林文伯 大讚:「鴻夏戀好投資!」 鴻家軍帶領台股 力守 9100 點!(內附主力熱門股) 指數高檔震盪,該出場了嗎?看看這個「停損出場 反而賺」的神奇方法,怎麼說 ...

美國「最具影響力」投資大師:小心這 8 個「市場陷阱」, 摧毀你的 退休計劃!

8月 2016年29
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(圖/shutterstock)

 

 

 

別讓代價高昂的投資失誤

掏空你的口袋

很多人說...

很多人說...

當別人問你怎麼會想投資這檔股票或基金的時候,

你總是會說:

「因為很多人說...」

「因為我從 XX 那聽來這消息,回去研究一下後也覺得會漲..」

 

其實,這些似是而非的說法才是投資的最大陷阱!

 

債券比股票安全,是嗎?

停損就能停止虧損,真的嗎?

有沒有想過,人云亦云的老生常談,

反而要付出昂貴的代價?

 

繼續看下去...

 

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破解 17 條摧毀退休計劃的投資迷思

由美國最具影響力的投資顧問,

富比士票選 全球億萬富豪,

所給的 17 點投資忠告,

破解市場上人云亦云的投資迷失!

迷思 1、投資債券比投資股票安全?

一開始可能會很直覺的認為債券波動不大,

本來就比波動大的股票安全,

但  債券價格也會波動

債券價格的變動與利率負相關

利率上升 → 債券價格下跌

利率下跌 → 債券價格上漲

但 長期下來  股市的長期波動其實比債券小

 

投資期限以 5 年來看,

資產配置中的債券比重越高,

平均標準差越小。

投資期限以 20 年來看,

這時全部投資股票的標準差大幅下降,

幾乎與全部投資在債券的標準差一樣,

而雖然波動的大小相似,

但股票的報酬率是債券的 2 倍。

如果是 30 年...差異更是明顯。

 

迷思 2 、資產配置很簡單,用年齡決定就好?

長期的資產配置決策很重要,

如今多數投資專業人員都認同,

長期的資產配置是投資人最重要的決策。

長期而言,投資報酬率約有 9 成可以歸因於資產配置,

也就是股票、債券、現金及其他證券的組合及比例。

 

但有錢人是怎麼想的?

70% 由資產配置決定;

20% 由子資產的配置決定;

        (如:規模、風格、國家、產業、行業、信用評比...)

10% 由個別證券決定;

接著 考慮投資期限,

投資期限不是指現在到個人某個人生階段的時間點,

而是自己需要資產為自己效力時間。

對許多人而言,那往往是指他們的一生,

但別忘了,還有配偶!

除此之外,

獲利跟不上通膨,購買力就會下降!

(資料來源:全球金融資料公司/圖片來源 讀者製作)

 

假設 5 年前我們需要 5 萬元的生活開銷,

推算 10 年後需要的生活金額超過 7 萬 7,000 元,

以此類推..

如果仰賴投資來提供部分生活支出,

就需要更長的投資期限,

才能提高投資組合應付通膨的機率。

 

迷思 3、波動是投資最大的風險?

當每個人說「投資風險」,

會想到什麼?   直覺...「波動」!

波動確實是應該考慮的主要風險,

大多數的時間及短期最在意的風險,

但千萬別忽略【利率風險】以及【機會成本風險】!

利率變動對債券的報酬影響甚鉅,

在利率下降的環境中,

債券到期時,

投資人很難再找到收益相當的標的再繼續投資;

而機會成本風險呢~

當行動的報酬比不行動的報酬還低,

或是錯過行動的報酬比報酬還低,

這都是很大的損失!

假設:你的投資期限可能比較長,

但或許你把焦點都放在短期波動上,

不太在意其他的風險,

因此你把太多的資產放在債券上,

長期下來,由於持股不夠多,

可能獲利較低,更可能達不到長期投資的目標。

 

 

 

迷思 4、選對標的,投資可以保本又成長?

如果有人提供你「保本兼成長」的投資策略,

你會接受嗎?

但「魚與熊掌是不可兼得的」!

消除波動風險,投資才能保本

想要獲利,就要承受波動風險

要做到真正的保本,

就必須消除絕大多數的波動風險,

但一消除波動風險,

不僅避開了股市下跌的機會,

也避開了股市上漲的空間。

(就如你在捷運上遇到正妹,

你想跟他要聯絡方式當朋友,

但你不想要有風險,所以遲遲不敢行動,

等於你避開了被拒絕的尷尬,但同時,

你也放棄了跟他當朋友的機會)

 

迷思 5、投資高股息股票可以當作穩定收入?

有些投資人堅信,發股息就是公司穩健的現象,

是阿~難道有人不希望自己的投資組合裡面都是穩健的股票嗎

但是發股息的公司不見得本質就是好,

那不過是另一種創造股東價值的方式!

要記得:定存股不保證永遠會發股息!

定存股的長期預期價格波動或報酬並沒有什麼特別之處,

所以,如果想要從投資組合中領取現金,

又不想把資金大量配置在定存股或債券上,

那就賣股票吧!

適時的獲利了結,並持續做最適合的投資。

投資人該追求的是總報酬率,

亦即股票增加的價值加上股利。

 

迷思 6、投資小型價值股比其他股票好?

很多投資人或熱情散戶都有一個迷思,

覺得小型價值股本質上比較優異,

長期都比較占上風,

但.....這不是真的!這不是真的!這不是真的!

市場上沒有永遠的主流股,

但通常大型股的報酬會比小型股好。

小型股從空頭市場中反彈的程度比較大,

空頭越嚴重,小型股的反彈就越大,

但是反彈的時間很短。

如果要等小型股的大反彈,必須先經利小型股大跌,

是真的很跌的那種!

大型股的報酬整體而言優於小型股,

通常持續的時間還很長。

此外,只追逐熱門股,無法保持長期獲利

如果你偏愛某種類股,

但沒有基本面的理由可以佐證,只因為它很熱門,

那只是在追逐熱潮。

也許在純粹巧合下,那樣做有效果,

但不是長久的獲利之計。

 

迷思 7、停損就可以避免大幅虧損?

投資大師都不設停損點

對外行人來說,提損是一種操作方式,

就像對經紀人下單,在價格跌至某一水準時自動售出。

停損的主張是可以保護投資人免受大幅的虧損,

但如果停損有效的話,投資大師就會採用了。

其實停損就只是一個「悲觀與懷疑」的理論,

大多數人的想法就是

「上漲的東西不見得會繼續上漲」所以趨勢向上不敢買進,

但卻不敢想

「下跌的東西不見得會繼續下跌」因此就設了停損點,

這只是在增加自己的虧損而已,

停損不保證不會虧損,

只會增加投資人錯過上漲的機率而已,

而且會增加交易成本。

 

迷思 8、美元疲軟,美股就會跌?

給大家 2 個小觀念:

1. 強勢美元部一定比較好

2. 美元升貶不影響美股走勢

有人會擔心弱勢美元會導致美元進一步疲軟,

例如弱勢美元使在美國的進口品更加昂貴,

由於美國是淨進口國,

那很可能會拖累經濟成長!

很多人就會擔心美元疲軟預示著股市疲軟,

但強勢美元會導致美國出口的產品太貴,

沒人想買之下,對美國的經濟才是衝擊。

 

 

 

 

以上是本書的 8 點投資迷思建議

更多對於投資迷思的忠告

請翻閱

《拆開獲利的糖衣- 17 個摧毀退休計劃的投資迷思》

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍

本文 轉載自 CMoney 網站,原文 於此 

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