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選權證的 4 個不敗守則 :尤其第 4 條,如果不懂...當心!權證怎麼買怎麼賠

2月 2016年18
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(圖/shutterstock)

 

搞懂權證,你也能像小哥一樣 10 萬變千萬!

權證是一個比較複雜的衍生性商品,

很多投資人都不懂背後的原理,

不過其實不只是一般投資人,

甚至是電視上一堆分析師其實也只是一知半解...

而其實權證就是當你買的是台積電的 "認購" 權證時,

只要台積電漲那你手上的權證也會跟著漲,

大致上就是這麼簡單...

不過!其實除此之外,

還有一些眉眉角角要注意,

只要懂這 4 點,

漲的時候你手中的權證才會漲得更多!

讓你也能跟小哥一樣 10 萬變千萬

 

現在就讓我們來看看到底要注意哪些呢...

 

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權證 4 項不敗法則

權證的好處就是少少的錢可以讓做各式各樣的股票,

可是如果買到不好的權證..

那反而會出現漲的時候比別人少,

可是跌的時候卻比別人多的情況,

尤其是第 4 項必須要好好注意!

不然小心權證怎麼買怎麼賠...

 

1.「差槓比」

價差比/實質槓桿,愈小愈好

好的權證價差比要小、槓桿要大,

但常會發生價差比很小、但槓桿很小,

或者價差比很大、槓桿很大的兩難情況。

因為其實價差也算是權證的成本之一,

如果價差太大,一買一賣之間損失的錢就變多了,

所以當然要選價差小的權證,

而槓桿要越大越好

因為權證的目的就是小錢賺大錢,

所以如果槓桿如果 2 倍不到,

那還不如直接融資買股...

因此小哥利用差槓比的這個參數,

差槓比這參數低於 0.3 的話,

短線買權證比買股票划算多了,

差槓比這參數若大於 1 的話,就不適合買權證了,

 

(來源:挑選權證小幫手)

 

2. 選價內,風險低!

權證分為價內、價外權證 2 種,

因為權證有個履約價,

當認購權證的標的股價 > 履約價時

就表示這是價內,反之就是價外權證

而權證都會有個時間價值

這會隨著時間的進行,

每天都會慢慢流失...

所以選價內權證的好處是流失的速度慢一點,

而且發行的券商也比較不能亂搞,

要好好照著標的股價連動才行!

 

資料來源: 《權證小哥贏家的智計》

 

3. 好券商讓你上天堂!

壞券商讓你淚兩行...

權證的名稱可以知道發行的券商,

比如「HT中信」這檔權證

HT 是流水號沒有什麼意義,

不過後面的中信就表示

是中信發行的權證,

因為你的權證基本上是這家券商負責買回,

所以如果這家券商造市不夠積極,

那你可能會遇到明明要獲利了結,

可是卻想賣也賣不掉的窘境

 

4. 隱波高低「攸關」權證價格:太貴 or 便宜!

隱含波動率太高...當心!怎麼買怎麼賠

其實權證的權證最重要的就是隱含波動率,

發行的券商通常會根據標的股價來制訂隱含波動率,

雖然如此,但有時權證波動也不是券商可以控制的,

像是當標的標的股票漲停的時候

這時候發行券商是不會掛賣單的,

所以如果有人執意要買,

那很可能就會買到比較貴的價位,

這時候權證的隱含波動率就會很高,

想獲利自然就難上加難,

而隱含波動率偏貴的情況有 3 種

 

1. 發行券商賣光了,買到散戶賣的權證

2. 股票漲停時,依規定發行者可以不報賣價

所以你買到別人高價賣出的權證

3. 買進權證後,發行券商惡意降隱含波動率

 

快速複習

所以其實我們要買權證其實很簡單

只要我們注意

1. 較低的槓差比

2. 選價內的權證

3. 選造市積極的發行券商

4. 注意買進的隱含波動率不要偏高

這樣我們在買入權證之後

就能讓我們可以漲的時候比較別人多,

賠的時候也賠比較少,

自然勝率就更高了!

 

 

還想看更多投資秘技嗎?

推薦這本《權證小哥贏家的智計》給你

 

                  

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍

本文 轉載自 CMoney 網站,原文 於此

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