華府一手封殺Anthropic政府業務、一手擬限縮Nvidia與AMD對中輸出，高端AI晶片與模型供應鏈被納入國安戰略核心。BigBear.ai趁勢併購擴張，搶攻國防與邊境安全AI版圖，全球軍用AI生態系正迎來新一輪洗牌。

在中東戰火升溫、全球市場震盪之際，美國國防與人工智慧產業卻出現另一場看不見的「科技戰」。從白宮下令全面禁用Anthropic (ANTHRO) 於聯邦與軍方承包商，到擬對Nvidia (NVDA)、Advanced Micro Devices (AMD) 的高階AI加速器祭出更嚴格出口上限，再到BigBear.ai Holdings (BBAI) 加速併購軍民兩用AI平台，美國正把「國防AI供應鏈」拉進新一輪國家安全攻防的核心。

引人關注的是，Anthropic 事件成為這波重塑的引爆點。根據報導，總統Donald Trump已下令各聯邦機關停用Anthropic工具，並取消逾2億美元政府合約，國防部長Pete Hegseth更罕見將這家美國AI公司列為「供應鏈風險」。Anthropic執行長Dario Amodei則公開表示，公司之所以遭懲罰，是因拒絕放寬AI用於美軍用途的限制。此舉迅速引來國會民主黨反彈，參議院財政委員會民主黨領袖Ron Wyden放話要「用盡一切手段」反制，並尋求跨黨派立法，挑戰政府這項前所未見的作法。

更具象徵意義的是，競爭對手OpenAI (OPENAI) 罕見在此議題上替競業發聲。OpenAI公開表示，不認為Anthropic應被視為「供應鏈風險」，即便自家才剛宣布與五角大廈簽下在機密環境部署先進AI系統的合作。這反映出一個尷尬現實：頂尖AI公司一方面大量承接國防與情報單位的敏感專案，另一方面也擔心被政治力量過度介入，動輒被貼上國安標籤，進退兩難。

與此同時，華府對硬體端的控管也持續收緊。消息指出，政府正考慮對Nvidia出口中國的AI加速器設定「每家客戶上限」，例如將中國企業可採購的H200晶片量限制在7.5萬顆左右，且AMD性能相近的MI325出貨也將納入同一配額計算。這些GPU是訓練與執行大型AI模型的關鍵資源，先前政府雖已同意在一定範圍內開放Nvidia對中銷售，但如今又打算在「每一個中國客戶」層級設限，顯示美方希望精準掌控高端運算能力流向。

更複雜的是，中方本身也在考慮對這類晶片進口施加限制，鼓勵本土企業採購國產方案。美國手握出口許可，中國則可能以行政與市場力量抬高外國晶片門檻，雙方在AI晶片供應鏈上的博弈，正在從「總量管制」走向「客戶級精準管控」，不只是貿易議題，而是赤裸裸的科技戰與國安競賽。

在模型與晶片兩端都被政治化的同時，像BigBear.ai這類專攻國防與邊境安全的AI業者，正抓緊窗口快速擴張。BigBear.ai執行長Kevin McAleenan在2025年財報說明會中表示，公司已將財務體質拉升到歷史最佳，並在去年底完成對Assage與CargoSphere兩家平台技術的收購，前者是為高度管制環境打造的「生成式AI模型與代理人安全發佈平台」，後者則將電腦視覺與貨運數據結合，用於非侵入式貨櫃掃描與風險評分。

這些併購與布局，明顯對準美國新版國安戰略與國防部AI加速計畫。McAleenan指出，美國政府最新國安戰略要求更緊密的公私合作，並大幅提高對打擊跨境恐怖主義、毒品與人口販運等任務的資源投入；同時，國防部最新AI戰略也明文要求，最新商用模型必須在公開後30天內就能部署到軍方環境。Assage這類「模型不可知、可快速換模」的平台，在這樣的時程要求下，戰略價值自然水漲船高。

BigBear.ai的商業版圖，也清楚踩在「國安—貿易—旅運」交叉路口。一方面，公司在阿拉伯聯合大公國設立全資子公司與據點，與當地企業及Abu Dhabi Ports集團合作，開發下一代AI驅動的海關管理與港口安檢系統，瞄準中東、非洲與東南亞的邊境與物流需求。另一方面，其Veriscan生物辨識平台已在芝加哥、西雅圖與卡加利等機場上線，用AI加速旅客通關、提高安全。再加上CargoSphere用於全球貨運掃描與稅則風險管理，BigBear.ai正試圖把戰場經驗轉化為全球「智慧邊境」標準。

值得注意的是，這類國防科技股目前仍屬中小型標的，財務表現並非毫無風險。BigBear.ai第四季營收年減、毛利率下滑，調整後EBITDA也轉為虧損，原因包括過往陸軍專案量縮與加大研發與行銷支出。不過，公司透過增資、強制轉換可轉債，大幅降低利息負擔並強化流動性，2026年營收預估成長約17%，顯示資本市場仍願意買單其「高風險、高槓桿」的國防AI成長故事。

相較之下，傳統硬體巨頭如Caterpillar (CAT)，以及資料基礎建設晶片供應商Marvell Technology (MRVL)，雖然仍在投資人視野中，卻被部分分析與財經節目主持人拿來對照，認為在「國防+AI」題材加持下，某些AI純度更高、與政府支出更直接掛鉤的公司，短期上漲空間與抗跌性可能更佳。當前地緣政治衝突升級、油價與股市波動加劇，國防相關AI供應鏈反而有機會被視為一種「政策背書」的主題投資。

整體來看，從封殺Anthropic、到卡控Nvidia與AMD晶片，再到扶植BigBear.ai等專業軍用AI平台，美國正在拉起一條更高、更複雜的國防AI「防火牆」。支持者認為，這是面對對手國快速追趕時的必要防線，能確保關鍵技術留在盟友陣營；批評者則憂心，過度政治化將扭曲創新方向，甚至傷害本土企業的全球競爭力。未來幾年，這場科技與國安交織的攻防，恐怕不只決定哪幾檔AI股成為下一個明星，更將左右全球AI產業的技術路線與治理框架。投資人與產業參與者，勢必得在政治、風險與成長想像之間，重新計算自己的籌碼。

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