老簡10/29投資日報:「這招」投資心態,讓我度過股災危機 【大盤分析】 1027(二)今天OTC短線表現強勢、逆勢上漲,先看紅K低點是否有守

選擇金融股,眼光別只看金控!這3檔穩定配息、產業還具成長性

10月 2020年29
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(圖/shutterstock)

 

今年金融股可說是一堆公司都是衰退,

不過這也是沒辦法的事,

畢竟疫情爆發過後,

國際的貨幣寬鬆政策讓利率越來越低。

 

最近富邦人壽甚至是直接把房貸業務停止,

因為實在是不好賺,利差越來越小。

但實際上金融股中還是有很多值得關注的公司,

或者說不要把金融股就鎖定金控類股而已,

其實很多金融相關的公司都相當優秀。

 

以阿格力自己長期觀察的三檔金融股來說,

其實很多配發股利的能力跟成長性都相當好,

是我自選股清單中必看的公司。

 

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元大金國內賭場大老闆

元大期子以母貴

說到金融股中今年沒有衰退還逆勢成長的公司,

元大金想必是其中的佼佼者,

今年前九月EPS已經達到1.61元,

要知道去年全年EPS僅1.75元。

所以今年真的是大幅成長,原因很簡單,

今年台股上半年的日均成交量高達2,197億,

是去年全年日均成交量1563億的1.4倍。

可想而知當成交量變大,

證券商的手續費收入就會高。

 

而國內最大券商元大證券就是元大金的子公司,

今年前九月元大證券的EPS為1.67元(年增33.6%)。

所以這是為什麼元大金EPS能成長的原因,

因為元大證卷占元大金獲利比重約高達66.55%。

 

此外,元大金旗下的元大投信

就是發行台灣五十(0050)與高股息(0056)

這兩檔台灣最火紅ETF的公司,

也就是說不管你是要玩個股還是ETF,

基本上元大金就是賭場老闆。

證券的手續費跟證券出借費就收不停,

然後還有ETF每年的管理費穩穩賺。

 

攤開元大金的股利來看,今年配發1.05元股利,

顯住高於過去五年平均0.664元,

其實是金控中的股利成長股。

重點是今年沒衰退下,

明年應有機會維持不錯的股利發放,

反觀很多金控今年獲利都衰退,

明年應該股利縮水的機率很大。

 

值得留意的是,元大金事業體中有上櫃的好公司

就是元大期(6023),是國內期貨的龍頭。

其實以營利結構來看,如果想要領股利不間斷,

那以手續費為收入的公司比較穩定。

元大期這種公司就是期貨多空都有人玩,

爽爽收手續費,這不是阿格力嘴巴隨便講講,

看看元大期連續18年配發股利不間斷就知道。

 

對比金融存股熱門的中信金(2891)

以及玉山金(2884)的連續配發股利年數為13年,

就知道金控當遇到金融危機時的穩定性其實不如期貨商。

因此金融存股的好壞不是哪一隻最多人存就好,

大家要知道不同金控的主要收入來源是什麼,

自然能思考是否適合真正非常長期的投資。

 

什麼都賺什麼都不奇怪

中租-KY(5871

投顧算不算金融,算吧?

貸款給客戶買車然後賺利息、

自己建太陽能板然後讓民眾認購轉管理費,

是不是也屬於金融行為?

這些都是中租-KY(5871)旗下的業務,

包含了中租投顧、中租租車以及中租全民電廠。

 

所以中租不僅是一家金融公司,

而且涵蓋的範圍比一般人想像的都還要廣。

而租賃公司的好處就是合約制度,

例如阿格力的公司車就是跟中租所租購三年,

這三年每個月都要付款五萬多給中租,

因此租賃公司的股利配發穩定性其實不錯。

 

中租-KY表面上只有連續配發九年不間斷,

實際上這是以上市後的計算。

如果真要參考租賃公司的股利發放

可以參考裕融(9941),高達20年配發股利不間斷,

就可以知道租賃公司的獲利穩定性其實相當好,

很多金控都沒辦法達到這樣的成績。

 

中租也是一家成長型公司,今年配發5元股利,

而過去五年平均則是4元,穩定中成長。

特別是近期大家討論很火熱的太陽能,

一堆公司其實都是虧錢

而且商業模式都是屬於一次性,

例如太陽能板賣一次就只能賺一次錢。

 

相較之下中租反而才是靠太陽能有真正獲利的公司,

十月中租在桃園開南大學屋頂設置太陽能發電裝置,

累積全台已經超過2,000的電廠,是全台灣最大。

 

中租旗下的三家能源公司

包含中租能源、中租電力以及永唐

在2019年獲利約5.7億元,

貢獻中租EPS約0.41元。

重點是太陽能讓民眾認購一次就是二十年,

所以這獲利穩定性,大家覺得好嗎?

 

本文結論

金融股眼界不能只有金控

總結來說,喜歡金融股的朋友,

看看元大期(6023)以及裕融(9941)

兩間公司的連續配發股利年數,

是不是才發現比好多金控公司還要穩定領息呢?

 

此外像中租-KY(5871)

把觸角跨足到太陽能電廠的融資與認購收管理費,

也是金融行為的展現,

所以投資不能人云亦云,

台股中還是有相當多不錯的公司值得研究。

 

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