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想要領股利,就要參加 除權息!艾蜜莉:買股7件事,不可不知道!

4月 2015年7
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除權息

 

當我們買進 1 家公司的股票後,

就成為這家公司的股東,

而公司將去年度所賺的盈餘回饋給股東

我們就會拿到的「股利」 ,

也就是身為股東的投資報酬,

發放「股利」的過程,也就是「除權息」!

 

繼續看下去…

 

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1、什麼是 除權、除息

「除」 是「分配」的意思,

「除權」是「分配股票」,

「除息」是「分配現金」。

 

例如:

某公司今年宣布發放現金股利 1.5 元,股票股利 1 元。

現金股利 1.5元表示每一股配發 1.5元,

所以當我們在除息日前 (不含除息日)

買一張它的股票 (1000 股),

就可以收到  1,500元現金股利 (1000 股 * 1.5 元)

 

股票股利 1元 表示每張面額 10 元的股票配 1元的股票,

等於 1000 股能配 100股,

因此我們若參加除權息,

我們可以得到 1500元和 100股的股票。

 

2、要怎麼參加除權息?

要參加「除權息」,

只要在「除權日」或「除息日」的

「前 1 天」買進持有,

就表示要參加「除權息」。

 

例如說:

某股今年除息日為 8 / 6 ,

所以如果 8 / 5 買進並持有,

就有領股利的權利,

而 8 / 6 當天(含之後)賣掉股票也沒關係,

一樣可以領股利。

 

備註:

有的股票會「除權」+「除息」,

但有些股票只會 2 擇 1 的發放,

且「除權日」與「除息日」不一定是同一天。

 

 

3、錢什麼時候才入帳?

通常企業會在「除權日」或「除息日」後的 1個月內,

把現金股息或股票股息,

直接匯入我們夠買股票的那個帳戶內

(並收一筆10元~15元的匯費),

但在時間上,

有的公司動作比較快、有的公司比較慢,

如果要知道確切的時間,

可以打電話給該公司詢問,

或有空就去刷刷本子確認。

 

4、 什麼是殖利率

投資股票,尤其是除權息旺季時,

( 每年 6 到 9 月,尤其是 7 月跟 8 月 ),

殖利率是一個很重要的指標。

 

殖利率 = 股利 / 目前股價

舉例來說,如果台積電股價是 100 元,

即將配息 3 元,它的殖利率即為 3 % 。

 

5、參加除權息後,股價為什麼會蒸發?

「除權」後同樣一家企業的股票,

流通股票數量會變多,

所以每一張股票的價值會變少。

 

「除息」是公司拿現金來發給股東,

公司資產減少,

股票對應的價值變少。

所以除權息一般來說會使股價變低。

 

公司在除權、除息日當天,

扣掉配發的現金或股票價值後的價格,

就叫作除權、息的參考價

 

至於參考價怎麼算呢?

 

A. 除息是用「減法」:股價減股息

B. 除權是用「除法」:股價除以 ( 1 + 配股率 )

C. 若同時除權息: ( 股價減股息) 除以 ( 1 + 配股率 )

 

例如:

某公司現在股價為 70 元,現金股利 1.5 元,股票股利 1 元

A. 單看除息的參考價為: $ 70 - 1.5 = $ 68.5

B. 單看除權參考價為: $ 70 / ( 1 + 0.1 ) = $ 63.6

C. 同時除權息之參考價: ( $ 70 - 1.5 ) / ( 1 + 0.1 ) = $ 62.3

 

 

6、領股利要繳什麼稅?

「原本」因為台灣實施「兩稅合一」制度,

公司已經繳過稅了。

身為公司股東的我們,

拿到的股利是可以用來抵稅的,

公司已繳過的稅率就叫「稅額扣抵比率

(或稱可扣抵稅額、扣抵稅率...等)

當然也要可扣抵稅額要大於自己所得稅額才有節稅效果。

 

但要注意今年度起政府的 2 項措施:

1.健保補充費 2 %

2.稅額扣抵比率減半

存股一族影響頗大。

(編按:台灣於 2018 年進行稅改,

股利所得改採「合併計稅」與「分離計稅」雙軌制,擇優課稅。)

 

健保補充費 2%

先說明「現金股利」的部分,

如果我們領到的現金股利超過 5000 元,

政府就會在公司發放的同時,

直接扣走 2 % 的稅,

並補充到「健保」中,

如果今年我們拿到某公司配發的 15000 元的現金股利,

到手時其實只剩下 14700元。

( 15000 元 X ( 1 - 2 % ) = 14700 元 )

 

而若是發放股票股利,

則是每股以 10 元計算,

如果我們獲 A 公司配股 1000 股、獲 B 公司配股 3000 股,

則健保補充費為:

(1000 X10 X 2 % ) + ( 3000 X 10 X 2% ) = 800 元

 

稅額扣抵比率減半

假設某檔股票過去的稅額扣抵比率一律為 26.86%,

但今年起,

政府就把稅額扣抵比率減為 13.43%了

( 26.86 % / 2 = 13.43 % ),

這也表示,

我們本來可以領到的「退稅」變少了,

甚至需要補繳稅!

 

延伸閱讀:選對方式,股利報稅可省萬元

 

 

7、我參加除權息划不划算?

這個問題的答案人人不同,

因此要解答就要拿出紙筆來試算。例如:

 

小珍稅率低,

參加除權息可以拿到退稅

小珍為職業家管,今年的工作收入為零,

所以所得稅率為零。

她今年唯一的收入,就是 10 張股票的配息,

而假設此股今年將發放每股 1.5 元的現金股利 ,

減半後的稅額扣抵比率是 13.43 % 。

 

這樣小珍會領到現金股利  15000 元(未計健保補充稅前) ,

(1.5 元 X 10張 X 1000 股 = 15000 元)

5 月報稅季之後她還可以領到退稅 2014 元!

(15,000 元 X 可扣抵稅率 13.43 % =  2,014 元)

 

不過這筆現金股利  15000 元 和退稅 2014元,

都要繳 2 %的健保補充費,

所以小珍實際上只會拿到  16673 元 。

(  (15000 元 + 2014 元) X (1 - 2 %) = 16673.72 元 )

 

小李稅率較高,

參加除權息需補稅

再來看另外一個例子:

同樣領這 15,000 元的現金股利,

小李的個人綜所稅率是 20 %,

但 20% > 13%

則參加除權息就反而要補繳稅了!

 

要補繳多少呢?

因為這筆股利本來要繳 3,000 元的所得稅 (15,000 * 20 %) ,

而可扣抵稅額部分為 2014元

3000 元  - 2014 元 = 986 元,

故報稅季時他還要補繳 986 元的稅。

 

扣掉健保補充費後以及稅之後,

小李實際參加除權息會得到 13714 元

(15000 X (1-2%) =14700元

14700 - 986 = 13714元 )

 

所以大戶常在除權息前賣股,

而今年的狀況可能會更嚴重!

因此每到了除權息旺季前,

有些股市大戶 由於稅負成本的考量,

不願意參加除權息,

所以時常可以發現他們會趁高點時,

獲利了結出脫手中的持股。

 

結論: 除權息的意義

配股、配息在本質上意義也許沒有那麼重大。

因為配息之後公司的資產也會隨之下降,

因此配息這件事,

本質上只是把錢從公司的帳戶分配到股東的口袋。

 

不過在實務上

如果 1 家公司可以長期維持穩定的股利水準,

該公司的經營狀況往往會比其他公司的狀況要好,

而且該公司的股價穩定度也會較高一些,

這也就是「艾蜜莉定存股」軟體中,

以上市 10 年以上、年年賺錢、

年年發股利為選股條件的原因。

 

今年由於可扣抵稅率減半和健保補充費的原因,

很多保守的投資人、存股族,

都憂心忡忡的問 Emily:

「我是不是把手上的持股賣了比較好?」

雖然我也覺得,身為股民有一隻牛被剝很多層皮的感覺(唉...)

但:

1.除非您是大戶,

因此要多繳好幾百萬的稅,那可以考慮賣。

2.手上的個股已達合理價及昂貴價,

或有更穩健的標的可以買賣。

否則不建議只是為了少繳稅

而賣出手上的持股,

甚至變更自己的交易方式去做短線

因為動來動去長期下來對荷包反而更傷啊!

 

按這裡 看完整配息資訊 :

資料來源:選股勝利組

 

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(首圖來源/shutterstock)

 

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