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努力研究「投資」一定會有收穫?錯!除非...你遵循「巴菲特」都在做的原則!

12月 2016年12
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(圖/shutterstock)

 

 

投資這事,天道不一定酬勤。

除非遵循這個方向...

我有些朋友,
秉持著「天道酬勤」的信心,
在事業上非常努力,
成就也很不錯。

所以當他們接觸投資,
就把這股拼勁發揮得淋漓盡致。
他們讀很多報告、參加許多課程,
每次碰面,都能分享一堆又一堆的資訊,
讓人歎為觀止。
但是績效呢?卻是賺賺賠賠。
這個月因為「看對」很有成就感,
過陣子又「出乎意料」而垂頭喪氣。

 


這是怎麼回事?
所以不該努力研究投資嗎?不是的。
只是在努力之前,得先釐清方向。
就像亞馬遜創辦人 - 
傑夫.貝佐斯的這個智慧...

 

繼續往下看...

 

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「不變的事物,

比"將來會如何"更重要!」

那段話是這樣說的:

(連結在此)

 

 

 

 

於是,

亞馬遜傾盡全力讓價格更便宜、

物流速度更快、東西選擇更多。

因為「便宜、選擇多、更快拿到手」

是消費者的三大需求,永遠不變。

 

這不表示「將來會如何"不重要"」,

只是「什麼不會變"更重要"」。

這不代表亞馬遜一成不變、排斥創新,

而是「用創新來強化不變的方向。」

不變的事物,是方向和原則,

各種創新則是工具,

讓公司在這些方向上走得更深、更遠。

 

當其他公司隨波逐流、

追隨最新的熱門趨勢時,

亞馬遜卻努力強化這三大方向。

時間一久,差距就越拉越大了。

 

這智慧放在投資上,依然適用。

像巴菲特著名的理論...

「護城河很深」,

就是指優勢不容易改變

巴菲特喜歡買「護城河很深」的企業。

什麼叫「護城河很深」?

 

 

 

 

就是指它的競爭優勢不易被擊敗、被取代,

所以能夠歷久彌新、成為「偉大的企業」。

什麼叫「偉大的企業」?

就是「長期的霸主」,

而這就是「不容易改變的事情」。

巴菲特致力找出這種「不容易改變的優勢」,
然後傾注資金於其上,
造就了現在的財富。

所以,努力研究投資是好事。
只是方向首先是....

我們得先找出什麼東西「不變」

很幸運的,

投資中「不變」的東西不多。

像「複利原則」,就是亙古不變的事情。

(延伸閱讀:如何提高複利)

它是數學定理,永遠不變。

 

 

 

 

因此,由「複利原則」

延伸出的「嚴格停損」原則,

也不會變。

(延伸閱讀:知道停損卻做不到?

請用管員工的角度來看待持股)

 

掌握不變的原則後,

我們就可以搭配「不容易改變」的事情。

像下面這些...

 

投資中「不容易改變」的事情

股市裡有些模式,短期內不容易改變。

像是「如何抓住大漲 - 何時進場」裡提到的方法;

或者「看好一檔股票、卻有點沒把握時,你可以這樣做

提到的模式。

 

另外,有些公司的優勢也難以改變。

像是全球商用飛機的龍頭 - 波音(代碼:BA)

(延伸閱讀:這間公司,40年來配息只增不減!

全美最大客機製造商 - 波音)

 

美股前三大證交所之一 - 納斯達克(代碼:NDAQ)

(延伸閱讀:如果不想分析產業,

那就投資納斯達克證交所吧)

 

掌握世界一半以上信用卡的 VISA (代碼:V)

和 Master (代碼:MA)
(延伸閱讀:只要刷卡他們就賺錢、欠錢不還

他們不賠!巴菲特也持有的產業 - 信用卡公司)

 


這些公司,
都有特殊的資源和地位,
因此優勢很難改變。

 

方向不同,結果差很多

當我們找到優勢「難以改變」的公司,

或找到股市中「難以改變」的模式,

那麼,只要投資那些公司、遵循那些模式,

複利效果就會自然出現。

資產就會逐漸上昇。

 

而且,

如果我們知道某些公司的優勢、

某些股市的模式「難以改變」,

那我們就敢放更多資金在裡面,

獲利就會更多。

(延伸閱讀:重點不是「這隻股票怎麼樣」,

重點是「如何拉高整桶金的複利」。)

 

 


反之,
如果我們專注於「未來會怎樣」,
那就算這次對了,下次卻不一定對。
資產就會上上下下、起起伏伏,
沒辦法逐漸上昇。

 


不同方向,帶來不同的結果。
時間一久,資產的規模就會越差越遠。

 

最後:

美股當中「優勢難以改變」的公司、

股市中「難以改變」的模式,

絕對還有很多。

只要我們努力研究,

找出「難以改變、但別人不知道」的模式或股票,

就能創造超乎想像的報酬。

就像巴菲特年輕時一樣。

 

 

 

 

但如果不想那麼努力,

那麼,透過文中的這些股票和模式,

也能讓資產穩健成長。

 

 

"本文由 百舜的美股 投資專欄 授權轉載,

原文在此,未經授權,請勿轉載!"

 

 

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