(圖/shutterstock)

 

 

 

股票市場有一句有趣的話，

就是投資老師比投資客還要多，

顯示出投資書籍以及投資方法的氾濫，

讓人們無法選擇有用的書籍，

可能買到一堆廢紙，

那市場到底有沒有一個很好的書籍，

或是投資方式呢？

 

繼續看下去...

 

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超值股怎麼找？

股票指標以及數據相當多，

不管事技術面、基本面或是籌碼面，

每個面向都有許多的指標，

而我們到底該如何選擇，

才不會走一大堆冤枉路呢？

 

1. 用幾折就可以買到

股價淨值比低於 1 為超值

股價淨值比( PBR ) = 股價 / 每股淨值(股東權益)

所以當 PBR 為 0.8 時，

代表股東只要 0.8 塊的錢，

就可以間接持有 1 塊的資產

所以我們認為 PBR 小於 1 為超值

 

 

 

2. 存錢不如存股

選擇殖利率較高者

殖利率 = 每股股利 / 股價

殖利率就是指，

投入本金預計可以回收的利潤，

假如殖利率為 3%，

投入 100 萬預計可以收到 3 萬的股利，

但也別賺了股利賠了本金，

所以不要選擇殖利率高但會下跌的股票！

確認股利是否減少：

1. 經常利益的成長：預估經常利益大於實際經常利益

2. 營業利益率：預估營業利益 / 預估營業收入，

小於 2.5% 以下，這是我們認為可以投資的數字。

 

 

 

 

3. 小心借錢太兇的公司

股東權益比率非平均最低 20 %

股東權益比率 = 股東權益 / 總資產

股東權益比率也被成為淨資產，

通常在衡量一家公司股票是否安全時，

時常拿股東權益比率來衡量，

因為股東權益比就是指

不屬於銀行或是債劵所提供的資金，

所以太低的股東權益比是不好的。

 

但並非股東權益比愈高愈好，

只要符合一定的條件就可以，

通常使用同產業的平均計算，

只要不低於行業平均的 20 % 即可。

 

 

 

 

4. 剔除股價偏高的個股

本益比小於同業 30 %

本益比( PER ) = 股價 / 每股盈餘

PBR 與 PER 時常拿來做比較，

兩者主要的差別在於，

PBR 是利用歷史資料統計，

而 PER 是利用預估價格計算，

通常領先於 PBR ，

也會教較為精準，

我們會選 PER 處於 15 倍以下，

並且屬於同業中的後 30% 來判斷投資與否。

 

 

 

5. 以現金來判斷個股是否超值

股價現金流比率

股價現金流比率( PCFR ) = 股價 / 每股的現金流量

PCFR 就是指股價和每一股現金流的比例，

一般用來計算的是營業活動和投資活動的合計值，

也時常用來與 PER 做搭配，

在大環境趨於嚴峻時，PCFR 與 PER 的搭配，

通常能得到十分有效的成果，

而 PCFR 我們也是選擇同產業 30% 的標的。

 

 

 

 

透過這 5 點方式選股，

不僅可以選到好標的，

還能剔除許多花在爛股的時間

 

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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，

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本文 轉載自 CMoney 網站，原文 於此

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