投資不是賭博,理性分析才是關鍵!股票 3 大分析:基本面、技術面、籌碼面一次看!

基本面 技術面 籌碼面

(圖/shutterstock)

 

投資不是賭博,是一種理性的分析方式

有一些人錯把投資股票當成賭博,所以在不清不楚的狀況下就貿然買進股票,贏了就開心的吃王品,輸了就再拚一把,如果是這樣,或許買彩券才是最佳的選擇。因為這種心態比較像是賭徒,而不是投資人。賭徒最大的問題,就在於「短視近利」的投機心態,總是妄想「穩贏」或是「一夕致富」這類的事情…

但身為一個投資人,理性才是各種場合致勝的關鍵,分析各項資訊、時空背景,最後做出投資決策,嚴守投資紀律。如果你認同以上的「投資理念」,你就應該往對的方向拓展你的投資地圖,而這張地圖的起點,就是我們的主題:「投資分析的三大主流」

 

三大股票分析法是什麼?

一般在股票市場中,你一定會常常聽到三個詞,基本面、技術面、籌碼面,不要懷疑!這就是我們要談的三大主流。這三種分析方式有非常大的差異,但共同的是,三種方法都在對數字做分析。另外,投資和政治不同,政客只能選擇一個政黨加入,但投資人的分析策略可以是複選題,一個人可能一次用多種分析方式。再來,我就花一點篇幅來和大家談談這三種分析方式...

基本面--就是研究一間公司的內在價值

看中基本面的投資人,我們又稱為價值型投資者。價值型投資者相信:「一間公司的股價終究會回歸公司的基本價值。」基本面之所以如此受重視,全歸功於老大哥:巴菲特。

這裡我舉葛拉漢(巴菲特的老師)的著名例子「市場先生(Mr.Market)」來說明:市場先生每天都會來到市場買賣股票,但是他的情緒很不穩定,有時他心情愉悅,願意把股票便宜的賣給你,有時他情緒暴躁,把股票賣得很貴很貴,有時他心平氣和,用合理的價格把股票賣給你。而且市場先生有個特性,不管發生什麼事,他每天都會來市場做買賣。

所以價值型投資者相信,市場先生不管喊貴或喊便宜,價格始終都圍繞在股票的基本價值上下,所以,善用市場先生的特性,就可以從中獲利。在現實投資當中,價值型投資者會透過公司的財務報表、產業的前景…等資訊,評斷出這間公司的內在價值,(記住!每個人的算法都不一樣!)並且在股價低於內在價值時買進,直到股價高於內在價值時,再進行賣出。這就是所謂的基本面分析!

技術面--就是研究過去,預測未來

基本面分析看的是公司內部運作情形,以及產業動向,但技術面則是完全不考慮這些,因為技術派認為,所有的資料訊息都已經反應在股價上了,沒必要再去研究基本面。技術分析者相信:「分析市場的供給需求,判斷接下來的市場走向。

技術分析就像是一門統計學,主要是研究市場過去的資料來預測未來的走向,所有的數據都是以「成交量」和「股價」為基礎。(後續衍伸出了許多技術指標:均線、RSI、KD...)

但這個方式也有其略嫌不足的地方,就是時代發生重大改變時,歷史資料和市場現況就會脫鉤,導致技術指標可能失靈或不適用。現在股票市場上,投資人大多採用技術指標在分析股票,畢竟技術指標本身就是整理過的數據,比起複雜的公司財報,進入門檻較低。對於技術分析派而言,最怕道聽塗說,聽別人說甚麼有效就相信,最後買和賣都不知原因。所以,一個好的技術分析者,最重要是了解每個指標背後的意義!

籌碼面--就是找到影響股價的巨人

籌碼面分析看的是市場中大金主的動向,籌碼派認為,在市場中,大資金可以影響股價的變動。所以,籌碼分析者相信:「搭上主力(大金主)的順風車,就可以賺錢」如果用例子來說,籌碼分析就像是徵信社,所探聽,就是主力的一舉一動,在股票市場上,主力可能是:三大法人、退休的有錢人...

籌碼派相信,有雄厚資金的人都不太是笨蛋,這些主力都是佈局縝密,錢不會亂投資!當主力看好一檔股票,要嘛就是他有信心短期操作這檔股票的波動,要嘛就是他透過強大的分析,確信這支股票前景看好!所以,與其自己用有限的力氣分析,不如把時間花在研究主力的動向,這就是所謂的籌碼面分析!

 

用遛狗的故事來統整這三種分析方式

上述的三種方式,各有它使用上的優勢與時機,這裡幫各位做個統整:主人會走到哪裡,基本上狗狗就會走到附近,一間公司的基本面就像主人,決定了股票中長期的走勢。小狗會亂跑,和主人總是會有一小段距離,但是偏離不了太遠,一間公司的技術面就像小狗,決定了股票短期的漲跌。主人手握高一點,小狗就會跑近一點;手握低一點,小狗就會跑遠一點,一間公司的籌碼面就像主人的手,決定了股票漲幅有多大、跌幅有多深。

身為投資人,你應該要選擇適合自己的方式

如果今天是爺爺想要買股票,你硬要他去看基本面的複雜報表,對他來說根本是種折磨。如果是一個保守的公務員,你硬要他用短期技術指標在股市中殺進殺出,他的心臟可能撐不了一個禮拜。所以對不同個性的投資人而言,會想用的方法就不一樣。

投資不是賭博,理性分析才是關鍵!股票 3 大分析:基本面、技術面、籌碼面一次看!

因此,投資之前,你應該好好了解自己的個性、想要的投資週期。然後下一步,就是把時間花在學習知識上,學習投資,沒有奇蹟,只有累積。股市大富翁,讓你藉由投資的過程,探索自我,了解自己的投資取向!並且從理財中過程中,找到適合自己的投資方式。

 

本文由 CMoney 團隊整理撰寫,未經授權請勿轉載!

( 圖:shutterstock,僅為示意;本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上  )

 

CMoney官方

撰文者CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具,期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。