(圖/shutterstock)
想賺錢的訣竅就是不要大賠,千萬要閃過地雷股
常常看到很多知名投資人,
會推薦一些報酬率很高,或是值得長期持有的。
但股票每年的平均報酬率大約是 7%,
萬一買到一檔地雷股,賠了50%,想賺回來要多賺1倍,等於多花 10年!
(怎麼算? 你可以看看 72法則,一秒鐘就算出來!)
財務狀況差的股票不一定會跌
但是排除危險的股票,能大大降低風險!
一檔股票的漲跌不指示由公司基本面決定
有時候有可能外資、法人狂買,一支股票就這樣衝高。
但是如果跟著強勢走,那是高風險高報酬
基本面要做的是長期投資,以自己的步調獲取穩定報酬。
這個時候,
要先把長期會不穩定的因素排除掉!
買到地雷股 會發生什麼事? 太可怕了...
我們可以簡單把地雷股會發生的情形
分為以下幾類:
1. 股價慢慢下跌
如果一檔股票在你買進後,
價格一直慢慢地往下跌,
會陷入一個期待他漲回來的心理,資金就被卡死了。
2.股價突然超大幅跌,跌跌不休
宏達電是一個很好的例子
做為一個成長股,在他的營收停止成長後,
股價從1300點跌至目前160點。
3. 股票下市下櫃,最慘!
這個情形是最慘的,投進去的資金全部泡湯。
看這3個重點,可以預防踩到地雷!
經由閱讀以下財務報表指標,
我們可以判斷一間公司的股票是否為地雷。
1. 還債能力,不會突然還不出錢
流動比 和 速動比 越高越好
資產佔負債的比例,
越高表示應付債務的能力越好
速動比 是 流動比 的進階版,
有些公司的存貨比例較高,但存貨不一定能換成現金,
所以扣掉存貨,顯示更精確能應付負債的能力。
償債能力是公司 "有沒有可能倒掉" 最重要的指標。
一間公司的償債能力好,對於債務控管就好,
比較不容易發生還不出債務倒閉的狀況。
2. 毛利率和營業利益率越高(且穩定),公司營運能力越好
營運狀況佳,股市資金就會一直投入,
但當你的營運狀況出現問題,資金撤走,股價很容易大幅下跌。
來判定這檔股票公司的營運狀況,
這兩個數字不能太低,且長期穩定!
3. 自由現金流量越高,代表公司的獲利有實際變成現金
一間公司的自由現金流高,
表示競爭能力強,不需要持續投入大量資本支出,
且營收都有收回實際變成現金!
以勝華(2384)為例子,
看看他在一路下滑到最低點前,出現了甚麼徵兆?
首先來看看勝華的償債能力,流動比和速動比近年都小於100%
以及自由現金流也長期呈現負值,代表投入過多資本支出
由上表我們可以看到
勝華自從2008年,速動比一直小於100%,
表示償債能力其實有很大問題。
自由現金流,在2010~2012為負的,是很危險的現象,
代表公司內的資金非常吃緊!
再來我們看勝華的營運狀況,毛利和營益率甚至低於0
代表生產越多,就賠越多!
從簡單損益可以看出。
勝華這檔股票公司的營運狀況非常不好,
毛利率營益率都很低。
自由現金流高、流動速動比高、毛利率高、營益率高
這檔股票是地雷的機率就小很多!
經過上面的例子,
可以看到這些跡象都是很清楚的,
也有相對應指標可以觀察。
分別如下:
1.自由現金流量>0 => 公司應急能力好
2.流動速動比>1 => 償債能力佳
3.毛利率高、營益率高 => 公司營運狀況優良
快速判斷一檔股票是否為地雷
知道了這些指標後,
我們可以運用"股海掃雷系統",實際幫我們判斷。
步驟一:打開"股魚掃雷系統"
步驟二:點選個股監控,輸入股票號碼。
步驟三: 一眼看過去,就知道好壞囉
假設我們現在準備要投資 京城(2524) 這檔股票,
先評估一下它是否為地雷。
獲利指標的部分顯示為白色,
毛利率、營益率表現都還不錯。
在償債能力的部分,可以看到京城的表現不佳,
相比產業平均也是很不好。
現金流就更糟糕了,可以發現在自由現金流的部分,
都是小於0的,這讓公司處在很大的風險下。
如果最後推測,此檔股票為地雷股的機率非常高,
這時候就得注意避開它囉!