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運用"投資檢查表",5 步驟抓到「它」:EPS 創近 5 年新高,本益比僅 9 倍!

3月 2019年21
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(資料來源:shutterstock)

 

在股市締造好成績的秘密:「檢查表」

在過年的時候看了一本書:「清單革命:不犯錯的秘密武器

內容大意是:

檢查表是一個及早攔截錯誤,提高工作效率的秘密,

只要 1 頁, 5 ~ 9 個關鍵項目,就能小兵立大功

 

在金融海嘯時間,

美國一位基金經理人把錯誤列成「檢查表」,

安然度過危機,

並在 1 年後締造 160% 的報酬率

<延伸閱讀>:在股市獲利的"秘密武器":「這 1 張紙」締造 160% 的報酬率!看懂後,你即將賺錢...

 

我的投資檢查表:5 步驟減少投資風險

已經有很多實驗證明,運用檢查表可以少犯錯,

投資股票也是需要檢查表,

雖然前置作業時間的確會變長,

但整體來看,評估這一間公司要不要投資所花的時間卻變短了,

因為你有條理有依據,

而且信心會大增

這是我當時列出的投資檢查項目

(一) 過去 10 年所屬的產業產值增加
(二) 獲利性:EPS 增加
(三) 成長性:月營收的年增率增加
(四) 公司近 5 年的 ROE 15%以上
(五) 運用本益比找出便宜股價

 

本篇分享如何運用檢查表找出便宜的好公司

 

繼續看下去...

 

 

運用檢查標挑出好公司

這邊我舉的例子是盟立(2464)

於 1989 年 2 月 2 日成立,

且在 2001 年 9 月 17 日上市,

主要經營項目為製造及銷售

自動化設備系統及其零組件、電腦控制設備及系統,醫療器材及其自動化生產設備等

近期報紙報導說盟立(2464)目前已訂未銷的在手訂單逾140億元,

約相當於去年的業績總合,相當亮眼

 

步驟一:過去 10 年所屬的產業產值增加

投資股票要避免買到夕陽產業,

就像是 4 大慘業:DRAM記憶體、LED、面板以及太陽能,

主要營業項目是太陽能的茂迪(6244)

股價最風光的時候曾高達 900 元以上,

如今只剩下 9 元,賠了 99% 的價差

所以產業要選有前景的

該怎麼挑選了,

最簡單的就是看產業產值平穩或上升

可以從 CMoney股市→產業分析了解

 

盟立(2464)所屬的產業為電子中游-儀器設備工程,
產業平穩上升,第一項檢查合格。

(圖片來源:CMoney股市)

 

這邊舉個例子讓大家看看什麼是產業衰退

圖中是手機製造這個產業,

營收很明顯逐漸萎縮,

所屬的公司有宏達電(2498)

相信大家不陌生,宏達電就是生產 HTC 手機的公司,

這幾年股價從高峰的 1300 元跌到剩下 40 元

所以要避免買到產業正在衰退的公司

(圖片來源:CMoney股市)

 

再進一步分析,

盟立(2464)生產銷售機器人,

更聚焦這個範圍的產業前景來看

從資料中我們可以看到

目前存在於全球的工業機器人數量已經突破 200 萬台

而在 2019 – 2021 的這三年

預計全球各產業會再買入超過 130 萬台

2021 年增率逼近 18%

 

而中國是未來全球工業機器人的市場最大推動力,

目前中國製造業的工業機器人密度是每萬人有 97 台

更提出的中國製造 2025 計劃中

便明確提到 2020年前要將此數字提升到 150台

(延伸閱讀:未來三年全球還需要超過 130 萬台!「三大因素」讓中國成為工業機器人最大需求者!)

 

盟立(2464)有生展製造機器人,

產業前景再加分

 

步驟二:EPS 增加

EPS 跟股價有很大的直接影響,

所以選股的時候 EPS 要比往年增加

期間我至少會看近 5 年

EPS 持續成長創新高的公司,

 

盟立(2464)在 2018Q3 累積的 EPS 已經有 3.62 元,

創下近 5 年新高,

2018/10~2018/12 的營收為 38.32 億元

比去年同期還高 3.76%

 

2018Q4 財報尚未公告,

我們來簡易估算一下 Q4 單季的 EPS:

2018Q3 營收為 36.31 億元,

單季 EPS 為 1.18 元,

2018Q4 營收為 38.32 億元,

以同比例推估則 EPS 為 1.24 元

所以全年度 EPS 估計有 4.86 元

 

 

步驟三:月營收的年增率增加

月營收每月就能知道公司營收,

比季報 3 個月才公布一次營收反映較快,

能隨時掌握公司的業績動能。

這部分是屬於加分性質,

如果具備成長性,

代表短期內股價上漲機率高,

沒有成長性的化,仍可以考慮買進,

只是要等久一點。

 

我的估算方式是:

近 1 月的營收年增率 > 近 3 月的營收年增率 > 近 6 月的營收年增率

若真的有達成,

代表公司近期業績火紅,

容易被市場發掘而股價上漲

 

以目前盟立(2464)最新月營收 2019 年 2 月為基準,

近 1 個月的月營收年增率是 2.03%

近 3 個月的月營收年增率是 -2.07%

近 6 個月的月營收年增率是 1.96%

看起來沒有短期內沒有特別耀眼的業績,

不過也沒有衰退,

算是平穩成長。

 

 

步驟四:公司近 5 年的 ROE 15%以上

ROE 中文為股東權益報酬率

ROE = 淨利 / 股東權益

長期有 15% 證明公司過去的獲利穩定,

當然還要看未來,

所以在第一步驟的時候已經先確定產業前景持續成長了

 

盟立(2464)近 6 年的 ROE 為 14.22%,

雖然沒有達到 15% 的標準,

不過也相差不遠

加上 ROE 在 2018 年大幅上升至 24%

顯示淨利增加

股東能持有的權益也提升

 

 

步驟五:運用本益比找出便宜股價

盟立(2464)的獲利穩定,適合用本益比法來評估股價。

本益比 = 每股股價 / 每股盈餘

本益比可以用來算買進股票後,

要花多久的時間可以回本,

因此本益比較低,回本速度快比較好。

 

盟立(2464)最新的本益比倍數約為 9 倍,

在 2018 年初曾經出現高峰 23 倍,

如今營收增加,本益比又是最低,

代表股價遭到低估,

目前股價為 44.5 元

所以可以買進的便宜價格為每股盈餘*本益比倍數*安全邊際

= 4.86 元(估算) * 9 倍 * 0.95 折

= 41.55 元

9 倍本益比是遭低估,

如果不是過度保守的投資人,

可以將本益比提高到 10 倍,

如此便宜價格便是 46 元左右

執行分批買進。

快速結論:

運用檢查表評估股票,

投資人持股會更安心,

而不是道聽塗說,

股價稍微下跌就會慌張

檢查表項目可以隨時更動,

只要是你認為符合你的投資策略,

就可以編製成檢查表

讓我們下單有理有據!

檢查項目 結果 備註
過去 10 年所屬的產業產值增加 V 產業產值增加
獲利性:EPS 增加 V EPS 近 5 年新高
成長性:月營收的年增率增加    X 成長平穩,股價可能較晚被市場發現
公司近 5 年的 ROE 15%以上 V 近5年ROE為14.22%,近期又上漲至24%
運用本益比找出便宜股價 V 本益比 9 被遭低估

 

 

延伸閱讀:清單革命:不犯錯的秘密武器

滿推薦的一本書喔,

就可以知道有清單的力量到底有多可怕

 

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