美股週二收盤全數收黑，隨著中東衝突進入第四天並持續擴大，市場擔憂情緒升溫。雖然尾盤賣壓有所減緩，但納斯達克指數仍下跌 1% 收在 22,516.69 點，道瓊工業指數下跌 403 點或 0.8% 收在 48,501.27 點，標普 500 指數則下跌 0.94%。半導體族群成為重災區，顯示市場對 AI 與硬體交易面臨壓力，此外，川普(Donald Trump)宣布將派海軍護送油輪以確保能源供應，稍微緩解了油價早盤的劇烈波動。

亞馬遜數據中心遇襲，數位基礎建設成新風險焦點

市場對戰爭的擔憂已不僅止於石油供應，數位基礎設施的安全成為投資人關注的新風險。Amazon(AMZN) 旗下 AWS 表示，位於阿聯酋的兩座數據中心遭到無人機襲擊，巴林的設施也受到波及。分析師警告，若數據中心成為攻擊目標，將不僅影響能源管線，更會衝擊支撐雲端服務、金融系統及 AI 運作的數位骨幹。這可能導致科技股的風險溢價重新評估，保險成本與資本支出結構也將隨之改變。

晶片股全面下挫，記憶體與硬體類股賣壓沉重

半導體類股在納斯達克 100 指數的跌幅榜中居首，呈現廣泛性的拋售潮。記憶體大廠美光(MU)、威騰電子(WDC) 和希捷(STX) 領跌，半導體設備廠如科林研發(LRCX)、KLA(KLAC)、應用材料(AMAT) 以及 艾司摩爾(ASML) 股價亦大幅修正。此外，英特爾(INTC) 與 邁威爾科技(MRVL) 同樣走弱。科技七巨頭中，輝達(NVDA)、蘋果(AAPL)、微軟(MSFT) 和 特斯拉(TSLA) 均收跌，顯示賣壓並非針對單一個股，而是整體產業面臨調節。

軟體股面臨預算排擠擔憂，國防軍工股逆勢受惠

軟體類股持續承壓，市場擔憂 AI 工具可能排擠傳統企業軟體預算，這種現象被分析師稱為「AI 幽靈交易」(AI Ghost Trade)。部分觀點認為 AI 部署可能導致 IT 預算縮減高達 70%。相對地，國防板塊因地緣政治緊張而受到關注，分析師點名 雷神技術(RTX)、L3Harris Technologies(LHX) 和 洛克希德馬丁(LMT) 為主要受惠者，因其涉及飛彈與攔截系統業務，對此類衝突局勢較為敏感。

川普下令護航波斯灣油輪，試圖穩定全球能源供應

面對伊朗威脅封鎖荷姆茲海峽，川普總統宣布已下令美國海軍護送油輪通過該關鍵海域，並指示美國國際開發金融公司(DFC)為行經波斯灣的航運提供政治風險保險。川普強調，無論如何美國都將確保全球能源自由流通。此消息發布後，原油與天然氣價格回吐了早盤的大部分漲幅，WTI 原油價格回落至每桶 74 美元以下，天然氣期貨則在每百萬英熱單位 3.11 美元附近徘徊。

通膨疑慮再起，聯準會降息預期大幅降溫

中東局勢升溫引發油價波動，進而加劇市場對通膨回升的擔憂。美國 10 年期公債殖利率本週已上漲 13 個基點。市場對聯準會(Fed)的降息預期隨之降溫，根據 CME FedWatch 工具顯示，本月降息機率已低於 3%，年中降息的可能性也大幅下滑。期貨交易目前預期利率按兵不動的狀態可能持續至 9 月，投資人普遍認為今年降息次數可能僅剩一至兩次。

零售巨頭財報優於預期，股價逆勢抗跌

儘管大盤表現疲弱，零售類股卻傳來佳音。百思買(BBY) 與 塔吉特(TGT) 因財報表現優於預期，成為標普 500 指數中少數上漲的亮點。百思買股價上漲 4.4%，公司表示獲利能力優於預期，且市佔率維持穩定；塔吉特則上漲 4%，雖然銷售疲軟，但在利潤率改善的帶動下，每股盈餘(EPS)仍擊敗市場預期。

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