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保時捷、賓士紛紛轉戰 FE 賽事,佈局電動車兆元商機,這 3 家台廠搶全球市佔

1月 2020年13
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圖片來源:(Shutterstock)

 

從賽場看出電動車趨勢

2019 年 11 月迎來 FE(電動方程式賽) 第 6 個賽季

如果說 F1(一級方程式賽) 是引領內燃機引擎車的最高技術殿堂

那麼 FE 可堪稱是全球電動車產業的技術先鋒

起初多數車迷皆不看好 FE 的發展

不過近年當保時捷以及賓士先後退出WEC (世界耐力錦標賽)

及DTM (德國房車錦標賽),轉戰 Formula E 賽場後

大家對電動車的前景有所改觀

FE 賽場上不單比拚車手的駕駛技術

更較勁各家車廠的電動車性能

從車廠紛紛將重心轉移至電動車比賽

可發現未來汽車產業的發展趨勢為電動車

而台灣在電動車領域又有什麼進展呢?

繼續看下去...

 

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電動車產業快速解析

電動車和傳統汽車最大的差別在於引擎

自 1885 年汽車之父戴姆勒發明第一輛汽車以來

人們卻花費超過一百年的時間

實現電動車取代燃油車的技術

電動車的動力來自於電池

依電力供給方式,可分為四種:

目前以純電動車(BEV) 為主流

(資料來源:小編整理)

 

發展電動車(BEV) 有三項核心技術:

電池、電動馬達及電控系統

以下為台灣的電動車供應鏈

也包含這三項核心技術

(資料來源:選股勝利組)

 

 

電動車市場現況

台灣電動車市場可分為 3 種車型

第一個為電動小客車,由裕隆(2201) 旗下的納智捷與華創合作

今年才正式推出首款對外販售的純電動汽車 U5 EV

於大陸生產 666 輛進行銷售

第二個為電動大客車,凱勝綠能(2246) 是台灣電動巴士的龍頭

拿下台北客運與首都大客運的「電動低地板大客車」的訂單

累計交車輛有 158 輛電動巴士

第三類為電動機車,2018 年由睿能創意所生產 Gogoro 銷售破 7.3 萬台

搶佔台灣 85.2% 市佔率

從需求面來看,累計至 2019 年 10 月

電動小客車新增掛牌 1,734 輛(佔整體機車市場 23.6%)、

電動大客車銷售 33 輛、電動機車增加 115,003 輛

可見台灣以電動機車為主,其銷售量最多,但仍不到 1/4 的機車市場需求

而國內車廠對於電動小客車的供給較缺乏,目前靠進口為主

整體而言,台灣在這三類的電動車發展尚未活絡

(資料來源:交通部)

 

反觀全球電動車的市場

今年賓士母集團預計推出 12 款電動車搶市佔

福斯集團旗下的保時捷與奧迪皆推出首款電動車

更喊出 2025 年以前推出 80 款的目標

各大車廠積極投入電動車的供應市場

(資料來源:研究報告) 

 

而全球電動車需求,2019 上半年銷售成長 34%

其中以中國增長速度最快為 111%,美國以 87% 的成長率緊追在後

而銷售最好的車款為特斯拉 Model 3,共賣出 12.8 萬輛

全球的電動車需求也正快速地增長

(資料來源:JATO)

 

展望未來

相比全球電動車現況,目前台灣市場尚未活絡

本土汽車供應商及消費者皆以傳統燃油車為主

在國內電動車產能未見下,台灣零組件廠商外銷佔比達 77.5%

據工研院 IEK 報告,2018 年台灣汽車電子產值為 2,202 億元

預計 2020 年可突破 2,700 億元,車電零組件直逼台灣整車產值

汽車零組件廠商如車燈、保險桿、鈑金、

模具的市占率幾乎為全球第一位,全球市占率高達 80%~90%

近期法人看好的個股:

✎ 全球車用窗簾大廠皇田(9951)

前幾大客戶為 VW、GM、Honda、Toyota 等

近期受惠 SUV 車型滲透率提升,帶動車用窗簾產品成長

未來墨西哥廠受惠北美車市回溫下,獲利可望穩步向上

法人預估全年營收上看 6.5 億元

(資料來源:籌碼K線)

 

✎ 胎壓偵測龍頭為升(2231)

2016 年併購至鴻科技後,切入雷達產品,成為營收成長主力

配合各國對於大客(貨)車的雷達預警需求

法人預期 2019 年雷達營收貢獻 7 億元

2020 年打入中國 OEM 市場,有望貢獻營收 12~13 億元

(資料來源:籌碼K線)

 

✎ 特斯拉BMS的獨家供應商貿聯-KY(3665)

受惠於特斯拉上海廠進入量產的效益

預計 2020 上半年,周產能達一萬台

此外,未來可望再新增中國電動車客戶

正向看待車用的增長動能

法人預估 2020 年特斯拉業務將貢獻 21% 營收成長

(資料來源:籌碼K線)

 

整體而言,台灣汽車供應商

除了受惠於特斯拉 Model 3 熱賣,更打入其他電動車供應鏈

據 IEA 估計,至 2030 年全球電動汽車的銷售量可望達 2,300 萬輛

庫存超過 1.3 億輛汽車,台灣電動車零組件供應商的前景可期

 

快速結論

1. 2030年全球電動汽車需求量上看 2,300 萬輛

    目前各大車廠積極規劃將推出逾 280 款新型電動車搶市佔

2. 電動車產業的關鍵技術在於電池、馬達以及電控系統

    台灣相關的供應商包含康普(4739)、東元(1504) 與台達電(2308)

3. 台灣電動車終端市場尚未活絡

    不過相關零組件大廠外銷比達 77.5%

    預估於 2020 年車電零組件直逼台灣整車產值

    皇田(9951)、為升(2231)、貿聯-KY(3665) 等營收受法人看好

 

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