AI運算需求帶動記憶體及儲存市場大幅成長，Micron、Western Digital與SanDisk憑技術領先與市場集中優勢成最大受益者，投資人搶進美股記憶體概念股。

在全球人工智慧(AI)熱潮下，記憶體供應瓶頸正劇烈改變產業生態。AI運算遠超傳統應用的記憶體需求，無論動態隨機存取記憶體（DRAM）、高頻寬記憶體(HBM)或NAND儲存裝置，都出現嚴重供需失衡。這波短缺不僅困擾AI技術公司，反而成為記憶體設計及製造商的一大商機。

目前，美國僅有少數公司能同時擁有技術、規模與產能跟上進階記憶體發展：Micron Technology（NASDAQ: MU）、Western Digital（NASDAQ: WDC）及SanDisk（NASDAQ: SNDK）三強，正掌握產業主導權。隨著AI運算主流化，這些公司不僅產品賣到爆、獲利大增，更獲得投資市場高度青睞。

Micron這一年表現尤其亮眼，身為全球三大DRAM製造商之一，並積極布局HBM技術，跨足雲端與資料中心等高毛利市場。Micron近來財報顯示，營收暴增至136億美元，較去年同期跳升近50億，且2026年訂單已完售，僅能滿足約三分之二客戶需求。為補齊缺口，Micron正於愛達荷州建設兩座新廠，預計2027、2028年陸續投產。

Western Digital則在AI稀有的超大資料儲存領域佔有一席之地。該公司專精於3D NAND快閃記憶體，產品廣泛打入企業伺服器、雲端儲存及AI運算資料中心。2026年年初股價飆漲逾50%，並宣布價值40億美元的庫藏股回購計畫，展現資本市場信心。值得注意的是，Western Digital不僅技術領先，也穩定提供股息，吸引保守型投資人。

SanDisk於2025年自Western Digital獨立後，NAND領域需求再度爆發。雖然業界多聚焦DRAM與HBM，事實上AI模型訓練、資料集與輸出都離不開NAND。2025Q2營收增31%，資料中心相關收入更猛增64%，預期下一季還有數億美元新增營收入袋，股價今年來漲幅高達150%。

儘管記憶體股普遍有週期波動，現階段業界看好這波成長周期將持續，因為AI產業記憶體缺口巨大、訂單排隊不斷，只有少數公司能因應需求。市場分析認為，高技術壁壘與市場集中性，讓Micron、Western Digital與SanDisk成為AI運算新世代的最大贏家。

另一方面，雖有部分分析師擔憂記憶體股估值已偏高，但資料顯示訂單滿載、供給限制及需求持續擴大，此輪產業牛市恐怕還有得追。對投資人而言，記憶體與儲存裝置不僅是AI產業核心基礎，也將帶來中長期價值增長。未來，隨著新廠落成、技術進一步突破，美股記憶體股或將繼續領航全球科技產業浪潮。

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