(圖/shutterstock)
投資權證前,了解權證特性是否適合自己
投資權證的主要有4個特色
這2年,常在電視廣告上聽到,
「以小博大,對小錢有利...」之類的廣告詞,
為什麼政府這麼推行"權證"商品,
背後對我們投資人有什麼影響呢?
這邊整理了4個權證特點
1.投資門檻低,小資族也可以參與投資
舉例來說:
小華想要投資績優股 大立光 (3008) ,
大立光一張股票要兩百多萬!
身上卻僅有兩萬多元,
但是小華又非常看好大立光未來的走勢,
即使購買零股,卻無法享受大幅獲利的感受。
假如今天小華購買 大立光 (3008) 認購權證,
一張只需要準備幾千元,就可以參與大立光的漲幅。
(權證的計算方式與股票相同,一張=1000股)
圖片來源 元大權證網
2.權證槓桿比率高,看對行情獲利倍增,看錯行情損失加倍
接續剛剛例子:
小華今天購買了一張 大立光 (3008) 認購權證 買進價格為0.37元,
相當於一張權證 370 元 (0.37 x 1000股=370元),
以他的資金可以購買約60張。
他發現經由計算後,
若大立光的股票價格上漲了5%,
他的權證價格會由 0.37元 漲至 0.50 元,漲幅約46%,
原來這就是權證高槓桿的效果!
(延伸閱讀:權證交易怎麼賺錢)
但是相反的若看錯行情,將是加倍損失!
圖片來源 元大權證網
3.權證損失有限,但一不小心卻會虧損整筆資金
舉例來說:
權證沒有負債問題,不會"超額"損失,
我們常常聽到有人藉由融資操作股票,
在看錯行情時背了一屁股債。
但小華這張大立光權證,
最壞的狀況就是到期時,股票價格小於履約價格,
損失購買權證的本金。
4.權證價格低 相對交易成本較低
無論是買賣股票或是權證,
不只要付交易稅給政府,還要付手續費給證券商。
權證是0.1%,股票是0.3%,彼此間相差了三倍。
千萬不要小看這樣的差距!
讓我們來看一個例子
從上面的例子可以看出,
若想要獲得5000元的獲利,
股票交易成本佔了獲利的20%,而權證卻只有1%!
手續費的差異主要是因為,
股票的投資成本比較高(一張都好幾萬起跳的),
所以課的稅就會比較多,
相對於,權證的投入成本較低(一張才幾百、幾千塊而已)
所以課的稅就會相對的低很多。
因此大家不要小看交易成本,
對於資金規模較大以及進出頻繁的投資人,
交易成本對於獲利的影響可是很關鍵的。
延伸閱讀:(一分鐘搞動「交易成本」)
權證適合下面2種類型的投資人
1.權證適合對未來股價有所預測,資金不足的投資人
投資人若對某隻股票未來行情極具信心,
但身邊資金不足,無法使用股票操作,
購買零股投資效益又較低,
此時可以藉由購買權證,
享受以小搏大的投資效益。
2.股市操作經驗豐富,操作短線的投資人
許多人在股票市場的經驗十分豐富,
對於較短線的股價行情較為準確,
此時只要用較少的資金,透過權證高槓桿的特性進行操作,
若是股價不如預期,也會迅速地做出停損的決定。
下面2種類型投資人,盡量避免投資權證
1.不了解權證,剛進入股票市場的投資人
雖然權證有許多優處,但高報酬必然存在高風險,
投資人常常只看到權證的好處,而忽略了的風險。
權證本身的漲跌是連結股票價格,
投資人必須先看對股價的走勢,才能藉由權證獲利;
此外,權證本身的結構比股票更複雜,
對於不了解權證的投資人可能僅會加速損失。
2.無法常常關注股票行情的投資人
權證與股票最大的不同是,
股票可以長期持有,但是權證不行。
因為權證的權利金包含了時間價值與內含價值,
(延伸閱讀:什麼是權利金)
若股票價格與預期走勢不同,
權證價格將會下跌的非常迅速,
擅長操作權證的投資人,若發現股價走勢與預期不同,
會迅速的執行停損的動作,以免損失持續擴大。
權證屬於高風險高報酬的投資工具,
但是藉由了解權證的特性,
我們可以降低風險,提高自己的報酬率,
接下來馬上來看看 怎麼開始投資第一張權證。
【權證入門 系列專文撰寫中】
CH1 什麼是權證?
CH2 什麼是認購權證,什麼是認售權證?
CH3 為什麼要投資權證?
CH4 怎麼開始投資第一張權證?
CH5 什麼會影響權證價格?
CH6 權證交易怎麼賺錢?
CH7 權證名詞解釋
7-1 權利金
7-2 履約價格
7-3 歷史波動度VS隱含波動度
7-4 實質槓桿
7-5 價差比
7-6 溢價比
7-7 Delta
7-8 Theta
7-9 美式權證與歐式權證
7-10 權證如何履約?