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驚!「訂單增加」,但「獲利下降」!隱形眼鏡大廠 精華(1565)旺季不旺,背後的主要原因是... 你怕鬼嗎?

大盤一直跌,但買了這兩檔 ETF 的人,現在荷包都賺滿滿... (內附實例解析)

8月 2015年10
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(圖/shutterstock)

 

 

近幾年股市動盪不安,

一下子是美國升息問題,

一下子希臘要倒債,搞得歐盟烏煙瘴氣,

為了尋求安穩的投資報酬, 

讓 ETF 今年真是熱到不行,

但現在 ETF ,

不只可以追求長期安穩投資的報酬,

投資人可留意,

去年在 ETF 市場開始出現的新產品,

其中包括槓桿型、反向型、放空型 ETF,

也適合短期交易的投資人

就讓我來一一介紹吧 !

 

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3 大 ETF 新型產品

槓桿型 ETF 隨大盤倍增、倍減 

槓桿型 ETF 隨著追蹤標的指數收益改變,

而呈現倍數的增減,

舉例來說,如果 槓桿倍數為 2 倍,

標的指數上漲 1% 時,2 倍槓桿型 ETF 就會追蹤上漲 2%; 

標的指數下跌 1% 時,2 倍槓桿型 ETF 也會追蹤下跌 2%,

而目前槓桿型 ETF 商品中,最常見為兩倍槓桿。

 

( 圖片來源: 台灣證劵交易所 )

 

 

反向型 ETF 與追蹤指數表現相反

也就是與追蹤標的指數報酬表現相反的 ETF,

反向倍數為 1 倍時,

當標的指數上漲 1%,反向型 ETF 就會下跌 1%;

相反的,當標的指數下跌 1% 時,反向型 ETF 反向追蹤上漲 1%。

 

 

( 圖片來源: 台灣證劵交易所 )

 

放空型 ETF 隨大盤跌而賺

「放空」就是先借股票來賣,

跌了以後再來買,賺價差,

所以如果預期大盤下跌,

買入放空型 ETF 便可獲利。

 

那放空型 ETF 和反向型 ETF 又有甚麼差別呢....

 

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放空型 ETF 和 反向型 ETF 的比較

指數連續下跌時,反向賺、放空賠

假設指數連續兩天下跌 10% ,

第二天,股價從 20 塊跌到 18 塊,

第三天,指數又在下跌 10% ,

此時若投資人在第一天以 20 元放空正向 ETF ,

在 18 元補回,就會獲利 2 元;

但若在第三天補回,獲利就會增加到 3.8 元。

 

相較之下,

反向型 ETF 在第二天 指數下跌 10% 時,同樣獲利 2 元,

但在第三天,指數又下跌 ,反向 ETF 獲利 4.2 元,

大於放空正向 ETF 之獲利。

 

指數先跌後漲時,反向賠、放空賺

若指數先跌後漲,漲跌幅都是 10% ,

第二天,股價從 20 元跌至 18 元,

第三天,股價從 18 元漲回至 19.8 元, 

這時若投資人在第一天放空正向 ETF ,

在 18 元補回就會賺 2 元 ,

但若在第三天回漲後補回,就只會賺到 0.2 元

 

相較之下,

反向型 ETF 在第二天指數下跌 10% 時,同樣獲利 2 元,

但在第三天,指數上漲 ,反向 ETF 反而賠 0.2 元,

結果與上述情形相反。

 

 

槓桿型 ETF 及反向型 ETF適合短期交易

槓桿型及反向型 ETF 追求之正、反向倍數報酬率,

僅限於單日,每日複利計算下,

ETF 之長期報酬率會偏離一般標的指數之表現,

 

以 富邦上証180單日正向兩倍 ETF (00633L)為例:

短期來看,

槓桿型 ETF 與所追蹤之指數漲跌速度一致,

長期下來,因兩倍槓桿影響,

使其漲跌幅度加倍,

如圖中箭頭上升或下跌幅度較大,

偏離所追蹤之指數

 

( 資料來源: 籌碼 k 線 )

 

所以槓桿型及反向型 ETF,

較適合短期交易之投資人,

或 ETF 績效管理與監督的投資者,

不適合長期持有。

 

6檔台灣掛牌之槓桿型、反向型 ETF 清單

 

槓桿型 ETF 

代號 /ETF名稱

追蹤指數

2015 / 8 / 10 收盤價

發行券商

00631L /

台灣 50 單日正向 2 倍投資信託基金

台灣 50 指數

18.99

元大寶來

00633L /

富邦上証 180 單日正向兩倍證券投資信託基金

上証 180 兩倍槓桿指數

39.77

富邦證券

00637L /

滬深 300 單日正向 2 倍證券投資信託基金

滬深 300 日報酬正向兩倍指數

14.27

元大寶來

 

反向型 ETF

 

代號 /ETF名稱

追蹤指數

2015 / 8 / 10 收盤價

發行券商

00632R /

台灣 50 單日反向 1 倍投資信託基金

台灣 50 指數

20.08

元大寶來

00634R /

富邦上証 180 單日反向一倍證券投資信託基金

上証 180 反向指數

10.53

富邦證券

00638R /

滬深 300 單日反向 1 倍證券投資信託基金

滬深 300 日報酬反向一倍指數

19.6

元大寶來

 

資料來源:  選股勝利組台灣證券交易所 ,更新至 2015 / 8 / 10  

 

附上清單有興趣的投資人可以參考唷!

 

ETF 學習指南 10篇 專文撰寫中 ...

一、投資 ETF 的好處

二、主要 ETF 背後的追蹤指數 

三、ETF 的種類

四、投資 ETF 的成本分析

五、投資 ETF 的技術分析方法  

六、善用 ETF 做好資產配置

七、兩倍、反向等新形態 ETF 解析

八、中國大陸與香港市場等新興市場 ETF 投資

九、美國 ETF 介紹

十、ETF 實例分析 (總結)

 

 

 

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