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2019巴菲特於股東大會重點摘要:股神投資的 5 大智慧,其中「做了這件事」可能會讓你翻船!

5月 2019年7
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(圖片來源:懶人經濟學)

 

5/5 早晨 巴菲特 發布了:

在奧瑪哈舉行了波克夏(Berkshire Hathaway)年度股東(吃喝)大會,

以下為快速看過的重點摘要和筆記。

原文我放下面,需要的朋友自行取用~

 

繼續看下去.....

 

 

1. 關於 5G:

請懂的人來投資

對 5G 這樣的新科技,

巴菲特稱:波克夏不搞中央集權,

放手交給子公司做。

投資亞馬遜不代表波克夏的價值投資邏輯改變。

 

波克夏不會貿然投資

「科技公司、哪怕是亞馬遜、阿里巴巴」這樣的巨頭,

會請更了解科技業的經理投資。

 

5G 在未來即將大規模應用,

受惠者除了 5G 技術/硬件製造商,

還有傳統上被歸類在防守版塊的電信股,

如 Verizon、AT&T、T-Mobile 等,

這類股票股價增值速度雖然不快,

但每年都有 5 % 左右穩定的股息。

(圖片來源:懶人經濟學) 圖中橘線(那斯達克指數)與 IYZ (藍線)的近一年比較圖

 

在近幾年的牛市中,

防守版塊並不受到投資人親睞,

我認為電信版塊的價值相對來說被低估了。

 

2. 關於投資:

蒙格分享一生當中最愚蠢的買賣

股票賺了 5 倍就脫手,最後漲了 30 倍

查理·蒙格在談到個人投資時候表示,

當我很小、很窮的時候,

有一次我買的一隻股票很快漲了 30 倍,

但我在它漲 5 倍的時候就賣了,

這是我一生當中最愚蠢的決定。

 

你的最差表現,是我的最好成績...

但我並不覺得這樣的結果代表什麼,

因為巴菲特與蒙格花了一生研究投資。

而我只是一個月打開手機,

定投一次配置好的標的,寫寫投資筆記而已。

 

延伸閱讀:

ETF買下全世界:ETF基金是什麼?10年獲利126%!

不努力的20歲,舉步艱辛的30歲【4月1號ETF定投筆記】

 

(圖片來源:懶人經濟學) 

 

3.關於槓桿:

高智商投資者的翻船神器

我們不會讓波克夏做槓桿化,

如果我們去做的話,我們會賺得更多。

但是我和查理看到一些很聰明的人,

做槓桿化把生意做砸了。

 

這些非常聰明的人有很多年的經驗,

結果最後卻一敗塗地。

 

槓桿類商品需要精準預估市場的反彈/回調時間點,

也因為槓桿類商品追充難度較高,

追蹤誤差也會比較大,因此不適合新手投資人。


在之前反向ETF的文章裡我也提到了

「複利風險、信用風險、手續費/管理費較高都是槓桿、反向ETF」會遇上的問題。

 

延伸閱讀:

ETF買下全世界:熊市照賺20%?一文看懂反向ETF!

懶人經濟學的讀者群來囉!

 

(圖片來源:懶人經濟學) 

 

4.關於公司體量:

不確定未來能否跑贏標普500指數

我們並不知道公司是否可以超越 標普500指數。

我們會把股東的錢和自己的錢等同對待,

對於任何可能會大幅損害價值的事情都會高度警惕。

 

隨著市值水漲船高來到了 5,300 億美元,

波克夏(Berkshire Hathaway)創造同等收益的難度也越來越高,

就這點上巴老回答德還是蠻誠懇的,

也提到股票在稅收制度上不如追蹤 S&P500的指數基金。

 

延伸閱讀:

ETF買下全世界:投資美國股市S&P 500的三支ETF:VTI、VOO、SPY到底差在哪?

另外還有一個有趣的點,

波克夏持有了 1,150 億的美債,

為什麼是美債而不是指數基金?

除了指數基金更容易受到股票市場的影響外,

在大盤高點時也不是合進行大規模投資。

(圖片來源:懶人經濟學) 

 

5.關於延遲滿足:

如果你有了100萬美元還不開心,

你有1億美元也不會開心

有一位 13 歲的男孩問及延遲滿足的問題。

巴菲特說:你買一個 30 年的債券,

個人 3% 的稅,美聯儲說有 2% 的通脹,

那這個延遲滿足在政府債券上更難實現,

還不如去迪士尼樂園。

 

低利率的環境和固定的投資額意味著什麼?

意味著真無法馬上獲得獲利和享受。

儲蓄似乎不是對所有家庭和環境都最應該做的事。

我一直相信,儲蓄、穩健還是有很大力量,

在我的富人思維裡也提到了延遲滿足感能帶來哪些好處。

 

但巴菲特這番話讓我有了新的見解,

所謂的延遲滿足不是說不去做任何享樂的事,

而是你在「延遲滿足感」之前,

也應該要仔細評估從中帶來的好處;

如果效用不大,不如拿去享樂!

我想這也是巴老活到 80 幾歲,對人生的體悟。

 

延伸閱讀:我身邊牛人們的「富人思維」

(圖片來源:懶人經濟學) 

 

以上是本次巴菲特股東大會我熬夜看完直播的心得,

歡迎大家在留言處加上自己的想法,我會把實用留言統整上去。

 

延伸閱讀:2019巴菲特致股東信重點摘要&心得

 

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本文授權自 懶人經濟學  撰文者 小賈

原文標題:2019波克夏股東大會重點摘要:如果你有100萬美元還不開心,1億美元也不會

未經授權,請勿侵權 責任編輯:Aster

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