(圖/shutter stock)
厭倦了 暴漲暴跌...
「被動投資」成股民新寵?
昨天和一位許久沒見的鄰居聊投資
他不太懂投資,但略知皮毛
在短短的 2 個小時裡
我們從美中貿易戰聊到比特幣
再從比特幣聊到這陣子的大飆股撼訊(6150)
最後又談到「被動投資」
讓我覺得特別的是
過去和別人提到被動投資概念時
都能從對方的神情中感受到無聊的情緒
但最近開始有越來越多人
從追求「暴漲暴跌」轉向「穩定獲利」的傾向
我這位朋友就是如此,
在和他談飆股時反應平淡
而當打開被動投資的話題時,
整個人眼睛都亮了起來!
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主動投資要的是「超額報酬」
被動投資注重「穩定、合理報酬」
先來談談主動投資與被動投資有什麼不同
主動投資注重「報酬率」
花了大把時間研究股票
為的就是戰勝大盤甚至是 2、3 倍的報酬
無論是基本面、技術面、籌碼面
就是積極的主動去尋求「會賺錢」的股票
但真的追求到戰勝大盤的報酬了嗎?
被動投資最大優勢:
排除人性弱點-紀律
再來看看被動投資
它著重於「穩定收入」
將資金拆成數筆並放入不同的股票上
選出這些股票的條件基本上不會太複雜
(如台灣50(0050)以「市值」選擇前 50 大的個股)
而持有股票期間及策略的不同
都將大幅影響「勝率」及「平均報酬」
其中,被動投資最大的優勢在於
它撇除了人性的弱點-「紀律」
也就是說,策略該如何執行就確實執行
只要遵守這樣的原則,報酬率自然穩定
被動投資法-「策略指數」
風險不變,報酬勝過 台灣 50!
大部分人所認知的被動投資是 ETF
但除了 ETF,更有種東西稱「策略指數」
它是由不同的選股策略所編製的指數
操作上不比它複雜,風險也不變
甚至可以創造比台灣 50 多出一倍的績效
舉例:用月營收 選一籃子股
報酬率至少超過 10%!
先舉個簡單的選股因子-月營收
以下都是 2006/01/02 ~ 2017/11/30 的回測結果
樣本是所有台股符合條件的標的
1. 月營收創歷史新高
平均持有天數: 33 天
總報酬高達 494.4%,年化報酬高達 16.1%
2. 月營收創 N 個月新高(Top10)
意思是,選取月營收創最多個月新高的前 10 名
畢竟一籃子選股怕的就是股票太多...
平均持有天數: 32 天
總報酬高達 696.7%,年化報酬高達 19%
光是簡單的一個-月營收因子
又能再細分為許多不同情況作為選股條件
而且年化報酬遠遠勝過 台灣50
簡單列出近 3 個月 個別持股報酬
理想情況下,獲利正向成長!
但是有些人也許會質疑回測結果
所以特別依照第 2 個策略
月營收創 N 個月新高(TOP10)
(因為只有 10 檔比較好模擬...)
模擬了最近 3 個月的選股進出
換股邏輯是在每個月營收全數公布後
於隔日開盤前以開盤價進行換股動作
201802 月持股
201801 月持股
201712 月持股
從近 3 個月來看
除了 201801 月的持股表現較差外
其它 2 個月績效則相當優秀
建立在「理想情況」下
每檔股票皆投入相同金額
整體報酬仍是正向成長!(3 項總計 6 萬元)
不過要注意的是
這邊沒有考慮到換股困難(零股)及手續費+稅的問題
而且被動投資 還有一個要點是
「必須長期執行」才有效!
所以取近 3 個月的持股績效
只是要讓大家對回測結果更有信心、更有感覺!
若對每月持股內容有興趣的朋友
可以打開「籌碼 K 線」
策略已經建立在其中的「籌碼選股」裡
步驟如下:
快速結論:
當你採用主動投資時
發現每次的獲利皆是為了彌補下一次的虧損
表示很有可能已經陷入一個惡性循環
心情就跟著這樣的節奏載浮載沉
生活也過得不踏實
其實我認為,被動投資對我來說
最重大的意義在於
除了不用耗時費神
心情也不會受到股市影響
更何況 CM 被動投資策略實驗室的策略
在風險不變下,報酬上還勝過 台灣50
心境與報酬呈現雙贏!
這樣的投資,何樂而不為呢~
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