美國區域銀行巨頭 Fifth Third Bancorp(FITB) 公布2025年第四季財報，不僅繳出優於同業的獲利成績單，更宣布與 Comerica(CMA) 的合併案進展順利。管理層預期在併購綜效帶動下，2026年調整後營收將出現爆發性成長，展現出對未來營運的高度信心。

獲利能力優於同業平均，第四季股東權益報酬率達14.5%

Fifth Third Bancorp(FITB) 董事長兼執行長 Timothy Spence 在法說會上強調公司的穩定性與盈利能力。第四季每股盈餘（EPS）為1.04美元（排除特定項目後為1.08美元），調整後股東權益報酬率（ROE）達到14.5%，資產報酬率（ROA）為1.41%。Spence 指出，無論銀行規模大小，這些指標在已公布財報的同業中皆名列前茅。

營運數據方面，受惠於平均貸款年增5%及淨利息收入成長6%，調整後營收較去年同期成長5%。其中，財富與資產管理手續費收入表現亮眼，年增幅達13%。財務長 Bryan Preston 表示，在充滿不確定性的環境下，公司憑藉紀律嚴明的執行力，創下全年淨利息收入60億美元與總營收90億美元的紀錄。

併購案獲股東高票通過，系統整合時程提前至勞動節

針對市場高度關注的 Comerica(CMA) 併購案，管理層宣布已取得所有必要的監管批准與股東同意。投票結果顯示，Fifth Third Bancorp(FITB) 與 Comerica(CMA) 的股東支持率分別高達99.7%與97%，顯示雙方投資人對此合併案的高度認同。

為了加速實現合併效益，Fifth Third Bancorp(FITB) 決定將系統轉換時程從原訂的10月中旬提前至美國勞動節（9月初）。Spence 更有信心地表示，原先預計在2027年達成的9%每股盈餘增值目標，有望提前在2026年第四季實現，顯示整合進度優於預期。

2026年營收展望強勁，目標成長幅度高達45%

展望2026年，財務長 Preston 給出了相當樂觀的財測指引。預估全年淨利息收入將介於86億至88億美元之間，調整後非利息收入則落在40億至44億美元。若排除存款保險攤銷費用，全年調整後營收與稅前撥備前淨利（PPNR）預計將較2025年大幅成長40%至45%。

這項強勁的成長預測，主要基於併購 Comerica(CMA) 後帶來的規模經濟與成本節約。公司目標鎖定8.5億美元的年化費用綜效，並預計在2026年實現其中的37.5%。此外，管理層也預期將產生100至200個基點的正向營運槓桿，進一步提升獲利效率。

深耕東南區並進軍德州市場，計畫開設150家新分行

在業務拓展策略上，合併後的 Fifth Third Bancorp(FITB) 將聚焦四大營收綜效領域：擴大 Comerica(CMA) 的中型市場平台、深化商業與財富管理客戶關係、發展創新銀行業務，以及全力進軍德州市場。

Spence 指出，公司計畫在德州新建150家分行，以此建構完整的零售銀行網絡。回顧2025年，公司在東南區的擴張已見成效，新開設了50家分行，並在喬治亞州與卡羅萊納州取得了顯著的家庭戶數增長，這為未來的跨區整合奠定了良好基礎。

資本結構維持穩健，信貸品質在可控範圍內

面對合併後的資產負債表變化，管理層強調將維持穩健的資本水準。預計在完成 Comerica(CMA) 收購後，普通股權益第一類資本比率（CET1）將維持在10.5%的目標附近。2025年第四季的有形帳面價值較去年同期成長21%，顯示股東價值持續提升。

在信貸品質方面，公司預估2026年的淨沖銷率（Net Charge-offs）將介於30至40個基點之間，這已將 Comerica(CMA) 的貸款組合納入考量。財務長重申，儘管預估會有約13億美元的併購相關費用，但不預期會有額外的重大一次性支出，整體風險仍在可控範圍內。

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