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巴菲特:不要持有超過 六 家企業的股票,否則... 股神的 9 「投資法則」,第五點真的很重要!

4月 2016年29
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(圖/shutterstock)

 

 

 

書名:

【大師的一句話系列】

《巴菲特語錄》

作者:David Andrews

譯者:周玉文

出版日期:2013/12

出版社:高寶書版

閱讀心得

 

本書分成七章(如下)

以中英對照的形式

介紹巴菲特在演講訪談

或給波克夏股東年信中的重要語錄

傳遞他的投資哲學與人生哲學。

 

繼續看下去...

 

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以下摘錄感動我的的語錄內容及個人心得

 

 

第一章 投資 

(討論巴菲特的投資哲學)

 

1. 研究標的:

我的選股心法是以買一間公司來考慮。

就像是要買下街上的一間店面

如果我真要頂下它

就得裡裡外外摸清楚他的一切。

 

心得:投資股票是以當股東的心態來選股

考慮企業具有賺錢的能力

而非做價差。

這一點說明巴菲特是位長期投資的信仰者

 

 

 

2. 思考投資之道:

思考投資最好的方法就是關起門

然後靜下心來想。

 

心得:投資是需要冷靜的頭腦

情緒如貪婪、恐懼都是一般投資人的弱點

 

3. 價值投資法的買家

一向是長年與不確定為伍

 

心得:價值投資者應持有高生產力的資產

買進夠穩定的標地

長期持有

利用散戶最好的朋友「時間」來賺錢

 

 

4. 多元配置:

如果你不是把賺贏全世界當作目標

那麼我相信你應該盡可能多元分散。

我相信百分九十八的投資人

是應該要把雞蛋分散放在好多個籃子裡

不要動不動就買進賣出......

 

心得:

分散風險才能避開資訊不對稱產生的個股陷阱

減少進進出出才能控制交易成本

 

5. 如果你真的懂企業經營的門道

你最多不要持有超過六家企業的股票

如果你有能耐找出六家穩健的企業

就把多元配置而言已經綽綽有餘

而且也能幫你賺大錢。

我敢保證

與其買進第七檔股票而落得慘賠

還不如把錢再投入你買的第一家。

靠第七隻股票致富的人非常罕見。

 

心得:個人是以5~10檔的投資組合

超過10檔實在照顧不來

 

 

 

6. 投資和運動定律:

很久以前

牛頓所提出的三大運動定律

稱的上是天才的偉大發現。

但我想牛頓的智慧在投資領域派不上用場

因為他曾在南海泡沫中損失慘重

之後他解釋:

「我可以準確計算出天體的運轉

但卻不能理解人類的瘋狂。」

要不是投資失利的打擊太大

他極有可能發現第四大運動定律

那就是

「對於整體投資人來說,動作越多,則報酬越少」

 

心得:以台灣股票的交易成本來估算

證券交易稅0.3%+手續費0.1425%*2

171次的進出無論股價賺賠

本金先歸零。

也就是既使價差上賺了一倍

賺的錢也全數歸給券商及政府

 

 

 

7. 進場:

在我看來

你如果不是已經評估過所有營運相關的因素

認為股價被低估所以買進

除此之外,你根本不該進場。

 

心得:充分瞭解公司的營運狀況

在股價低於價值時買進,並長期持有

 

8. 出場:

如果你發現自己身處在一艘不斷漏水的船上

與其花精力去補破洞

不如多花點精神想辦法換另一艘船。

 

心得:「攤平」是一般散戶不服輸的精神展現

但卻也是股市中輸家的通病。

「認錯」停損小賠出場

才有機會創造出大賺的機會。

 

9. 若看短期,市場是一具投票機

從長期來看則是體重機。

 

 

很多人

都是因為輸不起

所以不把手上的賠錢貨拋掉

最後只能眼睜睜看著價錢一直跌...

 

本文由 談古論經 授權轉載,原文於此

未經授權,請勿轉載!

 

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