(圖/shutterstock)

 

 

誰說想賺錢只能靠創業？

創業的風險動輒數十、數百萬，

沒幾個人受得了。

事實的真相就是：不用開業當老闆，

只要買股票當股東就能賺錢！

只要 8 步驟，買賣好股票：

 

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8 步驟，找出「潛力股」:

找到具高內在價值的股票

不怕一時的漲跌

 

步驟 1. 選擇你想投資的類型

投資分兩類

一類是穩定獲利的「價值型投資」

另一類是高獲利、

高風險的「成長型投資」

 

a. 價值型投資：收益穩定的公司

「價值型企業」提供日常生活所需商品

這類價值型企業商品的價格、

需求相對穩定

企業獲利也穩定

買進他們股票的投資人

通常也能穩定獲利！

 

b. 成長型投資：營收、獲利處於成長階段

成長快、獲利高、風險也大

「成長型企業」著眼於

需求爆炸性成長的創新商品

這類商品一開始價位很高

可抓住高成長的獲利機會

但流行退潮後價格會不穩定波動

因此風險較大

例如：電動車、智慧型手機、穿戴裝置

 

 

 

步驟 2. 檢查股票「含金量」

a. 價值型：未來 10 年內不會被取代

價值型企業要維持長期穩定獲利

一定要有無可取代的核心競爭力

阻礙潛在競爭者進入

才能確保未來十年都不會被取代

穩定賺取報酬

 

價值型企業具以下特點：

• 毛利率穩定：代表商品無可取代
• 營收規模大：達規模經濟
• 盈餘長期穩定：保證獲利穩定

 

b. 成長型：未來 3 ~ 5 年內

維持市場需求的高成長

成長型企業要賺得夠多

就是要未來 3 ~ 5 年維持高成長

而且商品剛出來時競爭者少

價格可以較高

因此毛利率也會較大

 

成長型企業具以下特點：

• 高毛利率
• 營收快速成長
• 盈餘逐年成長

 

 

 

步驟 3. 要買最強的「龍頭股」

一檔股票會成為該產業的龍頭

代表這家公司具備無可取代的優勢

因此未來的獲利也獲較理想

 

a. 價值型：選 規模最大 的公司

市占率最高、銷售量最高、營業額最大

選擇市場上的老大，

享受成本較低、利潤較高

和品牌效應等好處

 

b. 成長型：選 最具成長力 的公司

最具創新力、成長性且能引爆市場需求

對於新興產業或創新產品的成長型公司

慎選具有領導創新能力的企業投資

他們能在新市場享有獨佔利潤

病友時間累積經驗、發展規模

選進入該領域最早、

成長最快的創新企業

 

 

 

步驟 4. 多角化經營 or 專注聚焦？

a. 價值型：多角化布局不能影響本業

價值型企業由於成長趨緩

而保持穩定獲利

因此常會對外投資尋找新成長動能

「多角化布局」相當常見

但投資者要注意

這些業外投資不能

虧損嚴重影響到本業獲利

 

b. 成長型：應專注本業，

不應太快涉及其他產業

成長型企業市場仍處於高成長狀態

應專注於維持成長動能

而不該分心經營其他業務

以免顧此失彼

失去高成長的獲利機會

 

 

 

步驟 5. 挑選合適的股利政策

股利分成「現金股利」與「股票股利」

價值股和成長股適合拿的股利不同...

 

a. 價值型：拿 現金股利 比較好

由於價值型企業比較不會再成長

直接拿現金股利取得投資報酬較好

現金股利發放率最好在 70% ~ 80%

 

b. 成長型：拿 股票股利 比較好

成長型企業需要保留盈餘投資未來成長動能

因此較不會發放現金股利

而會傾向發放股票股利（盈餘轉增資）

對投資人來說

這些股票還會再增值

拿股票股利也比較有利

 

 

 

步驟 6. 尋找買點：跌低進場

a. 價值型：本益比＜ 20 可買

穩定獲利的價值股

當本益比＜20 時

換算成投報率是 5%

已經高於定存利率兩倍以上了

因此買入並不吃虧

 

b. 成長型：低於年線 可買

成長股票因為注重未來成長性

本益比較高，通常高於 30 

因此不適合單純用本益比看

而要改用年線觀察股價一整年的平均值

若目前股價低於年線

代表股價相較於一年平均便宜

就適合買進

 

 

 

步驟 7. 判斷 3 個賣點

其實無論是價值型還是成長型

投資人如果找到了一家好公司

都沒有必要賣出股票

投資人可以像包租公 / 婆一樣

穩穩坐領現金股息

但有 3 種時候可以考慮賣股票

 

a. 將股東權益變現

透過證券價格機制將

股東帳上持有的股東權益

以資本利得的方式將之變現

特別是公司不再以

現金股利分配給股東時可採取

 

b. 當價格高到一定程度

可以抵銷長期配股、配息的好處時

 

c. 公司開始出現衰退現象時

如營生衰退、毛利率或營業利益銳減等等

 

 

 

步驟 8. 管理風險

a. 分散持有 3 ~ 5 種

產業類別的股票

避免看錯一家公司經營績效

的錯估風險

 

b. 以 價值股 做為 核心部位，

成長股 做為 衛星部位

核心部位是投資組合穩定獲利來源

建議投資 2 ~ 3 張價值股確保獲利穩定

核心部位外圍的衛星部位

建議選擇 1~2 張的成長股

藉由成長股的高獲利拉高整理投資績效

 

 

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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，

部分擷取自書籍內容，詳見 原書籍。

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本文 轉載自 CMoney 網站，原文 於此

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