期並持平前值，
英國6月綜合PMI錄得52.8，符合市場預期並持平前值，

雖然英國6月服務業PMI季調後終值由5月份的55.2，續降至53.7，雖為連續5個月處於榮枯線上，但跌幅為2022/08以來最大，細項部份雖有佳音，在出口訂單增速加快至近3個月高，就業增速則加快至近9個月高，服務業投入成本通脹為近3個月來首次放緩，創25個月低，

只是英國6月綜合PMI終值確認增速創近3個月低，加上英國央行(BOE)在升息的方向並未出現轉向預期，同樣抑制經濟活動前景，在美元指數於半年線取得支撐再度收漲的背景下，昨(5)日英鎊/美元多方受限，震盪收跌0.08%，回測月線支撐。仍維持短線月線不宜失守的看法。
 

歐元區6月綜合PMI失守榮枯線、歐元失守月線

昨(4)日法國5月工業產出月率錄得1.2%，高於市場預期的-0.20%，與前值的0.80%，
法國5月工業產出年率錄得2.6%，高於市場預期的0.60%，與前值的1.30%，
法國5月製造業產出月率錄得1.4%，高於市場預期的-0.30%，與前值的0.70%，
法國5月製造業產出年率錄得2.9%，高於前值的2.10%，

法國6月服務業PMI終值錄得48，符合市場預期並持平前值，
法國6月綜合PMI終值錄得47.2，低於市場預期與前值的47.3，

法國工業、製造業表現優於預期，顯示現階段通膨與利率雖不利於經濟活動，但供應鏈瓶頸緩解仍有利於製造業恢復動能，只是令市場觀望的是，法國6月服務業PMI由52.5續降至48，創28個月低，細項部份雖然投入價格通脹創22個月低，產出收費通脹創18個月低，但綜合新訂單降速加劇至2020年11月以來最快，服務商信心降至31個月低，多空互抵令市場對於經濟前景看法審慎，

德國6月服務業PMI終值錄得54.1，符合市場預期並持平前值，
德國6月綜合PMI終值錄得50.6，低於市場預期與前值的50.8，

德國6月服務業PMI部分則表現持續有撐，細項部份雖於新出口訂單表現略降並結束連增3個月。但就業指數部分表現仍有韌性，增速重返4月所創17個月來的高位水平，此外，服務商投入成本通脹緩和至2021/05以來低；產出價格通脹降至21個月低，只是德國6月綜合PMI終值創近5個月低，同樣反應製造業帶來的拖累，也屬於多空互現的情況，

歐元區6月服務業PMI終值錄得52，低於市場預期與前值的52.4，
歐元區6月綜合PMI終值錄得49.9，低於市場預期與前值的50.3，

歐元區5月PPI月率錄得-1.9%，低於市場預期的-1.8%，高於前值的-3.20%，
歐元區5月PPI年率錄得-1.5%，低於市場預期的-1.3%，與前值的0.90%，

而歐元區部分，雖然歐元區6月服務業PMI仍呈現擴張，但歐元區6月綜合PMI終值2022/12以來首次跌破榮枯線，進一步強化市場對於經濟擴張出現放緩的預期，雖然歐元區5月PPI表現連降5個月，持續反應通膨受到歐洲央行(ECB)升息貨幣政策而有抑制，但先前本週一(7/3)所公布的製造業PMI創疫情以來低，加上本次綜合PMI失守榮枯線導致觀望延續，令市場轉向關注歐洲央行(ECB)是否受經濟數據影響調整升息步伐，昨(5)日歐元/美元終場收跌0.23%，失守月線。

 

美元築底未破，美債殖利率續強，金價失守10日線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，現階段普遍預期歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)在經濟足以支撐貨幣政策的背景下，仍維持升息對抗通膨的貨幣風向，但暨英、歐、美在本週一(3)公布的製造業數據數處於榮枯線下，昨(5)日歐元區6月綜合PMI失守榮枯線，且先前法國有撐的服務業數據表現上，6月服務業PMI終值僅錄得48，轉向萎縮，美國5月工廠訂單低於預期，英國6月服務業PMI跌幅為2022/08以來最大，於經濟面上無佳音，觀望相對利於金市底部支撐，

但對價關係強烈的美元指數續於半年線上有撐，昨(5)日收漲限制金市多方，於2、3、5年期美債殖利率部分沿5日續強同樣增加金市持倉成本，黃金/美元昨(5)日震盪收跌0.55%，以1,915.13美元/盎司作收，失守10日線回測3/13前高支撐，

但美元續守半年線，且各大央行並未鬆口改變既有升息方向，縱然金市短線底部有經濟衰退疑慮作撐，仍延續先前「搶回3/13前高並站穩方有利止跌」的波段看法，後市由於Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)升息預期未變，美元築底型態半年線未確認跌破之前續存，且月線轉為支撐，站穩月線、半年線雙支撐的背景下將利於短多延續反彈上看5/31前高位置，故同樣維持「金市仍不宜排除進一步回測年線風險。」的預期。

 

推出新社群服務「Threads」，Meta續創波段高

S&P500 11大板塊跌7漲4，公用事業、通訊服務2大板塊終場分別收漲1.14%、0.77%，表現較佳，材料、資訊科技2大板塊板塊終場分別收跌2.46%、0.62%，表現較弱。成分股中PG&E、FIS分別收漲3.13%、3.10%，表現最佳，Generac、Las Vegas Sands終場分別收跌8.05%、5.62%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta漲幅2.92%，Amazon漲幅0.12%，Netflix漲幅1.01%，Apple跌幅0.59%，Alphabet漲幅1.54%。

值得留意的是，Meta旗下Instagram昨(6)日推出全新社群服務Threads，主打文字分享，貼文上限500字，可分享連結、圖片，或5分鐘內短影音。Threads被視為Twitter迄今為止面臨的最有力競品，繁體中文版在台同步上線，4小時累計500萬註冊。

而Threads能將Instagram現有使用者群直接轉換為新的Threads帳戶，據Statista統計，Instagram目前在全球範圍內擁有超過12.1億活躍使用者，可以在100多國的Apple App Store和Google Play線上商店免費下載，Mark Zuckerberg在Threads發文表示「Threads」一推出7小時，就吸引1千萬用戶註冊使用，昨(5)日Meta股價終場收漲2.92%，續創波段高。
 

與Renesas簽20億美元供應合約，Wolfspeed一度飆逾22%

道瓊成分股跌多漲少，Boeing、Salesforce終場分別收漲1.13%、1.02%，表現較佳。Intel、MMM終場分別收跌3.30%、2.48%，表現較弱。費半成分股跌多漲少，僅Wolfspeed終場收漲11.02%，表現較佳。Qorvo、ON Semiconductor終場分別收跌5.36%、4.01%，表現較弱。

值得留意的是，SiC材料領導廠商Wolfspeed昨(5)日宣布與車用晶片巨擘瑞薩電子(Renesas Electronics)簽訂20億美元供應合約，根據協議， Wolfspeed將在2025年供應Renesas Electronics 150mm(6吋)碳化矽裸晶(bare)及磊晶(epitaxial)晶圓，並於John Palmour碳化矽製造中心全面運作後，供應Renesas Electronics 200mm (8吋)碳化矽裸晶與磊晶晶圓。

而John Palmour碳化矽製造中心為全世界最大的碳化矽材料工廠目標是將Wolfspeed現有碳化矽產能擴增超過10倍。JP主要生產8吋碳化矽矽晶圓，面積比6吋大1.7倍，昨(5)日Wolfspeed股價受到消息激勵，向上跳空開高一度大漲22.31%，但受短多獲利了結賣壓影響，終場漲幅收斂至11.02%。
 

外資大賣387億，加權失守萬七

台股由資金面來看，昨(5)日美元指數終場收漲0.25%，技術面持續於半年線有守，底部型態尚存，預期續為新台幣帶來觀望，市場關注的台積電ADR昨(5)日終場收跌2.09%，失守月線與5日線，相對不利於延續今(6)日加權多方在月線上的防守。而盤前亞股現階段指標日經開低失守月線未能搶回，韓股開低失守5日線未能搶回，皆帶來觀望，加權早盤電、金、傳三方開低震盪，導致加權開低失守月線，稍晚開盤的陸、港雙雙開低，其中陸股雖一度翻紅，但受日經急殺導致亞股多數走低拖累，於翻黑後同遭棄守，加權跌幅擴大下探6/30前低，

盤面部分，台積電(2330)向下跳空開低震盪，終場收跌2.92%，技術面失守月線，電子部分資金輪動點火，大立光(3008)在營收利多激勵下一度大漲8.67%，玉晶光(3406)漲幅也擴大至5.09%試圖挑戰6/5前高，激勵資金轉往光學鏡頭，但隨大立光(3008)熄火漲幅收斂後，族群多檔也回吐部分戰果，AI族群部分仍有世芯-KY(3661)、緯創(3231)分別收漲3.87%、2.93%，扛多方大旗，面板雙虎群創(3481)、友達(2409)分別收漲1.95%、1.34%，助守多方，只是鴻海(2317)、台達電(2308)、廣達(2382)、日月光投控(3711)、欣興(3037)、緯穎(6669)、聯發科(2454)多檔權值收跌，非金電部分台塑四寶遭空方壓場聯袂探波段低，統一(1216)跳空開低收跌2.37%，中鋼(2002)續探波段低，金融同受觀望影響，導致加權指數終場跌點擴大至294.26點，以16,762.17點作收，成交量3,517.19億，3大類股指數全數收跌，33大類股指數跌多漲少，僅光電類股指數終場收漲0.95%，表現較穩，居家生活、油電燃氣2大類股指數分別收跌3.44%、2.56%，表現最弱。

OTC櫃買指數中，千金股續疲，信驊(5274)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)終場分別收跌0.18%、1.58%、0.48%，資金雖試圖於生技避險，藥華藥(6446)跳空開高收漲3.32%，收復季線，但同為指標的保瑞(6472)於創高後獲利了結翻黑收跌4.18%，未能順利帶動族群跟漲腳步，網通、光通仍為焦點，只是短線指標華星光(4979)於亮燈後遭獲利了結，終場漲幅收斂至1.2%，也令網通、光通族群漲多的標的出現觀望，加上先前撐場族群之一的觀光餐旅中，山富(2743)遭摜跌停，五福(2745)大跌9.17%，易飛網(2734)、寶得利(5301)雙雙跌逾6%，中小鋼鐵中，榮剛(5009)跌逾5%，遊戲於早盤攻高後同有獲利了結，僅昱泉(6169)收漲5.09%，大宇資(6111)由大漲7.17%至翻黑收跌3.14%，智冠(5478)、鈊象(3293)同樣開高走低終場收黑，OTC櫃買指數於續創波段高後多方熄火，翻黑收跌0.73%。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-458.02億元

外資：-387.24億元

投信：+2.68億元

 

 

華為重返市場，里昂調升大立光(3008)目標價

權值股部份，大立光(3008)6月營收觸底回升，單月合併營收錄得26.96億，月增2.64%、年減21%，1H23合併營收173.3億、年減13%。加上蘋果iPhone 15拉貨潮啟動，利於7月營收度動能續強，市場短線關注大立光(3008)7/13的法說會上，對於3Q23展望的傳統旺季增長幅度預期，

外資里昂證券則在昨(5)日出具的報告中，認為智慧型手機產業已飽和，價格競爭等問題也始終存在，但看好新iPhone上市，包括P數升級、潛望鏡以及可換式光圈，規格出現更新以外，華為手機重返5G市場，產量有望年增5倍，鏡頭規格大幅提升，上調大立光(3008)2023~24年EPS預估1~15%，預期大立光(3008)明年本益比可達18倍，目標價由2,100元上調至2,900元，評等劣於大盤上調至買進，激勵今(6)日盤中股價一度大漲8.67%，但受大盤破線觀望影響，終場漲幅收斂至2.89%，回吐早盤大部分戰果。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

宏捷科(8086)連2個月月、年雙增，Q3 挑戰月月高

專攻國防訂單的全訊，全訊(5222)6月營收1.3億，月增18.49%，年增4.83%，創歷史新高，1H23營收5.67億元，年增20.79%。全訊(5222)表示營收創新高動能主要在於近年來政府大力推動國防自主政策，持續提高國內軍工產品採購金額與範圍，相關國防政府標案出貨量逐年成長，訂單能見度已達2H24。今(6)日股價早盤一度大漲5.72%，但受月、季線壓力影響，終場漲幅收斂至1.36%

宏捷科(8086)6月營收2.11億，月增7.04%、年增3.66%，連續第2個呈現月、年雙增，且創下17個月新高。宏捷科(8086)看好4G PA急單效益持續，5G PA逐步回溫帶動下，以目前訂單看來，第3季月月高趨勢可期，季增在15~20%。今(6)日股價開低於5日線取得撐後翻紅走高，終場漲幅擴大至7.56%，

穩懋(3105)6月營收15.06億，月增10.35%，年減7.94%，改寫一年來新高；1H23營收68.03億，年減37.55%。發言人曾經洲表示，營收轉強主要動能包括手機PA、WiFi PA，不過客戶仍以急單為主，庫存角度看，雖無法確定庫存調整已到尾聲，但確實已沒有過去幾季那麼高，目前確認第1季為營運谷底，第2季產能利用率優於第1季。今(6)日早盤漲幅一度擴大致7.78%，但受前段壓力影響，終場收斂至2.69%

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，於基本面上6月營收陸續公布，如jpp-KY(5284)非航太事業部門漸漸進入旺季，數位飲料機訂單6月起正常出貨，彌補了航太新事業維修部門減少的缺口，6月份營收錄得1.86億，創歷史第三高，月減1.38%，年增28.77%；上半年營收11.17億新台幣，刷新歷史高，年增42.74%。jpp-KY(5284)直言受惠航太產業的強力復甦，及打入航太維修場，上半年營運吃下大補丸，繳出漂亮的成績單，不過，航太維修的客戶因供應鏈缺工缺料的關係，下半年訂單將遞延。但因jpp-KY(5284)積極佈局其他新的客戶，此外，下半年也是非航太事業部門的旺季，預期2H23有機會維持1H23的營運高峰，仍利於加權維持族群輪動，

今(6)日加權指數終場收跌294.26點，以16,762.17點作收，技術面本週持續提醒多方搶回萬七與月線後不宜再度失守，今(6)日開低失守月線未能搶回後，出現獲利了結賣壓，收低並失守6/30前低16,792.34點，應留意破頸回測季線風險。於OTC櫃買指數部份早盤續創波段高，但受加權破線帶來的觀望影響，翻黑帶量失守5日線，故同樣沿續先前提及「櫃買月線不宜再度失守」的看法，

全球經濟面前景尚無顯著轉強，但普遍預期升息循環觸頂，於經濟數據出現衰退之前，美國科技股在AI帶來的前景下仍有利多方，只是國際股市部分，亞股指標的日經今(6)日失守月線，韓股連3黑回測季線，美國四大指數中，那指、道瓊、S&P500在6/30的多方缺口如遭回補，將加重觀望氛圍，雖於多方格局尚存的背景下，同樣維持「個股可擇優布局、加權以5/29前高為守、OTC櫃買指數以月線為守」的看法，但同樣於操作上保持「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的觀點。

免責宣言

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