美股財報季已進入尾聲，科技巨頭多數已公布業績，市場目前屏息以待全球市值最高的公司發布最新數據。輝達(NVDA)作為人工智慧熱潮的核心引擎，將於週三盤後公布財報。這份報告不僅牽動美股，包括ASML(ASML)在內的歐洲科技大廠也將密切關注，視其為全球AI投資週期的重要風向球。

VanEck產品經理Camilla Papaleo指出，輝達(NVDA)的獲利表現被廣泛視為檢視全球AI投資強度與持續性的晴雨表。在此之前，包括Alphabet(GOOGL)、Meta(META)、微軟(MSFT)和亞馬遜(AMZN)等雲端巨頭公布財報後，市場因擔憂其在AI基礎設施上的鉅額資本支出而一度引發拋售潮。

輝達財測指引將決定AI基礎建設與晶片設備股的後市方向

若輝達(NVDA)能給出強勁的財測指引，暗示資本支出持續增長、資料中心擴張計畫不變，以及對下一代晶片需求強勁，將有望提振歐洲科技類股，特別是半導體與基礎設施領域。反之，若輝達(NVDA)暗示成長開始常態化，或客戶正在消化早期的採購庫存，恐將引發市場對AI驅動預期的全面重新評估。以下是四檔對此最為敏感的歐洲科技股。

艾司摩爾獨占EUV設備技術，若輝達展望樂觀將帶動產能擴充需求

荷蘭晶片設備製造商ASML(ASML)是輝達(NVDA)最先進AI晶片供應鏈中的關鍵環節。該公司是極紫外光（EUV）微影設備的唯一製造商，若沒有這些設備，就無法在矽晶圓上印製極其精細的線路。Bernstein董事總經理David Dai分析，若輝達(NVDA)展望非常強勁，意味著需要更多的半導體產能擴充，這將直接轉化為對ASML(ASML)設備的需求。

然而市場分析也提醒，雖然雲端巨頭支出的看漲信號能支撐AI資本支出週期延長的論點，但若出現任何放緩跡象，都可能打擊市場對上游設備供應商的信心。

貝斯半導體作為先進封裝設備商，高度連動晶圓代工廠的擴產計畫

荷蘭另一家半導體設備公司貝斯半導體（BE Semiconductor Industries），主要生產用於組裝和封裝製程的設備，其客戶包括生產輝達(NVDA)晶片的台積電(TSM)等晶圓代工廠。作為支援晶圓代工和記憶體廠商產能擴充的主要設備供應商，這些廠商同時也是輝達(NVDA)的供應商。

若輝達(NVDA)的財報凸顯出下一代GPU需求強勁，將支持市場對封裝技術持續投資的看法。相反地，由於貝斯半導體對AI動能具備高度敏感性，一旦出現供應瓶頸緩解或訂單放緩的跡象，可能會引發較劇烈的股價波動。

英飛凌晶片直接應用於AI伺服器，需求端將與輝達業績同步連動

德國半導體製造商英飛凌(IFNNY)專注於功率電子和車用晶片，是歐洲最大的半導體製造商之一。根據Bernstein的分析，英飛凌(IFNNY)出貨的晶片會直接應用於輝達(NVDA)的AI伺服器中，因此輝達(NVDA)的需求增加，意味著英飛凌(IFNNY)將獲得更多直接需求，兩者業績具備一定程度的正向連動關係。

意法半導體雖側重車用市場，整體晶片業信心仍受輝達財報牽動

瑞士半導體公司意法半導體(STM)作為歐洲大型晶片製造商之一，對整體晶片類股的市場情緒變化相當敏感。若輝達(NVDA)繳出亮眼成績，將能強化半導體週期正在回穩、終端市場需求改善的觀點，進而支撐意法半導體(STM)的成長預期。

反之，若輝達(NVDA)出現訂單放緩、價格疲軟或利潤率壓力的跡象，可能會打擊整體類股的信心。即便意法半導體(STM)主要聚焦於汽車和工業市場而非資料中心晶片，仍難免受到整體產業氛圍轉弱的波及。

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