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當這 4 個機會出現時,做權證不但「風險低」而且還能創造「高報酬」!

2月 2016年23
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(圖/shutterstock)

 

 

做權證有方法,股價波動越大賺越多!

權證操作上很雖複雜,

但卻也很有趣,

之前在書店中看到 這本書

書中的作者 權證小哥 就是靠著權證

從 10 萬滾出千萬獲利!

而小哥做股票有很多方法,

其中一個方法就是利用股價出現巨幅波動時,

(可以是大幅上漲,也可以是大幅下跌)

靠權證從中大賺一筆,

大漲大跌時,雖然股票無法賺錢,

但是卻能用權證特性從中賺一筆!

而波動大的日子往往都是個股發生特殊事件時,

因此注意股票事件的行事曆就格外重要,

而書中介紹了不少好情況適合壓寶,

那到底要怎麼做才能多空都賺呢?

現在就讓我來透露書中的機密給大家看...

 

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大事發生前,選對權證「穩穩賺」!

權證漲跌的方式跟股票有點不同,

如果標的股價出現大幅波動的話,

這樣「多空都做」的做法是可以賺錢的!

而小哥稱呼這種做法較做「樂透權」

選樂透權最先依據以下 3 個條件來選:

 

1. 快到期

大約是僅剩 1 個月到期的權證,

這時候權證槓桿通常都會比較大,

甚至如果你挑槓桿 8~9 倍的

只要標的漲停,權證價格就立馬翻倍!

 

2. 低隱含波動率

隱含波動率是影響權證價格最重要的原因之一,

所以我們要挑權證,就要挑低隱含波動的,

這樣才不會買到定價太貴的權證。

 

3. 價平

價平的權證就是權證的履約價跟現在股價一樣,

這時候的權證敏感度比較高,

也就是標的上漲的時候,容易跟著上漲,

所以可以避免看對個股,可是卻買錯權證的窘境。

 

「2 個數字」幫你輕鬆建立雙買策略

所以說個股如果出現大行情之前,

可以借由雙買策略來獲利,

簡單的說就是同時買進 "認購" 權證跟 "認售" 權證,

不過當然也不是亂買,

而是要買到認購跟認售兩邊份量一樣多才行!

份量一樣不表示金額一樣,

而是賺錢跟賠錢的比例要一樣,

比如當認購權證賺 1000 元的時候,

認售權證大約也賠 1000 元。

不過你可能會想說...那這樣不就沒賺了!

剛開始是這樣沒錯,

可是當標的波動超過一定程度時...就是獲利的開始了!

那具體做法就是靠 Delta 跟 實質槓桿這 2 個方法

 

方法 1. 利用 Delta 建立「雙買」策略

Delta 代表標的股票漲 1 元,

權證會跟著漲的金額,

因此雙買策略的計算方法也很簡單,

就是:

認購權證張數X認購的 Delta+認售權證張數X認售的 Delta = 0

舉例而言,如果現在有一檔認購權證 Delta = 0.5,

有另一檔認售權證 Delta = -0.2,

這時你應該要買 20 張認購 和 50 張認售

( 20 x0.5 + 50 x - 0.2 = 0 )

 

方法 2. 以實質槓桿建立「雙買」策略

而實質槓桿代表股價變動 1% 時,

權證價格會跟著變動的百分比,

又稱為「有效槓桿」,

計算方法也差不多

就是:

認購的實質槓桿x金額 = 認售的實質槓桿x金額

舉例來說,假如認購的槓桿為 5 倍,

認售權證的槓桿為 3 倍,

那應該買認購 3 萬跟 認售 5 萬才行

( 5 x 3 萬 =  3 x 5 萬 )

 

「4 個」用雙買策略獲利的好時機!

而雙買策略並不是時時都可以用,

而是要選在股價波動較大的時間點上,

這樣雙買策略才最可能獲利!

那這 4 個時間點不外乎就是:

1. 法說會

2. 股東會

3. 除息日

4. 除權日

通常這 4 個時候,股價容易比平常更容易波動。

不過我們也不是憑感覺去亂做!

而是根據歷史資料去判斷,

比如像是 大立光 (3008)

從小哥的 個股事件行情大解密 的理財寶來看,

在法說會之前很上漲、下跌的平均幅度都約 3 %,

所以只要挑對高槓桿的權證,

都會有不錯的報酬!

 

(資料來源: 個股事件行情大解密)

 

總結

權證特別最有魅力的地方就在於

獲利幅度通常高於損失幅度,

所以利用這個特性,

只要我們在波動較大的 4 個時間點:

1. 法說會

2. 股東會

3. 除息日

4. 除權日

進行雙買策略就有可能創造不錯的報酬!

 

 

還想看更多投資秘技嗎?

推薦這本《權證小哥贏家的智計》給你

 

                  

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍

本文 轉載自 CMoney 網站,原文 於此

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