別怕抱股過年!過去 14 年封關 美股 漲跌統計,一次算給你看 2015/2/13 阿斯匹靈 早盤 三月必漲股!咁有影?

好股票你會挑,但 地雷股 要怎麼閃開?其實只要看這3個重點...

2月 2015年12
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(圖/shutterstock)

 

 

 

想賺錢的訣竅就是不要大賠,千萬要閃過地雷股

常常看到很多知名投資人,

會推薦一些報酬率很高,或是值得長期持有的。

 

但股票每年的平均報酬率大約是 7%,

萬一買到一檔地雷股,賠了50%,想賺回來要多賺1倍,等於多花 10年!

(怎麼算? 你可以看看 72法則,一秒鐘就算出來!)

 

 

財務狀況差的股票不一定會跌

但是排除危險的股票,能大大降低風險!

一檔股票的漲跌不指示由公司基本面決定

有時候有可能外資、法人狂買,一支股票就這樣衝高。

 

但是如果跟著強勢走,那是高風險高報酬

基本面要做的是長期投資,以自己的步調獲取穩定報酬。

這個時候,

要先把長期會不穩定的因素排除掉!

 

 

買到地雷股 會發生什麼事? 太可怕了...

我們可以簡單把地雷股會發生的情形

分為以下幾類:

1. 股價慢慢下跌

如果一檔股票在你買進後,

價格一直慢慢地往下跌,

會陷入一個期待他漲回來的心理,資金就被卡死了。

 

2.股價突然超大幅跌,跌跌不休

宏達電是一個很好的例子

做為一個成長股,在他的營收停止成長後,

股價從1300點跌至目前160點。

 

3. 股票下市下櫃,最慘!

這個情形是最慘的,投進去的資金全部泡湯。


 

看這3個重點,可以預防踩到地雷!

經由閱讀以下財務報表指標,

我們可以判斷一間公司的股票是否為地雷。

 

1. 還債能力,不會突然還不出錢

流動比 和 速動比 越高越好

資產佔負債的比例,

越高表示應付債務的能力越好

 

速動比 是 流動比 的進階版,

有些公司的存貨比例較高,但存貨不一定能換成現金,

所以扣掉存貨,顯示更精確能應付負債的能力。

償債能力是公司 "有沒有可能倒掉" 最重要的指標。

一間公司的償債能力好,對於債務控管就好,

比較不容易發生還不出債務倒閉的狀況。

 

2. 毛利率和營業利益率越高(且穩定),公司營運能力越好

營運狀況佳,股市資金就會一直投入,

但當你的營運狀況出現問題,資金撤走,股價很容易大幅下跌。

 

我們可以用"毛利率"以及"營業利益率"

來判定這檔股票公司的營運狀況,

這兩個數字不能太低,且長期穩定!

 

3. 自由現金流量越高,代表公司的獲利有實際變成現金

自由現金流量(Free Cash Flow)

一間公司的自由現金流高,

表示競爭能力強,不需要持續投入大量資本支出,

且營收都有收回實際變成現金!

 

以勝華(2384)為例子,

看看他在一路下滑到最低點前,出現了甚麼徵兆?

 

 

首先來看看勝華的償債能力,流動比和速動比近年都小於100%

以及自由現金流也長期呈現負值,代表投入過多資本支出

由上表我們可以看到

勝華自從2008年,速動比一直小於100%,

表示償債能力其實有很大問題。

 

自由現金流,在2010~2012為負的,是很危險的現象,

代表公司內的資金非常吃緊!

 

再來我們看勝華的營運狀況,毛利和營益率甚至低於0

代表生產越多,就賠越多!

從簡單損益可以看出。

勝華這檔股票公司的營運狀況非常不好,

毛利率營益率都很低。

 

 

自由現金流高、流動速動比高、毛利率高、營益率高

這檔股票是地雷的機率就小很多!

 

經過上面的例子,

可以看到這些跡象都是很清楚的,

也有相對應指標可以觀察。

分別如下:

 

1.自由現金流量>0 => 公司應急能力好

2.流動速動比>1  => 償債能力佳

3.毛利率高、營益率高 => 公司營運狀況優良

 

快速判斷一檔股票是否為地雷

知道了這些指標後,

我們可以運用"股海掃雷系統",實際幫我們判斷。

 

 

步驟一:打開"股魚掃雷系統"

步驟二:點選個股監控,輸入股票號碼。

步驟三: 一眼看過去,就知道好壞囉

假設我們現在準備要投資 京城(2524) 這檔股票,

先評估一下它是否為地雷。

獲利指標的部分顯示為白色,

毛利率、營益率表現都還不錯。

 

在償債能力的部分,可以看到京城的表現不佳,

相比產業平均也是很不好。

 

現金流就更糟糕了,可以發現在自由現金流的部分,

都是小於0的,這讓公司處在很大的風險下。

 

如果最後推測,此檔股票為地雷股的機率非常高,

這時候就得注意避開它囉!

 

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