(圖/shutterstock)

 

如果你要開始賣雞排，

你會怎麼進貨呢？

想像一下，

我們正經營一間雞排攤，

準備花1萬元成本向廠商進貨，

 

1.1萬元全部進雞排

2.5千元雞排；5千元鹹酥雞

3.3000元雞排；3000元鹹酥雞；4000元其他品項

 

你會如何 選擇進貨方式呢？

 

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在作決定之前，

一個精明的生意人，

一定會考慮這個問題：

每一個商品的預估銷售量是多少？

一旦賣不完的話，不僅積壓資金，

如果壞了，更是只能認賠了。

為了減少賣不完的機率，

精明的老闆們多半會選擇C。

 

對一個投資人來說，

交易帳戶就是我們的雞排攤，

每一檔股票、期貨、選擇權的交易部位，

就是攤車上的商品。

不論交易技巧多麼高明，

都不應該讓某一種商品的比重太高，

而是像個雞排攤老闆一般，

謹慎的分配，這就是資金管理。

 

 

 

3種「資金分配秘訣」

不讓虧損 吃光你的獲利！

資金管理的第一步，就是認識交易的風險！

簡單地說，風險就是每次進行交易可能虧損多少錢。

以選擇權賣方來說，可以用幾種方式簡單評估：

 

(一)最大虧損金額

一口台指選擇權和一口小台指，都是1點50元，

所以我們以小台指的損益，當作選擇權的最大損益。

例： 指數9000點時，賣出履約價9000點的Call，

預計指數上漲到9200點的話，SC停損，

則最大虧損金額 = (9200 – 9000) * 50 = 10000元

(股票跟期貨 適用這一種方式 控管資金)

 

(二)Delta法

例： 指數9000點時，賣出履約價9000點的Call，

Delta = -0.5，預計指數上漲到9200點的話，SC停損，

則風險 = (9200 – 9000) * 0.5 * 50 = 5000元

 

(三)Delta + Gamma法

由於Delta不是固定值，為了減少誤差，

就需要同時考慮「Delta」和「Gamma」。

例： 指數9000點時，

賣出履約價9000點的Call，Delta = -0.5，Gamma = -0.001，

預計指數上漲到9200點的話，SC停損，

則風險 = (9200 – 9000) * (0.5 +0.001*100) * 50 = 6000元

 

 

 

三種方法 各有優缺點

而我最愛用『Delta + Gamma法』

『最大虧損金額』最簡單也是最保守的方法；

『Delta法』可提升資金運用的效率，計算簡單，但是誤差比較大；

我個人則常用『Delta + Gamma法』，

有Delta法的優點，而且誤差比較小。

 

這三種方法各有優點，

可以依個人喜好選擇使用，只要前後一致就可以了。

當發現帳戶風險太大的時候，記得適時作調整！

 

這兩天盤勢不優，當賣方 你可以...

這兩天盤勢不好，

法人未平昌量出現 "紅色警戒"

有在操作 賣方包租寶 的朋友，

可以改成作空，試著將 sp平倉後，

沿法人成本上緣sc喔！

 

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