尋找輕鬆投資人工智慧股票的投資人現在有了新選擇：Roundhill Memory ETF(DRAM)。這檔基金成立不到兩個月，首月就吸引了約50億美元的資金投入，其中單日更爆量吸金高達10億美元。該基金網羅了13家AI相關企業，涵蓋記憶體、資料儲存等領域，其中包括三檔熱門標的：美光(MU)、新帝(SNDK)以及西部數據(WDC)。將部分資金配置於這些企業，或許是當下明智的決策。

AI資料中心需求強勁西部數據營收大增

隨著科技巨頭投入數千億美元建置AI資料中心，西部數據(WDC)的業績迎來強勁成長。AI運算帶動磁碟儲存銷售大幅增加，第三季營收成長45%至33億美元，非GAAP稀釋後每股盈餘更是狂飆97%至2.72美元。管理層對此保持樂觀，認為目前的成長絕非曇花一現，並強調AI驅動的資料經濟正對高容量、高可靠性與高效能的硬碟產生史無前例的需求。在龐大需求與供給受限的雙重推動下，西部數據(WDC)的毛利率已突破50%，遠高於去年同期的不到40%。投資人敏銳地捕捉到這波熱潮，在過去12個月內將其股價推升了1,000%。儘管股價大幅上漲，其追蹤本益比仍不到29倍，低於科技股平均的36倍。

新帝受惠資料中心成長營收飆升251%

新帝(SNDK)提供從可攜式硬碟、個人電腦與智慧型手機儲存到資料中心記憶體等多元產品。其中，資料中心記憶體展現出最強勁的成長動能與最大的潛力。第三季資料中心記憶體銷售佔總營收的25%，成為帶動整體營收在過去一年飆升251%至近60億美元的主要引擎。執行長David Goeckeler在第三季財報電話會議中指出，資料中心已成為公司成長最快的市場，包括推論、推理與代理系統等工作負載的需求，代表了全球最重要科技在建置與部署方式上發生了結構性且持久的轉變。憑藉過去一年高達4,000%的驚人報酬率，新帝(SNDK)目前的追蹤本益比約為53倍。雖然股價並不便宜，但如果投資人現在選擇進場，必須清楚意識到自己正在為其高成長潛力支付溢價。

美光獲首份五年長約AI超級循環帶動需求

目前的AI超級循環正引爆對美光(MU)記憶體產品的驚人需求。第三季營收暴增196%至239億美元，非GAAP每股盈餘更是狂飆682%至12.20美元。由於記憶體需求具備週期特性，客戶通常傾向簽訂短期合約，因此美光(MU)在最近一季取得史上首份五年期合約顯得格外具有指標意義。經營團隊表示，AI已經從根本上將記憶體重新定位為AI時代的關鍵戰略資產，並看好未來數十年人形機器人將帶來更龐大的需求，將其視為科技界最大的產品類別之一。儘管美光(MU)股價在過去一年大漲820%，但其追蹤本益比目前為35倍，估值仍相對合理。

硬體股具週期特性投資人應留意追高風險

儘管記憶體與儲存需求持續攀升，且人工智慧發展仍處於早期階段，但當前的繁榮期能維持多久仍是未知數。過去許多硬體股都曾隨著產品需求增加而大幅上漲，隨後又面臨回跌。這並不代表投資人現在應該避開這些股票，但了解背後的風險至關重要。如果未來幾年AI資料中心的擴張步伐依然穩健，持有這些企業的股票或是Roundhill Memory ETF(DRAM)，都可能成為不錯的投資佈局。

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