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油價攀升與地緣風險推高風險溢價使主要指數全面走低
美股盤中承壓，道瓊工業指數暫報47807.84，跌1.91%，標普500指數暫報6800.95，跌1.00%，那斯達克綜合指數暫報22640.4，跌0.73%，費城半導體指數暫報7807.01，跌1.36%。市場情緒主要受油價再度上行與中東局勢擴大影響，資金偏向防禦與現金部位，多數個股下跌。
避險情緒回升與原油跳漲成為盤面主導變數
原油期貨再度走高，西德州中級原油徘徊近每桶79美元，布蘭特原油站上每桶84美元上方。霍爾木茲海峽通行風險與區域衝突外溢推升供應風險溢價，雖然美方提出為通行船舶提供風險保險與海軍護航，但基礎設施受損與船隻受威脅的疑慮仍在。油價彈升一方面支撐能源類股，另一方面又提高市場對通膨回溫與利率路徑不確定的擔憂。
指數賣壓集中於傳產與循環族群科技指數相對抗跌
在油價帶動下，權值金融與傳產表現偏弱，拖累道瓊領跌；科技股雖回檔但抗跌相對明顯，標普與那斯達克跌幅小於道瓊。不過晶片鏈受消息面影響同步回檔，費半指數跌幅略大於大盤，顯示成長股中以半導體壓力較重。
勞動市場數據穩健焦點轉向非農就業報告
最新初領失業金人數為21.3萬人，優於市場預期的21.5萬人，續領失業金為186萬人，略高於市場估計。數據顯示勞動市場仍具韌性，市場關注後續非農就業報告對薪資與就業動能的指引，以評估消費動力與聯準會後續政策溝通。
類股輪動偏向能源與軟體族群半導體短線承壓
能源受油價支撐相對強勢；軟體類股走勢回穩，近五日顯著優於大盤，市場對生成式AI對軟體產品線整合的疑慮有所緩解。盤中個股表現上，Salesforce(賽富時，CRM)、Intuit(財捷，INTU)拉升約5%，Adobe(Adobe，ADBE)與部分資安股溫和走高。相對地，半導體族群受供應鏈與需求訊號交錯影響，整體偏弱。
權值股分化微軟與亞馬遜支撐大盤而社群與蘋果走弱
美股七雄盤中分歧，Nvidia(輝達，NVDA)報181.14，跌1.04%；Tesla(特斯拉，TSLA)報403.28，跌0.66%；Apple(蘋果，AAPL)報259.1，跌1.30%；Meta Platforms(臉書，META)報656.87，跌1.63%；Microsoft(微軟，MSFT)報409.87，漲1.15%；Alphabet(Alphabet，GOOGL)報298.89，跌1.50%；Amazon.com(亞馬遜，AMZN)報217.58，漲0.35%。整體來看，雲端與電商相對抗跌，但社群與行動裝置相關權值走弱壓抑指數彈性。
廣告與旅遊題材領漲化工材料同步受資金追捧
個股強勢方面，The Trade Desk(The Trade Desk，TTD)大漲17.92%，Expedia Group(智遊天下網，EXPE)上揚11.17%，LyondellBasell Industries(利安德巴塞爾工業，LYB)走高8.54%。市場對數位廣告景氣與旅遊需求延續的期待推升買盤，循環材料受油價與報價題材帶動，同步獲資金青睞，相關個股成交量明顯放大。
晶片供應鏈消息面施壓輝達中國新品暫停生產引發關注
金融時報報導指出，Nvidia(輝達，NVDA)為符合管制與需求變化，已暫停針對中國市場的H200晶片生產，並稱尚未就該產品認列實質營收。報導同時指出，Taiwan Semiconductor Manufacturing Company(台積電，TSM)將把部分產能轉向下一代Vera Rubin硬體，顯示高階AI供應鏈產能配置持續調整。消息面加劇市場對中國需求與高階GPU出貨時程的不確定，拖累半導體與AI相關族群表現，亦反映在費半指數回檔。
企業財報動能轉向消費與AI基建博通逆勢走高帶動焦點
盤面關注晚間將公布的Costco Wholesale(好市多，COST)與Marvell Technology(邁威爾科技，MRVL)財報，以觀察美國消費力道與AI網通半導體需求趨勢。此前Broadcom(博通，AVGO)憑藉優於預期的業績與AI相關訂單能見度盤中逆勢走高，市場對AI基礎設施供應鏈的中長期訂單黏著度持續評估中。
關稅退稅訴訟推進提高政策可預期性但上訴風險仍在
美國法院推動關稅退稅申請進度並要求政府不得延宕，意味先前被認定為不合法徵收的關稅或將退回。雖然相關判決預期將遭上訴，短線對進口成本敏感的零售、製造與航運鏈評估現金流與存貨成本的再平衡，政策不確定性仍是企業定價與庫存策略的重要變數。
衍生性市場顯示波動預期升溫公債殖利率震盪未定
VIX恐慌指數盤中走高，反映市場對未來30天波動性的預期升溫；美國公債殖利率在油價與數據拉扯下高位震盪，曲線變動對成長股估值敏感度仍高。股指期貨與現貨同步偏弱，原油期貨維持強勢，使得跨資產風險偏好明顯降檔。
市場廣度轉弱與量能放大於強勢題材短線仍以事件風險主導
兩大交易所下跌家數多於上漲家數，顯示賣壓廣泛，量能主要集中在題材性與消息驅動個股。整體而言，油市走勢與即將公布的就業報告成為左右盤勢的雙核心變數，地緣政治與原物料波動仍是短線主導力量。
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