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對多空沒想法? 布林軌道 + 這「1個指標」,容易出現大波段!偷偷學起來 提早佈局...

6月 2015年25
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大多數股票、期貨的投資人,

都習慣用非多即空角度看待行情,

多空看對了,你才有錢賺!

 

選擇權最特別的,就是我們可以沒看法

行情千變萬化,總有看不懂的時候。

看不懂行情,又想從 選擇權 獲利,

 

這時候,該怎麼辦呢?

 

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買進跨式 / 勒式策略,

進場關鍵 可以看「技術面」

先前有介紹 買進勒式 / 跨式策略

簡單再做個小複習...

 

買進跨式 => 同時 買進同一個履約價的Call和Put,

口數相同,履約價通常選擇價平。

買進勒式 => 同時 買進不同履約價的Call和Put,

口數相同,履約價通常選擇價外。

 

之前提過,這種策略

適合的進場時機是行情可能大幅波動的時候。

除了經濟數據、假期…等特定事件的影響以外,

技術面 也可以提供些進場時機的參考訊息

 

「2種量化技術面」進場訊息

除了看 三角收斂、相形整理 的技術型態以外,

也能用量化的方式,

判斷買進 勒式 / 跨式策略的進場時機。

 

簡單地說,波動上升的時候,就是進場時機,

而判斷波動大小的方法有下面 2 種。

 

1. ATR 真實價格區間 指標

ATR指標全名為Average True Range(真實價格區間),

指的是股價真正的波動幅度。

其算法是先計算每天的TR(True Range),再取N日的平均即可。

 

TR的算法如下:

TRt = max((Ht – Lt),abs(Ct-1 – Ht), abs(Ct-1 – Lt))

這個算式的意思是取下列三個數的最大值:

  1. 當日高低點之差
  2. 前日收盤與當日高點之差
  3. 前日收盤與當日低點之差

 

2和3的數值將跳空缺口包含在內,

因此能反映出真正的股價波動。

 

如上圖,ATR指標原本在低檔,

當它上升時,買進勒式 / 跨式策略進場,

後續的波動幅度達500點以上

 

 

 

 

2. 布林通道

布林通道(Bollinger Band)由三條線組成,

中心為M日移動平均線,

上緣為移動平均線+ N倍標準差,

下緣為移動平均線 - N倍標準差,N通常預設為2。

以N = 2 為例,將布林通道的上緣與下緣相減,

再除以4,就能得到目前行情的1倍標準差,

代表目前的M日平均波動率。

 

如上圖,當波動率上升時,

布林通道的上下緣便會放寬,

這也可作為買進勒式 / 跨式策略的進場訊號。

 

提早布局 大波段?

ATR與布林通道交互運用

ATR告訴我們,股價真正的波動幅度,

布林通道告訴我們,股價波動的標準差。

當 標準差 < ATR的值的時候,

選擇權的價格有很大的機率偏低,如下圖

 

1.當布林高低軌 差距 > ATR

圖中綠色框框處,上緣約10000點,下緣約9500點,

標準差約 (10000 – 9500) / 4 = 125點,

而ATR僅100點左右,表示行情波動已過大,

尚待整理,此時選擇權的價格多半也偏高。

這時候,可以試試看反過來做 賣出跨式/勒式 策略,

記得搭配法人OI,並排除掉未平倉口數高過2萬口!

 

1.當布林高低軌 差距< ATR

紅色框框處,上緣約9800點,下緣約9550點,

標準差約 (9800 – 9550) / 4 = 62.5點,

ATR約90點,高於標準差,

這時便是一個極佳的買進勒式 / 跨式策略進場時機

 

看完技術面,

再搭配法人OI 跟 未平倉口數

賣方最怕出現大行情,

避免大行情的方法 有2種

1.未平倉口數 是否超過 2 萬口

2.試著畫看看 趨勢線,

可幫助判斷未來走勢。

圖片來源:選擇權賣方包租寶

 

 

015年 最後一場,

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